FHA的有担保贷款已介入,填补了低首付抵押产品留下的空白。现在,这种行动的风险和后果正以戏剧性的方式出现。

FHA保险贷款 已介入以填补抵押产品低至零的崩溃所留下的巨大空白。一种 低首付 由于多种原因,这是有问题的,正如我们将在下面的数据中显示的那样,它是房地产泡沫的产物,对于健康的房地产市场而言,这并不是标准。通过FHA保险贷款的低首付为大量当前购房提供了融资,但这不一定是积极的,因为FHA保险贷款的违约率正在飙升。例如,在加利福尼亚州的 FHA贷款 over 9 percent are delinquent.  This is not exactly a positive figure.  Yet this is the number one mortgage product for first time home buyers.  A 纾困 for the FHA is very likely given the ongoing issues with 低首付 mortgage options.  Contrary 至 什么 some will say, FHA保险贷款 由于家庭工资停滞不前以及家庭难以争取任何积蓄,它们已成为市场上的重要角色。

联邦住房管理局(FHA)介入以填补对低首付的渴望

在1990年代后期,低首付产品的趋势加速了,与 玻璃斯蒂格尔:

首付贷款

资料来源:Ed Pinto

最初是低点(最终是 没有羽绒产品)是来自 金融部门。当抵押贷款市场崩溃而金融部门崩溃时, FHA保险贷款 介入为薄弱的家庭资产负债表融资:

FHA保险贷款市场份额

连接几乎是完美的。您会注意到 FHA贷款 were a small player until 2008 when it nearly tripled in mortgage originations and has grown ever since.  It wasn’t like people suddenly fell in love with FHA贷款.  What happened is that the 政府 and banks realized that Americans with weak balance sheets and very little savings needed a product 至 make-up for the lack of 有毒抵押。正如上面的图表突出显示的那样,FHA不再只是FHA的小参与者,而是突然成为了首选产品。

“( 西雅图时报)一个重要原因:在过去的六年中,FHA一直是住宅房地产业务的转折冠军,尽管经济衰退和住房泡沫破灭,但FHA的首付低至3.5%,其市场份额从3%增长到25%以上。 该计划现在筹集40%的资金 或某些大都市地区所有新购房屋中的更多房屋,对于首次购房者和中等收入家庭,尤其是少数民族来说,这是至关重要的资源。

它在高成本地区的最高贷款限额为729,750美元,在该国某些地区也是一支力量’最昂贵的市场-加利福尼亚,华盛顿特区,纽约和新英格兰的部分地区。”

FHA保险贷款 从为抵押贷款的3%融资到现在为新房购买的40%融资。然而,这将给纳税人带来沉重的代价。默认值已经飙升:

fha违约率

FHA违约率现在接近10%。而不是介入,我们有另一个 房利美和房地美 在我们手上。这是为什么?因为房价继续下跌。用 影子库存 set 至 begin its purge in 2012, lower priced distressed homes will push prices lower.  Many that bought in 2009, 2010, and 2011 have seen their 公平 washed away especially if they bought with a FHA保险贷款 并付了典型的低首付。

令人难以置信的是,FHA旨在帮助支持负担得起的住房,但事实恰恰相反。许多地区的房价因诸如 FHA保险贷款。以上数据清楚地表明,在过去的十年中,家庭已经落后了。然而,许多地区的房价仍在上涨。为什么?由于以下几个主要原因:

-低首付产品使许多不符合购买条件的人在应该租房时就可以购买(仅查看持续的违约率-许多起源于2008年至2011年)

-低抵押贷款利率继续低估市场固有的实际风险

-The 政府-banking 纾困 that has allowed the 影子库存 现在流连忘返

发生的事情是价格上涨,因为进入市场所需的皮肤很少。一方面,您的银行在每一个波折中都被纾困。另一方面,有些人愿意花很少的钱购买,而将房屋购买视为看涨期权。如果价格上涨,那就太好了,但是如果价格下跌了,他们就可以摆平桌子。不幸的是,绝大多数中间人最终都为制度两侧的真正道德风险者付出了代价。然而,FHA的破解方式不止一种。这对跟随 FHA保险市场惨败?

Nothing down or 低首付s used 至 be a comical method of financing homes for the would-be infomercial real estate mogul.  These were pitched 至 the public more 至 sell the sizzle than the actual steak.  Yet in the late 1990s with full financial market de-regulation, 投资 banks with an army of grafters created a massive amount of 至xic loans 至 filter into the system in the 2000s through 选项-ARM,Alt-As以及次级贷款。然而,这种狂热掩盖了美国家庭实际上正在变得贫穷的现实。事实 FHA保险贷款 从市中心到奥兰治县的主要城市融资,完全偏离了他们的使命宣言。再说一次,如果我们没有从自 大萧条 我们应该感到惊讶吗?

