全现金买家的灾难:宽松货币政策造成了巨大的市场扭曲。最近购买的商品中有42%没有常规抵押贷款。

在你们两个房子上都死了。除非您当然要购买一些额外的房屋作为投资,然后才能为您方便地建立市场。的 美联储创造了住房市场 由一群投资者主导。最新的报告显示,在最近一个月的房屋销售中,有42%的销售流向了“全现金”买家,这句话没有夸张之处。请记住,此数据反映的是在销售日期未记录任何贷款的销售情况,从而消除了大多数传统购房者。买家的全现金部分通常只占整个销售池的一小部分。这么多交易发生在典型的雷达之外,这表明美联储的宽松货币生态系统已经引起了投资者对购买房地产的狂热渴望。为什么?的 食利阶级正在追逐收益 在经济的每一个角落。这有助于解释为什么我们拥有这样一个扭曲的系统,即房屋所有权在下降,而价格却在飞涨。当近一半的销售额流向投资者时,我们期望什么?全现金蝗虫泛滥仍在破坏房地产市场。

全现金购买达到顶峰

投资者购买数量的报告有所不同。然而,差异从“很多”到“大量”的投资者活动不等。来自RealtyTrac的最新数据显示,全现金买家11月的销售额中有42%来自此数据集:

stitutional_cash_sales_November_2013

资源:  房地产追踪

根据RealtyTrac,全现金购买被标记为:

“全现金购买:在销售时未记录任何贷款且RealtyTrac涵盖了贷款数据的销售。”

据此,一旦夏季利率飙升,全现金购买就变成了香蕉。更重要的是,当30年期固定利率抵押贷款的利率飙升时,他们是唯一没有幸免于难的人。仔细检查上面的图表。从5月开始,全现金购买量从20%上升到最新的42%。从2011年一直到2013年春季末,全现金销售额约占所有销售额的20%(开始时的金额非常高)。这个数字随着利率上升了100个基点而急剧上升:

30年率

一旦利率上升,投资者购买份额突然飙升绝非偶然。您典型的美国家庭经济拮据,并再次生活在 轻松债务的世界。一旦利率上升(仍然保持在历史低位),购买抵押贷款的人数就会下降。这反映在抵押贷款应用程序的崩溃达到了13年来的最低点:

抵押贷款应用

资料来源:彭博社,ZeroHedge

全现金购买主导市场的问题

The 现金 segment of the market is fickle and we started seeing a 年终在加利福尼亚的撤军.

“(市场观察) While 现金 buys help explain the surge in home sales over the past year, some experts say it’s an 不可持续的趋势 — and one that should be greeted with caution. “The rise in 现金 sales is not a 好 long-term trend for the housing market,” Blomquist says. Although 房地产追踪 doesn’t identify who has 现金-in-hand, experts say wealthy Americans and downsizing retirees account for some of these all-cash deals. Investors who are keen 至 make a profit by buying low and 出租 those properties — or 翻转 them — also drive up the number of all-cash deals, he says. None of these three groups — 鳍状肢,退休人员和富人 — are big enough 至 sustain the market in the long run, he says. If it remains dominant in the long run, 现金 buying “will have a chilling effect on home sales and prices,” Blomquist says.”

这有助于解释奇怪的非市场行为,例如库存下降和价格上涨。通常,当价格上涨时,您会期望随后的供应增加(即建筑物,人卖等)。最近建筑许可的增加主要是由 多户单位,反映出不断增长的租金人口。这是美联储对银行部门的偏爱加上银行部门操纵库存和会计标准的多年结果。那些知道的人并没有大量增加,因为他们阅读了有关家庭财富和收入的相同报告。他们正在研究适度增加100个基点的影响,以及它如何对房地产市场造成刹车。随着美联储的资产负债表规模惊人地超过4万亿美元,现在有人谈论逐渐缩减。

在加利福尼亚,全现金部分也非常庞大:

全现金购买者

加利福尼亚的数据不包括创纪录的今年。 SoCal的全现金购买比例最高,发生在今年初,占总销售额的36%。在更多的“正常年份”中,这一数字应该在10%左右。甚至在热门SoCal中的价格都有 自六月以来陷入僵局。同样,投资者是一个善变的群体。这里没有“扎根”或“为这里的社区欢呼”,但有一个明智而冷酷的决定,以便在宽松的利率环境下迅速赚钱。美联储创造的这种生态系统的问题在于,过去几年来,公众再次迟到时,美联储倾向于大笔资金以低价从本质上吞噬房地产。

