有史以来首次全球住房导致的衰退:迟到或处于抵押赎回权的美国抵押贷款持有人中,八分之一:抵押贷款的66%。但是,如果抵押贷款现在高利率违约,那意味着什么?

我在这场危机中认识到的许多事情之一是,在住房方面,人们会全力以赴。一世’我不是在谈论白色的小谎言“哥们,你的高尔夫挥杆不’t so bad”但是水门风格就像“we don’不再有任何Alt-A或Pay Option ARM。”  I’我不确定人们从哪里提取数据,但我从多个来源’我看着,大概 市场上漂浮着450至5,000亿美元的Alt-A抵押贷款。为了争辩,让我们搁置那些有毒的抵押贷款。我们在市场上遇到了一个新问题。优质抵押贷款现在正在大规模崩溃。毕竟,没有工作也没有收入,无论多么传统,都很难付房款,而将抵押贷款留给海狸。

抵押银行家协会今天宣布,所有抵押中的12.07%是拖欠抵押品或被取消抵押品赎回权。这是自1972年以来的最高记录。更令人困扰的是,最信誉良好的借款人的主要固定利率抵押贷款占到新抵押赎回权的29%的大幅增长。现在,八分之一的美国人要么拖欠抵押贷款,要么处于止赎过程中。那个统计数字是疯狂的。这是先前经济下滑的观察。这种经济衰退在很大程度上是由全球住房泡沫推动的,而房地产泡沫的产生则容易获得 华尔街赌场。有毒抵押贷款已成为整个市场的重要组成部分,这使房屋价格下跌。这就是我们的位置(您在购物清单中的位置)。然而,在衰退的这一阶段,我们现在看到房屋价格下跌的双重原因是由于更多的历史原因,例如失业,这正蔓延到主要抵押贷款市场。这不是一个好兆头,因为主要市场巨大:

美国抵押银行和储蓄机构1

以上数据来自OCC和OTS抵押指标报告。正如您自己所看到的那样,660万的Alt-A和次级抵押贷款显然表明市场上仍然有许多有毒抵押贷款。以上数据是针对国家银行和储蓄服务组合的,几乎持有 6.1万亿美元的抵押贷款。当然,这些投资组合中最大的部分是优质部分,占所有贷款的66%。因此,主要违约率的迅速上升令人极为担忧。这样看。让我们假设剩余的 Alt-A和次级贷款 内爆25%这给我们带来了165万多笔违约,对于这些有毒的香蕉共和国贷款,这当然是保守的。但是,如果我们将优质抵押贷款的违约率提高到10%,该怎么办?这将使我们增加220万个违约。这就是为什么主要市场的裂痕将引起更深层次的痛苦:

抵押投资组合

步伐的迅速变化也表明,许多美国人在进行房屋付款方面遇到困难。实际上,当前的速度甚至超过了我们自2008年第四季度以来的数据:

抵押表现

我知道你们中许多精明的读者都在说:“hey DhB, don’美国有超过10万亿美元的房屋抵押贷款吗?为什么只有上面的6.1万亿美元呢?”好问题。您需要记住抵押市场的另一部分是叔叔 房利美和房地美。美国目前的抵押贷款总额为 10.4万亿美元。其中很大一部分是首要的(鉴于我们被国有化了,您可以拿它当之无愧,哎呀,我的意思是考虑到两个GSE的音乐保护)。众所周知,乐观的压力测试结果和 美国财政部PPIP 主要侧重于欢乐时光场景 –他们的优质抵押贷款的历史违约率很低。我们需要说多少次’t a historical recession?  This is a 房地产泡沫引发的衰退.  That is unique.  We have never had an economy pumped up by housing and collapsing because of housing on this grand of a scale.  Housing either gained or suffered as an after effect of the economy.  This time it became the economy.  And we clearly see this with the growth in 债务 versus stagnant wages:

家庭债务

自1950年代以来的每次衰退,在衰退期间和之后,家庭债务逐年减少。这完全是常识,因为经济衰退是经济的收缩,这意味着企业正在撤退。不能与2001年的衰退一起。艾伦·格林斯潘(Alan Greenspan,发言费10万美元)决定将联邦基金利率降低至1%,并以宽松的信贷充斥市场。他还吹捧了浮动利率抵押贷款的优点,完全知道市场正在走向荒野西部。他知道,当他离开职位时,市场将会像现在一样,在美联储另一位领导人的领导下暴跌。 本·伯南克。问题是我们已经达到了史诗般的债务水平,没有其他泡沫可寻。我们一直在给银行存钱,他们一直ho积着钱:

银行储备

pay Option ARMs and Alt-A loans implode left and 对 令美国房主没有缓冲,银行拥有近1万亿美元超额准备金的整齐缓冲,以及您能想像的所有其他纳税人资助的救助计划。你们中的许多人都知道,我从未倡导政府介入帮助陷入困境的房主,尤其是那些抵押贷款不良的房主。在流下眼泪之前,在美国,我们有一个梦幻般的租赁市场,而租赁确实没有错。所以最糟糕的是有人’拥有房屋,但具有租用房屋的作用。但是,对于当前的环境,我最大的问题是那些被赶出街头的人也在为华尔街纳税人的救助付款。更糟糕的是,在美国谨慎的金融阶层又如何呢?那些生活在自己能力范围内的数千万美国人怎么办?’租一辆梅赛德斯,然后买一个有毒抵押的McMansion?这群人在泡沫狂热中遭受了痛苦,因为他们没有’不想走抵押贷款的行列,但又遭受了痛苦,因为现在他们被要求(强迫)同样的救助 裙带银行系统 首先造成了这种混乱。