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58个回答 至 “FHA的有担保贷款已介入,填补了低首付抵押产品留下的空白。现在,这种行动的风险和后果正以戏剧性的方式出现。”

  • 伊恩·奥尔曼(Ian Ollmann)

    Sure the FHA is swallowing up the market and supporting housing prices, but that, I think, is the point. Some in the 政府 believe that banks might, just might, have stopped lending and if they dont add liquidity 至 the system (directly in this case), the market will seize up and do more than just revert 至 the mean. In such an environment, the foreclosure crisis will get a LOT worse than it is and strike the pain home even on people who are current on their 抵押 or have none at all. Furthermore, it can snowball, as more and more people get underwater and strategically default.

    The 政府, because it can print fiat, can afford 至 take the short term loss of 10% FHA defaults. I think it may be actually duty bound 至 do so —因为它有责任照顾它的公民—帮助确保市场软着陆,而不是在出现歇斯底里和恐慌情绪时过度矫正。

    我这次是狂躁,我对此表示怀疑。当然,价格表现得不像疯狂。

    • 伊恩,我完全同意政府的初衷是建立经济软着陆。我也同意将商标停牌,将符合条件的贷款从大约25万美元更改为大约75万美元以及将利率降低到0是为了“软着陆”。问题在于,“软着陆”与人为地支持一个不可持续的市场之间的界限很小。我们政府面临的挑战是,被统治者相信政府可以挥舞魔杖并使问题消失。而且,如果您收听MSM,则会听到“固定外壳”的呼叫。真正的问题是,我们处在一个房地产泡沫中,所有泡沫最终都会消散。当政府人为地支持泡沫时,经济损失是一个缓慢而长期的通货紧缩,这消除了数十年来的痛苦(见日本)。痛苦将以一种或另一种方式被感觉到。没有其他办法了。
      Devaluing our currency will not solve the problem either. 我们在世界市场上竞标的东西,例如食物和燃料将会使我们的贬值货币花费相对更多。 只要劳动力市场不景气,就不会出现工资上涨。如果没有工资上涨来抵消货币,粮食和燃料将挤占住房 devaluation. I think this is exactly 什么 we are currently seeing.

      • Interesting comments. Oh 什么 a tangled web we weave when first we practice 至 decieve….
        最初的问题可以追溯到1999年的《银行业现代化法案》,该法案推翻了格拉斯·斯蒂格尔(Glass Steagall),并允许银行和经纪公司实施其曲折的衍生品计划。在意识到他们基于对基础资产的价值超过WAY的方式对WAY进行了超额销售后,经纪人意识到无论谁’当音乐停止时,没有椅子将被埋葬,因此比赛开始了。
        The underlying assets on the 62 million Notes written in the last 10 years will NEVER be worth the TRILLIONs in 什么 would have been the future 公平 in all those Americans homes and businesses 至o (can’不要忘了商业贷款!)
        因此,盗窃已经很久了。然后,确保失去生命的人不能’提起破产并把原则减为当前的市场价值后,银行家在国会通过了《破产改革和消费者保护法》(实际上是对保护消费者的宣称),这实际上剥夺了法官在法庭上享有的权利。告诉银行将该原则降低至当前市场价值。为什么要保护消费者????
        我说让市场正确。
        当然,它将降低房屋价值,但它将是真实的,短暂的且永远低收入的人可以负担得起2

      • 抱歉,iPhone故障…只想完成我的结局。
        即使是低收入人士也买得起2万套房子!让市场自我纠正!让银行家脱离世界各地的政府!!!!带回格拉斯·斯蒂格尔(Glas Steagall)并找到帮助银行实施犯罪的律师,如果美国司法部长的职位以及美国司法部刑事部门负责人的职位。我指的是Erik Holder和Lanny Breuer两者代表过大不能破产的银行,并协助撰写关于银行家创建稻草人(即MERS)的法律意见书,并在零年的法律监督或司法监督或行政监督下改变了超过200年的抵押法律和实践。我们被抢劫时期,狼群守着鸡舍。

      • 伊恩·奥尔曼(Ian Ollmann)

        >问题在于,“软化
        >着陆”,并人为地支持不可持续的市场。

        相信这一点,你’d必须相信市场参与者仍然相信泡沫。那艘船不久前航行了。一世’我不会听到任何在工作中,电视上等人的声音。仅当您购买房地产市场时,他们肯定会赚钱。房屋翻转表演已移至加拿大等地。也许在那里和中国仍然存在泡沫,但在这里没有。

        Rather, I think the average house buyer is buying a house because they want 至 buy a house, or think prices are cheap and are looking for an 投资. (The 投资人 are probably going 至 find there is a rental supply side market 泡沫, but that is a separate issue.) Prices are down quite significantly. The falling dagger has been quivering in the floor for some time.