令人着迷的是,人们在收入停滞不前的同时也追捧更高的价格。它表明,即使自自从全球金融危机以来最严重的衰退之后,人们仍然沉迷于债务和杠杆。 大萧条。在过去的一年中,Case Shiller在全国范围内增长了13%:

案例粉碎机

In California home prices are up 23 percent year-over-year.  What this means is that a typical home went up $69,000 (more than the median household income of a family living in California).  At the same time, per capita income went up 1.5 percent (or $930 for each worker).  许多 years ago I wrote that there is little need 至 work when your home is appreciating more than the annual income of a family working in the state.  Just sit back and 现金 in on the equity.  There is one caveat however.  您 need 至 sell.  In California, you have 婴儿潮一代渴望 在他们的木地板,花岗岩台面和凹进的灯光中装饰着光辉的石棺。我开始听到有人引用“夏季价格”,好像这是他们财产的真实价值。

在这个扭曲的美联储经济中,追求收益的目的是轻松赚钱。即使我们有不同的参与者,贪婪仍然看起来相同。 2014年很可能是我们看到投资者缓慢撤退的一年,并且可以体会到这个市场可以靠自己的两只脚站住的程度。

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66个回复 至 “全现金买家的灾难:宽松货币政策造成了巨大的市场扭曲。最近购买的商品中有42%没有常规抵押贷款。”

  • 42%是一个惊人的数字。仍然我们听到电视专家说房地产市场是“booming” again. I’我准备在春末开始寻求预先批准,因为我可以’不再放了,我’如果价格回落20%,请确保这样做。

    • 算了,价格不会回落20%,许多买家意识到价格会在2014年中期上涨。今年春天,被压抑的需求将再次起飞。请记住,当人们告诉您,如果股市达到14k,将会崩溃,现在已经超过16k,许多人都赚了大钱。
      这些人用这笔钱购买汽车和房屋,看看眼前发生的事情,不要 ’坐在电脑旁,让别人告诉你,天空总是在坠落,因为它不是’?某些日子多云,另一些晴天,对晴天感到兴奋,在资本主义社会中总会有机会。

      • 你的意思是说一个中央计划“capitalist” society, right?

      • “今年春天,被压抑的需求将再次起飞”,只有当您谈论投资者的投机需求时,情况才会如此,因为米奇D区的双重变动不会覆盖新的历史高位泡沫价格。

        大多数人不卖出通常买入的牛市。因此,这些汽车和房屋的资金来源是基于纸面财富。经济低迷时会发生什么?请参阅盒子背面的dot com bust以获取答案键…

        “……在资本主义社会中总会有机会……”这是事实,但从历史上看,傻瓜最终会失去一切。我想我们都同意游戏是操纵的……

        最后但并非最不重要的一点是,如果利率上升,为什么要购买像房屋之类的资产以挤压3%的回报率,这意味着您最终可以得到具有更确定的3%回报率的债券?

      • Most unfortunate that i must agree with you 罗伯特, as a buyer with over 40 years experience i see things pretty much the same. I must raise my hand and say i missed the bottom. This is not 至 say there are not some 好 buys out there, it’只是他们不是’太容易了。
        是否有可能看到价格逆转,没人能说可以’不会发生。但是我会说这是一个建设者,你可以’保持出售房屋的价格低于建造房屋的价格,在加利福尼亚南部,我看到了很多这样的东西。

      • 罗伯特&在过去两年中,P500的平均收益增长了5%左右,而同期的平均PE则增长了约45%左右。这告诉你什么?风险资产不是根据基本面进行交易,而是根据流动性和收益率进行交易。如果风险资产以基本面进行交易,则平均PE比率将在2年内增长5%,而不是45%。 RE价格也发生了同样的事情…they are being pushed higher because 投资人 cannot find yield in bonds or CDs or 现金.

