利用未来进行短期修复。 FHA和GSE新的次级抵押贷款繁殖地:坏主意的复活。抵押市场重新创造了宽松的放贷环境,以前的繁荣时期有相同的雇员。

过去的美好时光 付费选项ARM 并指出收入恶作剧者可能正逐渐陷入历史上糟糕的财务思想的垃圾堆中,但就像许多空缺一样,它充满了其他垃圾思想。我们应该记住,在繁荣时期,大量泡沫是由荒谬的轻松贷款,可调整利率抵押贷款以及如此薄弱的承销造成的。 伯尼·麦道夫(Bernie Madoff) would look like a modern day financial saint.  And many of the grunts who lived in the trenches where feeding at the glorious bubble feast which many of us are now collectively paying for.  This casino economic model which probably belongs on the Vegas strip (no offense 至 Las Vegas), has cost the careers of millions, brought on by an irresponsible 银行业 and 真实 estate sector, a corrupt Wall Street, and a government willing 至 look the other way.

这场经济危机已经发展了超过3年,而最近十年则是 权贵资本主义。您可能会认为,如果我们仍处于经济飓风的道路上,我们会吸取教训,并且仍在从中摩擦新鲜的蓝色和紫色青紫。不。取而代之的是,我们求助于垂头丧气的水果,并摘下了美国的汽车制造商的替罪羊,他们为群众提供了一些红肉。美国银行的肯·刘易斯或花旗集团的Vikram Pandit呢?他们从政府那里收到的钱将使向汽车制造商的贷款看起来像是该公司在曼哈顿当地一家酒吧夜宿的账单。

双重标准仍然有效。谁会为罢免通用汽车首席执行官而争论?这是一个简单的电话,大多数人都同意这一举动。够了“…但是政府正在介入,这太可怕了!”是的,当您向政府索要钱时,就会发生这种情况。你不’不想被告知该怎么做?简单。唐’不要询问或触摸任何政府(又称纳税人)资金。我唯一的建议是,这种政治资本和精力应针对这种经济和全球灾难,华尔街和银行体系的主要罪魁祸首。国际货币基金组织前首席经济学家西蒙·约翰逊(Simon Johnson)向我们介绍了香肠的制作方法,它证实了我们对香肠的许多信念 安静的政变 出版于 大西洋组织。这是一本冗长的读物,但值得您花时间。

回到我们新的有毒贷款滋生地的话题。使我们陷入困境的是一个整个系统,该系统设计为腐败的,充满了目光短浅的工人,他们只是在追求自己的利益,却使大多数人口处于危险之中。利用未来进行短期修复。至少在理想的意义上,金融只不过是使实体经济保持可持续增长和扩张的工具。一种分配资源以达到最佳用途的方法。在崩溃的系统中,财务被视为“real” economy and became much 太大 where now, the 真实 economy is imploding.  Someone once 至 ld me, “桶里有一些烂苹果。”  I responded, “不仅大多数苹果烂了,桶本身也被白蚁咬了。”现在,大多数人都看到这种情况,我们的金融体系大厦崩溃并燃烧得令人震惊。在次级抵押贷款和替代抵押贷款世界崩溃之后,政府现在已经介入成为抵押贷款市场的超级参与者,弥补了可疑抵押贷款部门损失的大部分资金。有趣的是,许多有毒抵押贷款交易商继续前进,接受了联邦住房管理局(FHA)和政府贷款的培训,现在开始抽出政府有毒废物:

 FHA职位

对联邦住房管理局贷款处理者的需求猛增。至少我们知道香肠工厂里有人在招人!原因是许多FHA贷款只需要降低3-5%。正如我在上一篇文章中讨论的那样 卖方资助的首付援助计划,这已取代了许多无钱预付贷款的地方。因此,是的,也许可调利率抵押贷款已经到期,无凭证贷款已经到期,但是知道游戏中没有皮肤的客户会以更高的利率违约,为什么我们在世界上会继续推动这种计划?私营部门用这些贷款做了十年的糟糕工作。我们为什么现在要接受这一点并将其应用于政府支持的贷款?这根本没有意义。联邦住房管理局(FHA)准时按揭贷款正飙升:

“( 华尔街日报 )由联邦住房管理局(Federal Housing Administration)2月份担保的房屋抵押贷款违约率较去年同期有所增加。

联邦住房管理局发言人说 FHA贷款的7.5%为“seriously delinquent” 截至2月底,高于去年同期的6.2%。严重拖欠包括在止赎过程中或处于破产状态的逾期90天或更长时间的贷款。

自2007年次级抵押贷款市场崩溃以来, 大多数房屋贷款适合那些可以’无力支付大量定金到FHA。该机构隶属于美国住房和城市发展部,为抵押贷款人提供符合其标准的房屋抵押贷款违约风险的保证。 FHA担保的贷款可用于首付低至住房的3.5%的贷款’s value.