        甚至可能是时候购买了。 《经济学人》的封面正在公开思考…复苏! (经济复苏,而非住房复苏—不要让自己超越自己!)招聘正在增加。实际上,私营部门的就业增长已回到2006年的峰值。

        http://www.calculatedriskblog.com/2012/03/year-over-year-change-in-public-and.html

        股市也处于2006年高点的百分之几之内

        http://www.calculatedriskblog.com/2012/03/market-update-still-lost-decade.html

        厄运和忧郁开始变薄了!因此,请检查您的手表,现在可能已不是2009年了。

        > The challenge our 政府 has is that the governed
        > believe that the 政府 can wave a magic wand and
        >使问题消失。如果您听MSM
        >您会听到“固定房屋”的电话。真正的问题是
        > we were in a speculated housing 泡沫 and all 泡沫s will
        > eventually deflate. The cost 至 an economy when a 政府
        > artificially supports 泡沫s is a slow and long deflation which
        >消除了数十年来的痛苦(请参阅日本)。痛苦将是
        >感到一种或另一种。没有其他办法了。

        唐’不会这样。我认为泡沫已经缩小。查看历史的案例席勒。我们已经恢复了平均值。我不知道’t see the point of driving it down further. If the banks wont lend, I see no problem with the 政府 stepping in 至 take over the role. It would be nice if their underwriting standards were a bit more rigorous, but it is 什么 it is. The FHA was originally intended 至 serve low income / underserved citizens, so I suppose the loose standards are not unexpected.

        >货币贬值也不能解决问题。

        No? Now you are stretching my ability 至 suspend disbelief! Devaluing our currency would put most underwater homeowners back in the black, and make 固定ed rate 抵押 more affordable. One wages catch up, of course…

        >我们在世界市场上竞标的东西,例如食物和燃料
        >将会使我们的贬值货币花费相对更多。

        德拉特,我们将不得不在家生产更多!

        >只要劳动力市场不景气,就不会出现工资上涨。

        货币贬值几乎总是适合在家就业。外部市场具有更大的购买力,出口增长。实际上,贸易赤字正在使我们逐渐陷入贫困。不会’阻止这种潮流很好吗?

        >如果没有工资上涨来抵消货币,粮食和燃料将挤占住房
        > devaluation. I think this is exactly 什么 we are currently seeing.

        No, 什么 we are seeing is a *failure* 至 devalue our own currency. Because 通货膨胀 is low, there is no penalty 至 keeping piles of cash around, so lots of cash goes uninvested or into dead end 投资s like T-bills that lose 钱 in real terms, or useless assets like 金. (Read: doorstop) By rights that 钱 should be used 至 start new businesses and invest in new ones. But, there it sits, in “safe” but useless assets.

        事实是通货膨胀率很低,约为2%(http://www.calculatedriskblog.com/2012/03/key-measures-of-inflation-in-february.html) in line or lower than 什么 we’ve had for most of the last 20 years. You need 至 show 通货膨胀 is high before you can blame high 通货膨胀 on 什么ever you think is wrong with the economy.

    • 政府“有责任照顾公民”… So disheartening 至 read that. A silly philosophy with no real definition. Every citizen is 至 have a house? an apartment? 什么 size? where? a job? a car? never see their home value go down? food? energy? All paid for by a “governement”.

      多少人’的生命被毁灭,因为他们被教导要相信这一点?

      • We 唐't Make Those Drinks No More

        We live in Mulliganland. Borrow 钱 至 buy a house, car, 什么ever…doesn’无论是否符合预算,维持生活方式都是首要考虑因素。如果无法承受,将其吹走…the bank, 政府 will charge it off, write if off, etc. It’一遍又一遍地完成,没人在乎。债务俱乐部不得凌晨2点截止;只是一个新值班的酒保。

        永远重新开始,几乎没有后果…what’输,真的吗?也许很快我们 ’我们会听到在试管中快速生长的贵重金属和钻石,所有人都很容易获得。每天服用的药丸可使人们重返21岁,再也不会衰老,永远活着。一个电话应用程序,允许用户根据自己的喜好控制天气…阳光普照,永远无处不在,每天70。每个人都赢了,并获得了奖杯。乌托邦。

      • 伊恩·奥尔曼(Ian Ollmann)

        呸。您’re reading 至o much into that. Nobody was claiming we need 至 switch over 至 communism. What I was saying is that in a democracy, the 政府 is not there 至 just serve its own needs. If you want that, you can go 至 some tin pot dictactorship and make friends with the junta.

      • 乔平均,您的头会被钉住。

        同样,关于恢复的说法是荒谬的。保持这种经济发展的唯一因素是伯南克’的印刷机。另外,如果有人认为通货膨胀率为2%,我有一座桥梁可以出售给您。有关实数,请转到 http://www.shadowstats.com。约翰·威廉姆斯(John Williams)销毁了大多数伪造的政府数字。这还包括虚假的低失业率数字。让 ’面对现实,没有任何私人贷方会借贷房屋,因为他们知道房屋被高估了。谁能告诉我为什么自1995年以来房屋应该增加一倍。没有理由。这就是为什么要在加利福尼亚的许多地区注意以下事项!