        您的自由市场资本主义欢呼声可能在80年代奏效’s,但现在不再。我们不’没有自由市场,我们有美联储。他们是市场,时期。

        So, in a sense you are right that buying risk assets has been a 好 investment, but your reasoning is off. 唐’购买风险资产,因为“我们生活在一个伟大的国家”或您使用的任何过时的逻辑。购买风险资产,因为美联储命令您在一定时期内购买它们。就像沃伦·巴菲特(Warren Buffet)所说的那样,将手指放在发夹上,以防万一底部掉下来…and it will.

        虽然我’我不确定Hedgies如何在发夹器上出售数千个SFR,这应该很有趣。

      • 赢得价格’t retreat 20% – probably not –因为不够。还记得2006年那破灭的泡沫吗? SoCal的住房价格下跌了30-50%左右。回到84,他们下跌了20%。

        愚人以为这个泡沫赢了’请改正该地区的Case-Shiller估算值。

    • only if the 现金 buyers unload all their properties at once, which isn’不会发生。我也不要’除非他们想放慢市场的脚步,否则现在不考虑加息是一种选择。

  • 唐’所有庞氏骗局最终都结束了吗?当十年期债券的利率超过其公寓租金的净利润时,甚至投资者类别最终也会受到伤害。然后您必须卖出以转移您的投资分配。哦哦…

    • 场地管理员_威廉

      KR:如果您正在等待庞氏骗局的结束,请不要’屏住呼吸。美联储,政府和银行家对普通人进行了操纵。例如,他们下一个袖手旁观的是工资上涨。今年年初,有13个州提高了最低工资。现在,用于评估增长的公式突然间将这种人为增长视为实际增长,以证明持续增长的(住房)成本是合理的。

      • I’m not “waiting”–我逃到佛罗里达,买了一个“better”年收入的两倍。我同意政府’t–美联储DC,房利美/房地美–将尽一切努力使该计划永久化。伯尼·麦道夫(Bernie Madoff)也在努力筹集资金,直到最后一天。它’只是猜测它会持续多久–我认为我们同意’最终是纸牌屋。

    • We’ve达到了名义上的最低利率。

      名义利率的上升破坏了债券市场的价格趋势。

      但是,通过过度膨胀货币供应量,美联储实际上将实际利率保持在负水平。

      因此,房地产可以’t really drop back.

      只要美联储进行金融镇压,以美元计价的债务工具就会贬值…而所有不动产士兵都在继续。

      对冲基金人群受到杠杆作用—但说杠杆作用在‘escrow box.’

      It’对冲基金本身的结构。此外,这些庞大的资金池可以利用后端杠杆…这就是通过租赁流所代表的意思。

      Such 现金 flow streams are MUCH more iffy than mortgage 债务s. Only the insane, or professional asset managers, would 至 uch them with a ten-foot pole.

      它们代表着美元的巨大空头—并将整个大型交易转换为单向投注。这种交易的对冲基金经理不’打算收取租金— they are going 至 ‘part-them-out.’有点像出售一辆失事的汽车。

      美联储的运作就像一只被寄生虫感染的蜗牛:竭尽全力将自己变成捕食鸟类的食物—使寄生虫的生命周期得以实现。

      不断崩溃的联邦预算赤字要求美联储更快地减少麻醉品的使用。

      对红色中国征收温和关税— say 5% — is long overdue.

      美国需要停止向红色中国出口普通香草工作。

      5%足够低,不会失真。目的是停止将来并即将关闭工厂。

      0护理只是必须被废除:它’对美国劳工征税太残酷了—重新标记的人头税。

      • “对红色中国征收温和关税— say 5% — is long overdue.

        美国需要停止向红色中国出口普通香草工作。

        5%足够低,不会失真。目的是停止将来并即将关闭工厂。”

        现在我在哪里听过… oh, that’是的。这是在大萧条时期所做的…怎么解决的?

        我们对来自中国的廉价塑料屎征收关税。中国对美国廉价塑料食品征收关税。它’s all 好…

      • “不断崩溃的联邦预算赤字要求美联储更快地减少麻醉品的使用。”

        这取决于您对快速的定义。如果快速意味着量化宽松政策将在2014年结束,那就没有办法。如果快速意味着量化宽松政策将在2016年或更晚时结束(如果有的话)。

        到目前为止,锥度还不是很快…从每年的$ 1,020,000,000,000增长到每年$ 900,000,000,000。随着我们迅速接近6.5%的失业率(美联储’的原始线条),Ole Yeller现在说她将继续提供“放松住宿”在达到该阈值之后。换句话说,美联储建立一个球门柱,然后在认为不方便时移动球门柱。事实证明,大锥度获得了’尽快达到原计划…imagine that.