联邦住房管理局’在美国抵押贷款市场的份额飙升至去年发放的贷款的近三分之一’的第四季度(比2006年的约2%) 整体而言,根据商业出版物《内部抵押金融》(Inside Mortgage Finance)的数据。如果FHA,这将增加纳税人的风险’的准备金不足以弥补违约损失。”

如果不是这样,那会很有趣’t 真实.  I remember a few months ago when I berated these loans a few comments popped up saying, “政府贷款的违约率历史最低!”当然。您应该使用“政府HAD的低违约率…” sort of like “房价从不下跌。”  Well they didn’直到这场危机之前,我们一直在大步前进。现在,规则有所不同。唐’不要相信我。让我们看一下困难的事实:

弗雷迪·麦克预测

*点击可获得更清晰的图像

2004年,FHA和VA的担保贷款仅占整个抵押贷款发起市场2.9万亿美元的4.6%。在2008? FHA和VA保险贷款现在占16%!在2009年,预计将占25%! 2009年,四分之一的贷款将由FHA或VA进行保险。而且我们认为下降3%就足够了吗?迪登’房地产泡沫会教我们些什么吗?问题再次出在这个概念上,即您可以以某种方式绕过那些无聊的常规标准,例如20%的首付,适度的债务收入比和30年固定抵押。您可以’!为什么?因为我们有一堆不道德的人在运行该系统,以寻找头号人物,如果他们有机会,他们会再次加剧这种泡沫。你猜怎么着?许多人正在获得这个机会。去年,联邦住房管理局和弗吉尼亚州的担保贷款总额为2910亿美元。违约率现在飙升。迪登’看不到正确吗?

如果您认为来自行业的心态有任何不同,请看看2009年3月30日在联合银行接受采访的一位副总裁的想法。 OC注册:

“问:一个人如何符合特殊计划的要求?
一种。
科尔说,符合条件的借款人的家庭收入必须等于其所在地区中位数收入的80%–对于奥兰治县,这将在57,000美元至67,000美元之间。如果他们购买的房产属于人口普查地区,且收入中位数是该县的80%,则那些收入更高的人也可能有资格。此外,借款人在过去24个月内不得有严重的违约行为。

他还说,贷方通常只希望借款人的38%’收入用于家庭付款,包括抵押,税金和保险。 但是联合银行将升至42%或43%。

问:贵公司说低收入计划是’次级方案。什么’s the difference?
一种。
“有两个主要区别。首先,次贷本质上是指信誉良好的人。”

科尔说次贷者的避风港’不能按时还清账单,也不能使他们的收入负担沉重的债务,或者两者都有。他还说,次级贷款的付款额大幅增加,手续费高昂,利率更高。这些因素都不适合联合银行’他向低收入借款人提供贷款。

问:次级抵押贷款消失了,您看到需求增加了吗?
一种。
“我们已经看到需求增加。我认为一般而言,市场上最大的增长是 FHA和VHA贷款。但是,是的,我们已经看到了新应用的激增。”

问:申报收入如何?您是否曾经允许借款人只是说出自己的收入?
一种。
“Not currently.”

我喜欢最后的陈述。“Not currently.”据说这是一个争论他们在贷款实践中谨慎的人。让我感到惊讶的是,华尔街上的许多人现在都认为没有那些讨厌的东西 支付期权ARM和Alt-A贷款 那 somehow, any 30 year loan is now okay.  With the 加州失业率为10.5% 对于一个没有工作的人来说,甚至以固定的速度增长也是太多了。将他们的PITI收入提高到其收入的43%,您就会自找麻烦。这就是我们从这些更高的默认利率中获得的收益。令人惊讶。

HUD, which is now picking up a growing number of foreclosed FHA and VA insured backed properties is 真实izing 那 they are now part of the 至 xic asset world.  Take a look at some of the HUD owned properties in the Inland Empire here in Southern California:

平房属性

这就是他们使市场更健康的想法吗?向将在几个月或几年内违约的人提供贷款?房租真不错!房屋所有权不是’该死的权利!如果政府打算投入数万亿美元来改善经济,那么政府需要重点关注的是创造就业机会!您知道1万亿美元可以创造多少工作机会?令人震惊的前提可以追溯到2008年春天的贝尔斯登(Bear Stearns),在那里我们开始听到那光荣的咒语,“…我们会出现系统性故障。”  Then we had 雷曼兄弟公司房利美和房地美,美国国际集团(AIG)和其他所有可怜的灵魂,这些灵魂太大而无法倒闭。这是这一切的主要笑话。如果这些“too big” 至 fail institutions simply made 太大 of bets, then what do you think happens when the government suddenly backs these up?  What we are doing is now putting the risk of our entire country for these companies.  There is no assurance the government will be able 至 back up these loans without decimating our currency with mega-deficits running as far as the eye can see.  Just look at the FHA and VA insured loans 那 are making up a bigger and bigger portion of the mortgage market.  Many of the former subprime and 至 xic lenders now work pumping these loans out.  Do you suddenly think they became ethical over night?