      • 谢谢Joe Average,所有出色的帖子,以及对DHB的巨大网络拥抱。
        I am noticing 90+ days escrows and wondering 什么’REO和常规销售花费了这么长时间。现在我的眼睛清晰可见。

        We’re a cash &为最终的主场关闭。我丈夫患有青光眼(目前稳定)。’公平,并且与FHA 3.5%的未来违约者相对,他们没有问题进入支付清单或更高,并且将提供203K贷款来修复联合。我们的最后报价是,他们(另一对年轻夫妇,没有生意要买这套房子)以12,500美元入帐,并为其报价提供资金。我们’重新购买房屋,直到FHA达成交易’不再工作了。我们走了。

        最低期限应降低10%。

        DHB,谢谢您的这篇文章。非常有见地。

    • 由于不再需要银行按市价计价,影子存货可以在必要时滴入。而且,银行真的不’不必贷款。这就创造了一种情况,即价格可能会在多年内缓慢下降,直到通胀最终赶上。真正的问题是,当每个人最终都赶上政府时’t charade and STOPS paying their mortgage (strategically default. Meanwhile, their housing 投资 slowly gets eaten away as they pay an expensive mortgage, when in essence they are nothing more than renters.

      http://www.westsideremeltdown.blogspot.com

      • 是的,以为“little guy or girl”切勿将其用于银行或大型企业–围栏保姆会在房屋掉落时为其节省下来的钱大赚一笔的想法一直是一个残酷的笑话。同意这个想法,我对此的唯一假设是,通货膨胀–我们必须解决货币贬值和住房价格缓慢下跌,缓和缓慢下跌的问题。人们似乎为此摇了摇头– but it’是我在这里看到的唯一解决方案… again, coming from the standpoint and historical reference that the 小男孩或女孩 NEVER trumps the casino/house/financial ponzi…

        喜欢这里的博客…经常检查它,尽管我们常来的游客知道’真的没什么可做的,只是等一下…没有内部信息或突发新闻更新… it’长途跋涉,您只要坚持口头禅:“keep 出租 and don’t believe the hype”(希望股市道琼斯13k泡沫不是’不要在这里催眠任何围栏保姆)

        对冲基金和房地产信托基金将是现金流租金和/或折扣率高的地区的赢家。—史密斯夫妇’持有现金或FHA类型的人确实认为自己有上行优势而买房的人真的会自欺欺人。正如好医生所说,他们的3.5%跌幅已经被抹去或即将 …我同意,可以通过查看泡沫状的13K道琼斯工业平均指数,缺乏有意义的高薪工作,影子库存的整体FOG以及那些陷入困境但仍在继续通过议案思考的邻居,来掩盖住房真正健康的更广泛的暗示。“it will get better”

        最好的办法是与仍然可以从主流新闻中获取有关房地产和金融整体健康状况的信息的朋友或家人交谈— it’最好的证据表明,尽管这可能令我们震惊,但他们仍然相信,希望和重返世界“normalcy”指日可待。但是让’老实说,他们必须是’我已经买了“all in” on this fantasy.

        对此的现实的未来预测是,未来十年通货膨胀的交叉漂移非常缓慢,住房价值的下降得到缓和…那将是唯一的“rescue”房主,即:房主,可以希望…

        One need only look at the tilted table from suspension of mark 至 market, 影子库存, and who knows 什么 FED and big bank secret deals on continued liquidity and propping up…

        乔治·卡林’的出色报价可以在此处应用:“It’s a big club, and we’re not in it!”

        得出的所有结论是,加利福尼亚州一直是50/50的房客与贷款所有者的州…我看着那些被抵押在这里抵押的人,他们唯一的计划是基本上有一天要兑现并希望’足够偿还所有债务,然后再前往生活补助或医院… They’我必须清算一切,因为他们相信关于“equity”即:利用您的债务来增加债务…All the expensive cars they bought on home 公平 and other bobbles and the house will all get traded back – and need 至 be –为了让他们回到“zero”…以及他们从上一代人那里获得的遗产(即房屋或其他资产)… and that’这是悲惨的事情,因为“greatest generation”将无法为自己的年轻一代留下任何东西— and that’s the tragedy.

        我们当中有些人甚至可能说这一直是计划… in many ways the 最伟大的一代 was the first and last middle class…

    • 这种推论是什么使我们首先陷入泡沫的征兆。您绝对是100%错误,那就是“government’照顾公民的工作”。公民有责任照顾自己。如果人们真的“需要照顾” (in that they are physically/mentally incapable of taking care of themselves), they should turn first 至 their families, and second 至 their local religious organizations, charities, etc. 政府exists solely 至 protect our natural rights (life, liberty, and property interests). Expecting and asking more from 政府 invites only tyranny, mismanagement, and corruption.