    • 好点!投资者,对冲基金和银行将互相踩踏,以在发生这种情况时以与购买房产一样快的速度卸下房产。十年来今天仅超过3%。

      • 恩斯特·布洛费尔德

        十年期国债也于2013年12月27日收于3.02%。这意味着到下周,30年期抵押贷款的利率将升至4.6%或更高。

        30年期抵押贷款的较高利率意味着销量下降,直到卖方开始大幅降低售价。

  • 我试图在周末向尼克(《华尔街日报》)解释这个话题

    拥有能力“Main Street America”

    从2012年4月开始,在一个经济体中,所有因低薪服务而恢复的工作岗位将恢复50个及以下的经济中,所有这些住房通货膨胀将使Main Street America更快达到DTI和LTI限制。

    正常市场90%的抵押贷款购买者
    10%现金买家
    40%的首次购房者占抵押购买者的百分比

    这里…67-70%的抵押贷款购买者
    33-30%现金买家
    27-30%首次购房者

    This are very VERY soft buying profiles and with the massive housing 通货膨胀 we have seen already you 更好 see profit 至 wage growth by 2015 or millions of Americans will hit their DTI &LTI限制(X找出已经击中它们的人)

  • …”all 现金 buyer”…好吧,至少在您提到它的前几次,您都用引号引起来…我对这种说法感到厌倦。

    Isn’真正的变化是,常规购买的下降速度要比非常规购买的下降快吗?我知道一年中这个时候的销量下降速度比正常快得多。

    http://www.redfin.com/research/reports/real-time-price-tracker#.UrxMR2RDsng

    仅当您排除那个被称为“百万富翁”的百万富翁工厂时,没有足够的投资者来挽救我们的市场。“I” in “PIGS”意大利!红色法拉利意大利人带着装满里拉的路易威登旅行箱。我知道他们不’不再使用里拉,但听起来比欧元还酷。

    • 恩斯特·布洛费尔德

      @什么?,

      您 are correct.

      如果全现金购买的数量保持不变,但总销售量下降了40%,那么全现金购买的百分比将激增。

      如果总销售量与2006年相似,则全部现金购买的百分比将处于历史正常范围内。

  • 我喜欢这个Blog和Patrick.net。当价格接近2011年底部时,我开始阅读。然后我看着价格飞涨,因为自己没有跌价而踢自己。赌博是一个更好的词。非常感谢南方租房者的任何实用建议。隔间里有许多人分析大量数据,试图弄清楚如何从美国公众手中挤出最后一毛钱。住房,汽车,退休,食品,医疗保健,税收等…”你的抵抗是徒劳的 ”

    • 您’把它钉在头上,乔。

    • 布兰克芬勋爵

      乔·午餐盒,如果您在过去两年中一直在阅读此博客,那么我认为您对socal RE中发生的事情有一个很好的了解。如您所述,购买的最佳时间是几年前。但是,那没有’并不意味着现在应该避免使用局部RE…everybody’情况不同。过去几年告诉我们的是,基于每月付款额及其相应的租金平价的住房负担能力是确定何时购买住房的关键。“good”是时候买了。早在2011年,每月的付款负担能力就达到了最佳水平(许多地方的租金水平等于或低于租金平价),而我们则陷入了艰难的底部。

      这是我就购买做出的一些清单。

      1.在您负担得起的最理想的地区购买。此处无需澄清。
      2.使用最低20%的首付。
      3.将房屋DTI保持在30%的范围内。
      4.保持工作稳定,并计划到本十年末拥有房屋。
      5.至少有6个月的紧急储蓄。
      6.购买接近租金平价的价格。

      These might be a 至 ugh order 至 fill, but owning socal RE is not for 大家. If you can answer yes 至 those questions, you really need 至 think about buying. Good luck.

    • 2011年接近谷底。 2008年触底2009年触底

  • 其中许多“cash”债务推动了销售。投资者集中资源并获得银行贷款,然后购买所得“cash”. That said where I am living, in Utah, there are 更好 thank bank returns on buying rental real estate. 其中许多deals are true 现金 deals, but it depends on neighborhood. I am starting 至 see something common in California where houses stay in families long term. When no one needs the house it is rented, and as soon as family need it the renters move out and the family moves in. This saves everyone lots of 钱 and keeps the family out of 债务 and living close 至 gether.