对抵押贷款市场保持警惕如此重要的原因在于其庞大的规模:

抵押债务

政府越来越成为城里唯一的游戏。不像某些 PPIP参与者 那’能够将有毒废物卸给纳税人,这些政府支持的贷款已经属于我们 房利美和房地美 出于所有目的,已收归国有。如我们所见,当这些属性默认设置时会发生什么?问题是这些机构正在预测Pollyanna方案:

freddie-forecast1

GDP错误,失业问题已经错误。这是两项巨大的经济指标,而在此预测发布后的3个月内,我们就偏离了基准。这就是他们用来预测FHA和VA保险贷款损失率的数据。这些是新的次级贷款。毫不奇怪,违约率飙升。您从上次抵押贷款灾难中招募了工作人员,重新打包,然后您认为情况会好一些,因为’t using horrific 付费选项ARM 还是其他荒诞的泡泡躁狂产品?很高兴知道,自从 大萧条!

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11回应 至 “利用未来进行短期修复。 FHA和GSE新的次级抵押贷款繁殖地:坏主意的复活。抵押市场重新创造了宽松的放贷环境,以前的繁荣时期有相同的雇员。”

  • DHB,您好!

    我同意您所说的关于政府对汽车业提供惩罚的说法,但他们确实应得的。征税高额奖金也是更多的红肉。我担心这些人一时兴起修改法律的权力。

    FHA启动时是一个好主意。帮助首次购房者。法规很严格,但对双方都公平,最高抵押金额很低。我们的立法者已经将最初起了帮助作用的人变成了银行家哥们的狂热食品。我们自满,允许他们这样做。

    保持良好的工作

  • 大邮报,您可以担任我们的总裁吗?
    那些贷款的人这样做真是可耻的。他们和政府一样应该受到指责。他们知道自己负担得起,不再加重问题。我希望我知道拥有权何时成为权利。

  • 联邦住房管理局(FHA)竭尽所能保持泡沫。问题是.gov可以继续执行多长时间,直到系统可以’t take it anymore.
    这一切都必须在某个时候结束。

  • 洛杉矶建筑师

    还有一件事…。显然,美国银行进行的许多贷款修改在修改后的几个月都遇到了困难。同样,不需要彻底验证该过程。这来自进行贷款修改的来源!!!!

    真是一团糟!!!

  • 哇!我不’t know where 至 start.. 1- I will admit I do not have 至 solution for us regarding the mess we are in. Every corner we come 至 it seems we are digging ourselves deeper. 2- Govt. getting involved in business at all is a bad idea, simply based on the fact our country was founded on other principles preventing 那. With them getting involved in everything is just asking for more problems.. Now 那 is 至 tally different discussion and I am well aware of 那. 3- FHA is the only program out there. I do Real Estate in Salt Lake City, UTAH. And 99% of all of my clients are getting FHA loans. Strictly out of necessity, because they are the only 真实 programs available right now, nobody else is lending 钱 . Is 那 bad? I can see how this might be leading down another dark road . 但是还有什么选择。我全都在另一条路上,如果有的话?

  • >但是还有什么选择。我全都在另一条路上,如果有的话?

    做美国人100年前做的事情。一个五口之家住在一个10 x 10英尺的机舱中,没有室内管道或电力。当您的大家庭帮助您时,可以很快建立起这么大的房屋。

    我们唐’t.Deserve.McMansions。

  • 大多数人从未购买过的McMansion与五口之家的10X10机舱之间没有中间点。

    It’称为“出租公寓”,它们的样式,年龄,便利程度和邻里种类繁多。您可以在带有游泳池的郊区综合体中找到一个位置,拥有所有小玩意儿的新奇事物,或者您可以住在这座城市里富有特色的庄严老式建筑中。你可以试试看“marginal” neighborhoods 至 find out how they 真实ly are 至 live in before you commit hundreds of thousands of dollars. You don’不必担心维护,税收,雇用承包商。我不’甚至不必担心我的热量-’包括,以及何时’我只是打个电话告诉他们“在这里加热”.

    It’s cheap, it’s beautiful, it’舒适,是的,它具有城市法规所要求的热量,电和管道。

  • 城市代码?我们在哪里’re going, we don’不需要任何城市代码。

  • FHA will be the last refuge of scoundrels for the entire process. Fannie and Freddie are adopting a code of conduct for appraisers while FHA is going 至 still allow the mortgage brokers and loan officers 至 shop for value amongst the dishonest and unethical 真实 estate appraiser’仍然是这些小混混狗的狗的人。令人恶心。

  • 好吧,根据今天的媒体(包括CNBC的含义),他们已经决定,从今天起’集会上,最糟糕的时刻已经过去。然后,他们指出了市场心理,以及这种心理如何发生了变化。
    底部在– so they say – 至 day.
    然后,当我想到HB博士最近的帖子时,我笑了。一世
    t’s a painful laugh, for all the while I 真实ize 那 people still don’没有足够的收入来支持他们所购买的价格稍便宜的房屋。
    失业将很快下降。
    故事结局。
    媒体仍在否认,并且仍然希望重新膨胀泡沫,使事情可以回到过去的美好时光,媒体只是厌倦了旧的衰退。他们需要一个新的故事情节,并且‘THe Bottom is In’,现在似乎很新鲜而且很吸引人。可怜的傻瓜。

  • 秃鹰学只会造成更多的秃鹰!

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