      特别针对眼前的问题,如果银行不愿在当前市场放贷,则不应’告诉别人什么吗?即银行贪婪地抽泣’s。我们都知道。所以让’用它作为评估事物的一种方式。沿着这些思路,如果银行基本上不’t think it’明智的做法是立即进入住房市场“investment” is our 政府 making? Only our stupid 政府 is dumb enough 至 say “嗯,好的,因为银行不是’放贷,我们会的。一世’我肯定会顺利的。”愚蠢的养恤金官僚。

      最后,您说:“The 政府, because it can print fiat, can afford 至 take the short term loss of 10% FHA defaults.” Umm…who do you think finances the 政府? 我不知道’我不认识你,但是我’宁可将我的收入的25%存入银行股票,也不如那些在2008年为奥巴马筹集最多资金,并使用我的税款来弥补10%(且不断增加)的亏损的斯穆克官僚。而且,由于银行不是’t lending but the 政府 is, how do you think American taxpayer “investment”在FHA中贷款将得到解决(提示:请阅读您评论的文章)。

      • 你怎么想的“Government exists solely 至 protect our natural rights (life, liberty, and property interests). Expecting and asking more from 政府 invites only tyranny, mismanagement, and corruption.”

        您的第一句话是100%正确的。我会说,即使在暴政中,管理不善和腐败也是可能的–见开国元勋的想法。但这不是重点,实际上也许不是我要解决的重点。您首先要弄清楚的是生活,自由和财产利益中所包含的内容。许多研究美国宪法的人说,该宪法旨在保护个人公民。外国入侵者同意,更重要的是其他公民,组织和政府本身。这就是我对政府照顾它的评论的解释方式 ’的公民。父亲不是一个大父亲,而是一个三明治和三明治三明治,而是作为运动场,商业和生活场所的保护者。也许您会否认废除Glass Steagal,终止市场标记以及否认破产法是件坏事。但是任何有思想的人都知道。

        中层政府官员和奥巴马的流浪汉不是答案。在克林顿的礼物和布什的欺骗下,做这一切的不是官僚,而是国会议员和参议员。它’泰坦不是第一次抢劫美国人民。也许不是第二种,但我们确实知道,“政府照顾人民”强盗大吼20声’s当然是较早开始的。可悲的是,在这一点上,我们都陷入了战争狂热之中(阅读《关于通过第一次世界大战摧毁渐进运动的战争政治》),并指着《人造新闻》宣传所建立的稻草人,团结起来并要求他们恢复政府。保护我们的生命和财产。

    • I’我称您为低谷并不奇怪。一项小小的研究表明,您似乎对房地产投资颇丰。

  • 另一个好帖子…

    我想你’错过了重点,奥尔曼先生…

    Sooner or later prices will come into line with real incomes. So long as the 政府 continues 至 distort the market by essentially attempting 至 support fictional prices engendered by 舞弊ulent lending and appraisals that won’t happen.

    在过去十年中购买了当前抵押贷款的房主都被骗了。实际上,我认为应重新调整所有此类抵押贷款以反映真实的市场价值…

    TBTF银行应拆散,董事会应解雇…整个F.I.R.E.一般应采取部门…

    And its at this stage that 政府 fiat 钱 (once credit creation is restored 至 the 政府 and removed from the private cartel) can be used 至 fill in the gaps.

    • Doc,非常有趣的帖子。

      汤姆,伊恩(Ian)错过了要点吗?价格正在下降。他们’re just coming down slower that 什么 they would have had their been no 政府 intervtion.

      您提出的解决方案也涉及大规模的gmvt干预,这实际上只支持一小部分。伊恩(Ian)提倡的实际上是为整个人口提供支持。

      缓慢,痛苦,不公平的磨碎恢复是不好的。房地产市场自由落体,随之而来的信贷冻结和大萧条时期对失去信心的后果更加严重。

      嘿,过去十年里买的那些房主正在迷恋他们的岁月。“实现美国梦”很有可能低头看着街上的租房邻居。它’对于租房者来说,这是一个漫长的征途。我们的一天(一年)将最终到来。而且,赢了’t be a 政府 check or bail-out waiting for us, either. And you know 什么? That’s just fine with us.

      • 没那么简单。

        我在购房期间买了房子“bubble”当事情在2000年飞走时,我在3个月内找到了我梦想中的家。于2004年底出售。

        现在,大约5年后“collapse”最近2年来,我一直在寻求购买。

        How many 600K 固定ers that need 150K can I look at before I throw up?

        历史上最大的房屋崩盘使我来到了一个我可以’除非我想支付最高价,否则不要找到房子。

        这是干预的直接结果。

      • 干预是一回事。但是美联储和财政部着手做的是在纸上写东西,以保持金融机构的偿债能力和市场的流动性—无需采取任何惩罚性或改革性措施,而应由纳税人承担。那’是的。 2008年后起草的所有金融或住房政策都是为了拯救金融体系—对于散户投资者/住房消费者来说,这绝不是大赦。

        我明白了Ian想要说的— it’似乎我们没有选择什么都不做的选择—但是像我们今天所享受的那样糟糕的,缺乏想象力的货币政策可能对社会造成破坏,就像信贷或资产泡沫破裂带来的突然后果一样。它颠覆了美国中产阶级家庭的生活和计划,并造成了数十年的失落。它混淆了价格发现,并鼓励投机甚至食人主义。它抢夺储户,奖励金融化和小数游戏/传奇。

        糟透了

    • 伊恩·奥尔曼(Ian Ollmann)

      我不知道’认为他们正在拉动市场。我认为他们正在阻止信贷冰河时代—允许市场发挥适当作用。

      • 这是一个很奇怪的解释或东西—如此之多,以至于我认为您必须为自己的意识形态放弃自己的谎言。美联储’我们的目标是释放信贷/贷款以增加支出。共同目标是夸大或夸大资产价格。而不是发生在房屋中’实际上,它只是成功地阻止了迅速的纠正)通货膨胀速球进入了罗素2000年指数。

        Nothing has been 固定ed, and this is not a return 至 anything even approximating a sound market —尽管这本身可能是一个神话。

  • Basically, this is 什么 happens in a fascist society. Merging of state and corporate powers is never a good thing. The Gov thinks they can control and manipulate everything, and has that ever ended well in the history books?