    • 这将杀死以流失为食的火产业…没有佣金,费用,财务,税收评估,更新,许可证等。这永远不会做…

  • “Get a 度, work hard, save, and you will succeed.”

    大声笑!!

    • 布兰克芬勋爵

      大约翰, those will likely always be 好 guidelines 至 being 成功ful. However, I think you need 至 update your post. Number one should be get a 度 in a marketable skill that is relevant in 至 day’社会(即工程,会计,计算机科学,药学,护理学等)。

      我厌倦了人们抱怨他们有一个“degree” and can’t compete in 至 day’世界。人们通常会避开艰苦的专业,因为他们需要大量的工作,奉献和牺牲。通常情况下,当优先权在联谊会房屋外闲逛,陷入僵局并看到你可以钉多少个男女同校时,情况就会变得很糟。

    • 是的,LMAOROTFL!

      借款至多$ 200,000,这样您就可以过上中下阶层的生活方式,直到您达到中年为止,如果您有幸能够在受过训练的领域中建立自己的职业并工作12小时。

      以某种方式,这似乎不像“success”,尤其是当您看到从未踏足大学校园的铁路运营商或秘书过着体面的中等收入生活方式时,因为尽管他/她每年可赚55,000美元,但他/她的大学债务并不比许多人大房屋抵押贷款支付。

      • 劳拉

        您的评论只是投诉还是更多?它’只是一个抱怨,’好的。但是当我读到我’m not sure.

        I’我不接受这样的想法,即那些背负着沉重债务的孩子要去上学’对此没有任何责任。当我上学时,我非常了解我的学生贷款额,并且知道我必须偿还。

        I went out and got one of those difficult STEM 度s and make use of it. If I had a child going 至 college, I would make sure they researched and understood the cost of their education and their financial opportunities once they have a particular 度. None of that is particularly difficult 至 determine.

        经过多年的学习/居住/实习/进修之后,我姐姐上个月才开始她的第一个真正的医学博士工作。她有30万美元的债务,但工资意味着她’收益没有问题。

        如果做出决策的人没有,所有这些糟糕的财务决策/情况都会变得更糟。’t held accountable. That means that people who owe $250k for a liberal arts 度 are going 至 have 至 work at Starbucks 12h/day 7d/wk 至 pay back the man…。人们如何做出这些选择对我来说毫无意义。

  • The next big round of buyers is also going 至 be 现金 buyers – it’要去冲销抵押贷款。不久,机构将拥有(或拥有死亡权)在住房市场上的更多份额。

    唐’在您的一生中寻找SoCal中的廉价住房。一世’自2004年以来,人们就一直在听说房屋市场崩溃,除了在2008年和2009年出现一点点失误外,从来没有理想的时间购买房屋。

  • 投资者纷纷转向北加州的维加斯风格。零改进–查看销售记录: http://www.redfin.com/CA/Walnut-Creek/2406-Cascade-Dr-94598/home/1822215

    空虚。

  • 人们需要考虑的是,利率上升通常意味着通货膨胀率上升(6月美国国债收益率上升),随后市场上涨了6个月。通胀天堂’甚至连他所有的钱都花在他身上–它才刚刚开始。如果有的话,我预计未来四年的房价将停滞不前或持平,因为美元的价值在增加,而市场在要求利率上升。–意味着现在正在发生通货膨胀。请把通货膨胀因素考虑在内,是的,我确实了解基本面不佳,如果您查看联储局的数据,实际工资实际上是1989年的1/2(因为现在有2个人在工作,而80人中有1个人在工作)’s)。这是债务驱动型经济,在我们被迫退出之前,可能会保持这种状态。那天发生的时候我们可能已经死了。

    • “…rising interest rates 通常 mean 通货膨胀 is increasing…”

      这句话是正确的,关键词是“typically”。在过去的几年中,我们的利率为负。利息的组成部分包括贷款风险,利率风险,预期的通货膨胀和货币成本。美联储一直在操纵利率,希望将紧缩的货币变成膨胀的货币。我想美联储只能控制这么长时间的负面货币成本。货币的负成本可能是利率上升的真正罪魁祸首,而不一定是通货膨胀。

  • 黑色的石头’关于出租房屋的大赌注以及该计划如何运作…

    http://www.bloomberg.com/infographics/2013-12-20/blackstones-big-bet-on-rental-homes.html

    .

    • 感谢您发布此信息。我一直在寻找类似的东西来向人们展示正在发生的事情。我希望黑水…er…黑石死得很快。我想象一个巨大的壁虱蹲在一堆小房子上。它没有’t seem like a 好 investment 至 me –小回报带来很大的风险。唐’不知道谁去追求它,希望没有机构投资者会依赖它。

      • 预测现实检查

        “黑石死得很快。” That is hilarious!

        我的钱说,他们将在这项交易中赚到这么多赚钱的钱,这会让头脑变得呆滞。他们购买这些物业的价格一定是花生,其搬运成本极低,我’只能打赌他们已经有出口变化图了。

        是的,他们’re dumb….like a fox.

      • 预测现实检查

        @itwasntme–如果你想说,“I don’看黑石的这项投资如何为投资者带来成功”…. I wouldn’t have commented.

        但是您说过希望该公司从他们创建的RE基金中提取现金,’这就是为什么我笑了。由于我提到的原因,Blackstone会像强盗一样冒出来。该公司成立于1985年,拥有大约290亿资产和近1600名员工。他们在b / c不到30年的时间里就实现了所有这些目标,他们不断创造了重要的时间(’别拿着袋子)。他们’我和你死后都会在附近。

      • 我了解黑石拥有大量资产(酒店等),但认为这种大规模购房对获得回报的风险很大。

      • 嘿,预测现实检查,我为您准备了现实检查。我几乎在一家成立于1913年的公司工作,当时他们的巅峰时期有85,000名员工,年收入为93亿美元。我不喜欢“文化”,所以我在他们的竞争对手之一找到了工作。你猜怎么了!他们是正式名称为Arthur Andersen的公司。这些如何与所有有很多钱的聪明人一起解决?

    • 是…因为我们知道租金只能在工资停滞期间上涨… What a bill of 好s our pension funds, 401k funds, etc. are being sold…我想我们都知道这是计划。对我来说不足为奇。嘿,最近一次如何解决?

      • 黑色的石头 is proposing profits of about 3.8% which is little more than bond yields and depends upon full rentals paying full freight with 好 management that is not stealing 黑色的石头 blind, and 好 tenants that won’没地方。对我来说,这似乎是一笔不好的投资,而我’d never go for it.

  • 卡利出埃及记

    美联储已经完成了看似不可能的事情,他们重新膨胀了So Cal Housing泡沫。他们能将风和烟魔术持续多久?没有经济基础,没有自由市场力量…我们确定民主赢得了冷战吗?

  • 在中部山谷,150k-180k范围内的优质物业仍在以高于要价的价格获得多个出价,尤其是较新的建造和翻转。较新的HUD止赎房屋仅向业主开放,将面向可能采用传统方式并在关闭后立即还清的投资者。坐姿超过250k,许多业主以荒谬的挂牌价看谁咬人,通常最终会减少多次。一些房屋的市场价格高于2007-2008年的价格。许多新建筑物散布在城镇边缘,我预测,如果它们一开始就以这些价格出售,其中许多将在未来3-5年内被取消。

  • Chinese have a right 至 buy real estate. We sent you all the consumer 好s that you enjoy and you gave us pieces of green paper, aka 现金. Now we give you back your 现金 in return for Irvine real estate with pretty 好 schools. This is called, “free trade”这两个政党都认可。国会议员和参议员在上海也享有快乐的时光。尔湾的中国人也向正确的人提供了法律援助。我们都是美国人,也爱美国(我们通过合法的竞选捐款来表明这一点)。这个尔湾真的是个好地方。

    • 李谢谢你我们没有’不明白从中国购买所有便宜的东西就意味着您要搬到我们家的隔壁。这对小欧文来说是个大麻烦。我想美国人将不得不搬到中国来负担生活费用。我听说有很多单身亚裔妇女,她们通常喜欢美国男子。所以在那里会很愉快。