    他们正在有效地做的是“eliminating risk”试图创造一个乌托邦。但是谁付款呢?我们所有人都以我们的生活水平来做。

    老实说,我现在也可能会参加FHA。为什么?为什么不应该’我吗?一个人被鼓励去做错事并在其之上获得救助的环境中,走道德上的道路并做正确的事将是一个傻瓜。

    • Market interference by the 政府has been very successful. Just a question of who receives and who pays. Those employed in the Financial Sector who have seen its proportion of GDP go from 11% 至 over 20% could well argue that 政府 management (manipulation) has been excellent.

      • 到那时大到失败,现在又大100%。布什推那把鸭蛋时,我闻到了一只老鼠的气味。它’就像深夜电视购物的交易一样。今天就拿到它’s gone forever.

  • 杰森·埃默里(Jason Emery)

    伊恩说“…为了帮助确保市场软着陆,…”

    I’m o.k. with that on a stand alone basis. Problem is, it was the 政府’s actions that led 至 the giant housing 泡沫. Clearly, the Federal Govt., and their quasi private central 银行业 system, are incompetent in the management of the economy. 他们 are very unlikely 至 get it right this time around, as before.

    Holding housing prices above fair market prices is not a viable solution. If they were 至 put in some sort of 安全ty net, then allow the big, final washout that is needed 至 achieve equilibrium, we could proceed on an honest, supply/demand basis. You might even see builders starting 至 build the kind of homes that can be justified by 至day’薪水:2和3 Br的小巧小巧,1.5浴,对于加热/冷却的住宅来说是经济的。

    • 顺便说说—软着陆的概念是一个很累的鸭绒。在中央银行历史上如此大规模的金融危机之后,给出一次软着陆。如果通过软着陆的方式是将罐子踢了好几代,好吧…也许在南海泡沫过后设计的永生后备母猪有些合格…但是以不同的方式处理我们的后果;通过鼓励和补贴紧缩市场中的投机活动。这种软着陆的机会成本很少被提及,但是它’很难想到所有以保持SFH销售为名永远不会发生的有趣的项目。

      • 更不用说国土安全部失去的所有进展。当他们从北方击退异教徒大军时,所有人都欢呼皇帝的强大军队,这是东方的意思。关于这一切的最疯狂的事情是,从前奴役我们的恐怖现在变成了我们所有的商品。至少当我们在越南南部支撑多米诺骨牌时…. no I can’t say that –太多死了,没有结果。

  • FHA最近迈出了巨大的一步,大大减少了将来将由FHA担保的抵押贷款的数量。

    他们做了什么?提高首付要求?? (要求更大的首付是减少有资格获得抵押贷款的人数的第一方法,也是减少违约风险的第一方法。)不。这在政治上不受欢迎。

    他们做了些微妙的事情,但据估计,他们指南中的这一更改可能使新的FHA来源减少约30%或更多。

    这里’s the big change:

    FHA借款人在其信用报告上可以收取的最高总款项总额现已降至1,000美元。其中包括医疗收藏。

    如果买方/借款人的信用报告中有$ 1,000或更多的托收款项,他们要么必须证明这些托收不是他们的托收,然后将其从信用报告中删除,要么必须与债权人安排还款协议,并显示A 3获得抵押贷款之前的月份还款历史。

    借款人不得支付少于$ 1,000的托收款项以规避此规则。 (例如:让’s说我有1,400美元的未偿还托收。我付给他们低至999美元,并且规矩了。不。不能做!)

    这项最高收款额为1,000美元的规定将对减少新的FHA发起数量产生巨大影响。

    赢了’t do anything 至 reduce the risk of FHA贷款 defaulting both past and future (any loan with a 低首付 is a high-risk loan, no matter 什么 label is put on it), but it will greatly reduce the number of people who qualify for an FHA loan going forward.

    BTW, can you hear the collection agencies signing and dancing in the streets? 他们 should be celebrating! What a windfall this is going 至 be for them!!