  • 疯狂的每次转化费用

    有没有人看到新的CFPB规则将在2014年影响抵押贷款格局? DHB可以发布有关预期影响的文章吗?我唯一可以假设的是,这对Y世代,现代债务奴隶和新封建农奴意味着更艰难的时期。

    http://homes.yahoo.com/news/tighter-mortgage-rules-will-soon-squeeze-these-groups-even-more-005538769.html

    • It’看看这些新法律是否会很有趣“postponed” or “cancelled”在他们通过之前。我认为应该知道的力量’重新压制经济。

      有关奥巴马医改的规则不断变化,因此对于政客和政策/法律而言,情况将更加相同。

  • 事实& Feelings

    季节的问候,医生,以及您10月23日发布的快速更新“圣莫尼卡大共和国:932平方英尺,售价$ 895,000。”

    每个Redfin于10/22上市,于万圣节前夕待定,并以884,000美元的价格售出12/03。对于仅占2906平方英尺的南加利福尼亚州泥土的1920年小平房来说,这是一笔很快的交易,但随后又’s just 4 blocks from the ocean. Wonder if it was all 现金…

  • 布莱斯·塔尔比

    美联储和其他部落成员正在掠夺美国人民。它’s just like “The Matrix.”

  • 0护理应该使2014年成为拐点年。

    I’d期望最泡沫的猜测消散:

    各种类型的社交媒体都将被证明很难货币化。

    至少某些高收益/垃圾债券市场问题会加剧。

    我不’t know how the medical-pharma cartel and the insurance cartel avoid a 现金 flow crisis.

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    It’越来越明显的是,国会完全放弃了美国领土的0照顾计划。这意味着从关岛到维尔京群岛的每个地方—保险计划正在崩溃。它’现在已经来不及解决这些问题。

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    0护理内含的隐含工资价格控制—加上DC对医生的控制—有70%的供应商处于合同叛乱状态:他们没有在虚线上签字。

    It’改变这一点也为时已晚。

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    因此,我们的管理不善双脚开了枪。

    2014年将是爬行的一年。

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    许多’曾为S恐怖的专家&P基于先前的规范。

    当美联储过度膨胀货币供应量时,先前的规范就没有了。正在运行一个新的资金引擎—并且首先在主要交易商网络上投放收益。这种凸出效果直接导致了拱顶S&P.

    正在创造新的钱— via this 恶性通货膨胀 engine —支持私人债务货币的微不足道的收缩—对新产品完全负责‘normal.’

    这个技巧将起作用—但只要卢布不’t comprehend what’s going on.

    一旦突破Rubicon,恶性通货膨胀政策的经典最后阶段将开始—复仇:每个人都会拒绝所有形式的货币。它’在建立的这个阶段“hyperinflation”作为通过政府印钞创造货币的艺术术语。

    尽管商业贷方总是会退缩,但从历史上看,政府过于自我干预,无法停止印刷,印刷和印刷。

    毫不奇怪,这种趋势已使许多人深深地认为他们是过程性麻醉…浅层的鼻孔。

    排毒通常需要外人介入以将钥匙拿走。

    (制宪会议/重建/…)

  • http://www.americanthinker.com/2013/12/more_obamacare_devastation.html

    ^^^^ 0护理可以破坏长期存在的美国私人安排的能力似乎是无限的。

    佩洛西(Pelosi)和K街(K Street)从来没有想到这一点。

    通过将0护理限制为每个COUNTY—现在,全国各地的度假屋都让房主承担额外的财务费用。这将立即影响上层中产阶级— starting 1-1-2014.

    最终,即使MSM也会解决。

  • 从信贷国家的角度来看,我对这种购买狂潮有一个有趣的想法:美联储正在向市场投入资金,至少银行必须拥有一些财产以保持其财产/债务平衡。 (1:100左右,但仍然有些平衡。)

    如果您购买房屋的唯一原因是平衡已经售出的信用额,那么房屋的价格就完全无关紧要了:它仅出于簿记原因而存在。

    难怪美联储允许马克永远幻想,基本上让信贷免费。当然还有利润。

  • 杰夫·圣地亚哥

    所有关于下一次房地产崩溃的厄运。他们是’t making any more land in southern CA. People are buying with all 现金. How you gonna get hurt if the rents keep coming in? I can wait out a decline as long as rents do not go below 财产税es,insurance, etc.