    有人会为这一变化欢呼。

    有些人肯定不会为此加油的。

    有趣的是,一旦FHA的影响变得明显,它是否会坚持这一规则,或者他们屈服于不可避免的压力以放松它。

    敬请关注…

    • It’肯定是朝正确方向迈出的一步,但是有3个月的付款历史?真?如果您问我,这听起来像是一个容易的漏洞。

    • 很有意思。我能听到信贷游说者正在互相交换的高大的击掌声。对于信贷收款公司来说,这是一笔巨大的奖金。此外,拥有收藏家的人可以抵押还很疯狂。

    • ROFLMFAO!是的,请为我们当中那些想获得任何荣誉或勋爵禁止的人增加购房难度。它’对我都好,因为我’我已经花光了现金,会租房,再也不会投资go $#@#$了。现金宝贝…现金,我想这会让我新“terrorist” because I won’t continue 至 bend over for our corrupt 政府. F the banksters by definition, usury is evil f em./

  • 那么,还有谁还会借钱让人们破产,以便他们可以购买房价上涨的看涨期权?

  • 我喜欢每个人都认为房屋倒塌会造成的严重后果。他们是否没有意识到,如果我们让一切都崩溃并远离它。我们可以从坚实的基础而不是纸牌屋重建。

  • 此外,如果房价从最高点下跌了90%。没有人正在亏本购买他们有能力还清房屋的钱。只有那些可以’负担不起他们所居住的房屋将受到伤害,并且不良贷款人’s the way you “fix”事情让赌徒和债务人被淘汰,因此明智的投资者可以接管。

  • 我认识的一对夫妇在2010年动用了3.5%的联邦住房管理局(FHA)的价格在SF湾区购买了$ 708K的房屋。哎呀,他们必须每月花些钱!一劳永逸。不,谢谢。

    • 如果它们在水下,它们可能会违约并留在房屋中数年。我开始怀疑我是否可以拉这样的东西。我讨厌成为一个傻瓜。也许我可以去买医生来治疗SS残疾。符合资格在大房子上获得3.5%的贷款,并且从不付款。

  • 蒂拉穆克蒂姆

    Another train wreck coming, this is the way i see it. No skin in the game means walk. Saving for a down payment is like saving for anything, it requires some discipline. People who have not learned discipline will never have anything. That is why we invented the SS system, for people 至 stupid and self indulgent 至 think about 至morrow. But the people who have saved are surly the ones 至 be punished by low interest rates and from competition in the housing market financed by the 政府, When will the 政府 loan them 钱 for a trip 至 the tables at Reno.

  • 联邦政府使这一切成为可能。它’大约每年的这个时间(税收时间),以为我可以帮助实现这一目标真的很痛苦。

  • Doc!错过了一个大问题。 FHA贷款仍允许高负债占总收入的55%。通过使用税前,退休,医疗前的总收入来破坏整个贷款过程。我们在贷款资格方面存在严重问题。例如,90%的修改未通过净收入与费用测试。全额收入文档,说明收入,无收入…。谁在乎,两者都不看实际的净收入和支出。

  • Yet, even now when I talk 至 smart young couples with Ph.Ds. . . They have the fever 至 buy 700k homes in southern california. I 至o am buying soon, but at a price point much lower and with 50% down. Mainly because of my wife. The cost is way below my rent, the house is much better than 什么 I am 出租, and we will stay in it for as long a we can, could be our final house.

    I’如果仍然是熊,我认为房屋可能已经损失了40%,但又可能损失20%。但是数学开始变得有意义了,我 ’我不确定我们会更大的傻瓜。我知道夫妻违约并已经回购。这些低定金使潜在的购买者数量庞大。事态令人沮丧,但最终看来,这些房产将以1美分的价格出售给将要出租的投资者。我的租金不断上涨,所以我也大跌。嗯

    • 服用布洛芬治疗发烧,不要’浪费钱在房子上。作为拥有博士学位(工程师)的年轻SoCal夫妇的一半,我想说,我们所知道的唯一买过$$$$房屋的其他类似夫妇确实并不那么聪明。我引用了一位博士博士70万美元的新房主,“Don’不要让妻子让你买房。”我们可以在Placentia的大门后面的一个不错的区域租用3/3 SFR,价格为2500美元。为什么,为什么我要花钱买东西?投资一些东西,用预付款赚钱,不要’当市场仍然下降时,不要被困在SoCal中。如果明天发生史诗般的地震该怎么办?直到价格真正开始升值–或租金远远超过抵押–聪明的钱租金。

      • 我有一位双重博士学位,他在我房子后面租了光荣的棚屋。他’敏锐,可以整夜谈论蛋白质结构,但涉及到基本的街头聪明人…erm…eh…ahem.