    此外,如果上限收益率加起来等于33%,谁愿意出售?税收将提高资本收益!!!没办法’我要卖在支付这些疯狂的税款之前,我会先反思。看政府’t用于创建此环境–他们是问题。

    无法获得CD退货’s –那么您必须为该收入缴税!那’这就是为什么投资者转向房地产的原因。在游戏规则改变之前,想要购买的人们将一直是租房者。不幸的–我觉得这些人–但我必须做对我和我家人最有利的事情….

  • 疯狂的每次转化费用

    文图拉县有没有人喜欢找房子?看完这个我’我开始重新考虑买房的想法…

    http://m.vcstar.com/news/2013/sep/12/thursday-morning-housing-conference-covers-market/

  • 就像华尔街参与的一切一样’先是泵,然后是转储。我们 ’现在正处于抽水阶段,他们开始证券化租赁流量。闻起来很像MBS’s.
    窃贼知道,将要拥有的大笔钱是投向养老基金等机构投资者。所以当他们创建一个“financial product”为机构投资定制,转储不会太遥远。

    • 对。我第一次听到对冲基金购买SFR的传言时就看到了’s。确实没有其他原因。 SFR’对于基金来说,s确实是很糟糕的投资,但是如果您打算抽出和抛售,则不是。如果您计划转储,谁在乎基础资产是什么。普通Joe表现出了吸收401k巨大损失(高达50%)的能力’s,然后将其从最后一次删除中移除。我认为,我们唯一屈服的就是空头,这真的很有趣。我没有看到公牛队真正投降。我认为,当其他所有人都感到恐惧时,这个短语应该变得贪婪;而当其他所有人都感到恐惧时,则应该变得恐惧。我认为我可以把这个留在外面...

    • CAE是我的想法。黑石等。组成一个新的“investment vehicle”并吸引大量机构投资者–对您和我的养老金的威胁(很幸运)。我希望声明的预期回报太低,不会有人动摇。一世’我很难看清这个计划如何浮动,但是后来我’没有疯狂的贪婪思维专家。我想仔细看一下,看看效果如何。正如我所说,我必须继续进行明年春季/夏季购买的计划,这样一来,无论在什么条件下,我都必须尽我所能获得最好的交易。

    • CAE:这些新证券都是垃圾场… you’我没有什么可以等待的。

  • 2014年住房难以承受!

    • 永远记住,市场保持非理性的时间要比保持破产的时间长。这是约翰·梅纳德·凯恩斯(John Maynard Keynes)添加到我们对经济学的理解中的唯一真实价值。

  • 因此,您的房价和房价都在上涨,但是中产阶级的收入和美元的价值,只是您的天堂’增长速度与前者一样快。
    掠夺性贷款担保了这些贷款,但现在有了限制,谁’会敲敲一栋价值25万5千美元的真正待售房屋的门吗?

  • 克拉克先生

    李先生—我们不想在这里有中国人
    do not come, 更好 off trying 至 annex Siberia
    它不会成功,相信我

  • 我预计So Cal的价格将上涨5%,与去年类似,这将主要在2014年上半年进行。经济持续改善和对冲基金的需求仍然很高,例如:Blackstone创建了全新的REIT, /将根据租金投资回报率出售新基金中的股票,因此这些单位可能不会再上市。这进一步限制了供应,并且本来就很紧张。此外,由于有一些财产所有者仍在水下,并且许多人以3%的低利率进行融资或购买,而又不愿以5%的价格进行买卖,因此卖方的空前减少。此外,根据过去35年的平均水平,根据过去35年的平均建筑量,加利福尼亚州的平均短缺时间为770,000个,不,人们没有停止来到加利福尼亚州,相反,虽然不如前几年那么高, 2013年,该州的人口增长排名第三,仅次于德克萨斯州和佛罗里达州。鉴于人口的增长,出生率和移民数量的增加,再加上经济状况的改善以及对家庭创造的直接影响,由于可用住房的短缺日益缺乏需求,租金将继续上涨。如果核心通货膨胀率超过2.0%,这一切都无法解决房地产价值的上涨。至于底部,2009年和2011年的底线相同,而2010年则人为地显示出一些升值,这是首次购买者的直接影响’的税收抵免。删除税收抵免,您会发现2009-2011年是3年的最低谷。

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