        IOW上,现在有很多受过高等教育的美国人,他们在学习领域以外的任何事情上都完全忘却甚至轻信。

    • 这座经过改建的平房怎么样,在2011年4月9日在百万美元的社区中以50万美元的价格挂牌出售,并在同一天待售,直到有人成功买下,除了成功的买家,他们拥有现金和肥皂剧的连接。在卖空交易完成仅两周后就重新上市,并在几个月后以200,000美元的价格出售!那’排名前1%的人是怎么做到的!

      http://www.redfin.com/CA/W-Hollywood/701-Westbourne-Dr-90069/home/6816996

      • ugh * facepalm *。您可能是正确的,这些地方很可能会被鳍状肢挖出,重新扎起并以泡沫价格重新投放市场。我想我会天真地认为他们会去拜访那些在过去几年中已被市场淘汰的首次购房者。…like me…

      • 我看到市场上也有一些翻盖的房子也很白,扣除价格后又扣除了价格。我想和其他所有事情一样,这取决于对市场的正确评估& buyers availability from flipper. Some flippers are amazingly profitable and some are not so and nervously watching their 投资 sitting iddly. And Renting the house isn’在他们的快速进出策略模型中。

    • 极小的裂缝。天花板破旧的1999年的销售价格在1999年以270美元售出—繁荣的一年。为什么在经济不景气和房地产泡沫过后,它的待决价格要是两倍?一世’我会告诉你为什么:在2005年卖出并卖出300K的一些幸运者终于想重新埋葬骨头,就像任何狗一样,他们总是将骨头埋葬在同一地方。

  • 联邦住房管理局的混乱是公然的,毫无道歉的举动,以挽救然后充实本来就破产的银行和华尔街最大的金融利益。不良房屋抵押贷款(甚至多户家庭抵押贷款)的风险,银行谨慎行事造成的损失,全都转嫁给了纳税人。这些银行还通过拥有所有这些可爱的新抵押贷款和一波又一波的融资而获得了生命线的收入支持,它们从中收取可观的费用(尤其是华盛顿的宠儿,这是五家最大的银行,它们破坏了市场)。房地产经纪人没有’导致华盛顿推迟FHA减少覆盖范围;大型银行这样做了,因为高端压缩会削减其现有旧账簿的财产价值(更多的违约等)。规则很简单:大型银行和华尔街(以及国防工业)总是赢,而我们其他人则不赢’除了作为无休止的剥削中的受害典当之外,这无所谓。五千万由食品券来喂食,而不是丝毫尴尬地促使银行所拥有的政客通过体面的工作,健康的政策和医疗保健以及针对这些赌徒的稳健财务规则来解决这一问题(就像MF Global从来没有发生了,不是’t it?).

  • 低首付的政府贷款支持银行及其资产。如果您在没有政府廉价贷款的情况下自然地纠正市场,我们将面临更大的房屋崩盘,但对于新买家而言,这是一个新的开始。一文不值的房屋价值/贷款将产生大量违约。在这一点上,人们离开家园看起来就像是人们在大火中试图通过消防通道退出。每个人都会走开然后重新开始。政府通过自由流动的抵押贷款来防止这种情况。对于所有没有因抵押贷款崩溃而陷入困境的房主,这是一项急需的服务。这维护了正确保存和借用房主的价值。如果没有轻松的贷款资金,房屋价格将在一夜之间暴跌。听起来不错,但现实将是一片混乱。

    • 如今,他们认为市场已经大为惊讶,大笔资金类型正在寻求以折价购买’s在接近底部。他们可以以超低廉的利率借款,从租金中获得可观的回报,然后在价格上涨时出售,或者希望引发新的泡沫。

      如果您恰好非常富有且人脉关系良好,那就很容易,无风险地赚钱。显然吧’不适合中产阶级商人或寻求可观回报的储户。

  • The problem began when the 政府 made income from the sale of any 财产税 free.

  • 罗伯特·乔伯格

    所有支持软着陆的人都必须意识到,您所支持的是缓慢的痛苦死亡。如果这个国家很快就没有创建REAL JOB,那么我们永远不会见底。由于政府的干预,该国的实际工作和工资增长停滞不前。工作是支持健康经济的因素。想象一下,如果黑帮政府摆脱了我们的生意,是的,我们会感到恐慌和沮丧。但只要想想我们今天会好得多。我们将拥有真正的房屋价值,剩下的银行将再次提供贷款,投资人将重新回到市场中以再次发展经济,创造出真正的就业机会。这些工作开始创造收入,供求最终恢复。几乎像我的耳朵一样的音乐。哦,好吧,我想你们所有人都可以继续支持自由主义的方式,并享有停滞,没有或缓慢增长,低薪最低工资工作,持续大量赤字的未来。哇,我想我将仅靠还清财产居住并享受租金收入。为什么要投资厕所。

  • 看看这个:

    Bank Of America: 首页 Prices All 唐e Falling, Thank You Very Much

    http://www.huffingtonpost.com/2012/03/22/home-prices-all-done-falling_n_1372736.html?ref=business

    “美国银行的经济学家对此有些乐观,尽管他们仍然不’我们认为价格不会很快反弹。根据他们的预测,在今年基本持平之后,2013年价格将仅上涨0.3%。而且看起来今年的价格涨幅将在未来的几年中从价格中窃取:’ve将其2013年价格预期从1.3%下调至0.3%,并将其2014年预测从之前的8.1%下调至仅2.8%。”

    —————————————————————————————————
    他们认为2014年房价将上涨8.1%?

    • 另一方面,从2013年到2014年,我们的经济可能会回落。如果发生这种情况,我预计拉斯维加斯会再下降20-30%。

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