最近的十年是海市Mir楼十年,这是最明显的。从史诗泡沫时期的加利福尼亚州的房屋拥有率可以清楚地看出这一点:

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From 1984 至 1999, the homeownership rate in California never cracked the 56% mark.  At the peak in 2006 we hit 60.2 percent.  Now, we are back 至 58.3 percent which puts us back 至 2001 水平s.  And with the 2009年第一季度有135,000张违约通知书,我们肯定会回到1990年代的水平。因此,就房屋所有权而言,我们已经失去了十年。短期内这种趋势不会停止,特别是随着优质抵押贷款的增长恶化。由于我们在飓风的眼中,市场讨厌真空,因此许多人有必要赶紧买东西。这就是为什么您看到房屋销售活跃的原因。但是请记住,许多此类房屋的销售感到苦恼,因为南加州50%以上的房屋是止赎转售。我估计这些购买者中有很大一部分来自审慎的阶级,他们只是举手示意,说:“向上,向下,向上,拧紧!我想为我的家人拥有一个地方,所以我’m diving in.”对于那件事我没有任何疑问。人们可以用自己的钱做自己想做的事。但是您不是在底部购买。您只是在购买,因为价格以惊人的速度下降。但是我们需要记住,价格飙升了10年!我们处于价格下跌的第二年。您真的认为这是最低点吗?该州的失业率为11%。也许低端市场已经触底,但我怀疑银行中有10万美元的人想买一些低端产品。

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37个回答 至 “有史以来首次全球住房导致的衰退:迟到或处于抵押赎回权的美国抵押贷款持有人中,八分之一:抵押贷款的66%。但是,如果抵押贷款现在高利率违约,那意味着什么?”

  • 全世界人民自欺欺人已有十五年了。即使这场危机变得很明显,我在美国,亚洲和欧洲也遇到了许多人,向我保证一切都很好,我是个白痴。他们向我保证,房价不会下跌是因为(选择您最喜欢的原因)。我什至押注了我们是否陷入衰退(08年第1季度的赌注!)。

    现在,在经历了两年的价格下跌之后,其中一些在百分比和价格上都令人吃惊,市场(显赫)仍然没有失去希望或乐观情绪。如果不是要严格削减贷款,则每下降5%,就可以通过购买小羊皮来显着放慢下降速度。相反,市场崩溃得相当快,导致我认识的大多数人在过去两年中每月都告诉我我们处于最低谷(而不是三年前告诉我,可再生能源的年增长率为10%)。接下来的五十年)。

    有时,我什至碰到过至少用数字和解释(而不是除“它下降了X%,因此…”)。其中大多数撒谎和旋转(使用65,000美元的家庭收入或称下降速度缓慢)。除了您的Doc之外,每个人都继续相信神仙;如果您相信Lereah和Yun,每个人都应迅速鼓掌。

    现在抵押贷款利率正在上升。我们仍然有创纪录的库存,不包括大量的影子REO和公寓。失业率正在上升,上升,上升,总体失业率(实际数字)很快达到15%。银行太忙于用税收美元向自己发放奖金,以贷给那些想要花岗岩台面的人。

    底部还有很长的路要走。我已经说了过去两年。当全国平均房价回到$ 125,000时,请致电我。

  • 如果是这样,那么什至根本不付抵押金又有什么意义呢?

    更好却没有’这是否证明学分分数在预测大学成绩方面具有与SAT分数一样的信誉?我们已经知道后者是一场闹剧。

  • “现在,八分之一的美国人要么拖欠抵押贷款,要么处于止赎过程中。”

    Actually we 应该 change that 至 “每8名抵押贷款持有人中就有1名”….

    由于这个非理性的泡沫市场,我和许多美国人一样,不能被包括在抵押贷款持有人的集合中。

    价格正确后(奥巴马政府,请收听:谷歌“意外后果定律” and “Moral Hazard”如果您觉得有帮助约翰的诱惑&简房主,你知道三个″液晶高清电视和悍马在车道上,即使它们’还款9个月)

    With mortgage rates rising, unemployment skyrocketing, credit tightening, and prices plummeting, home prices will start 至 come back 至 reasonable 水平s.

    全力以赴。抗。拒绝。抱怨。抗议。请愿。赢了’t matter. Prices, like water, will seek their own 水平.

    如果您在过去8年内购买了房屋,’可能以一种或另一种形式痛苦…。付款增加,价值降低,邻居被赶走等。

    Sorry but you have 至 start living within your means. 首页 ownership is not a 对. The American taxpayer is not a goddamn ATM.

  • 我住在90277,看到过几次翻转的尝试。 208 S Juanita Ave,90277一个月售出,价格为650K,后来又以73.9万的价格卖回市场。 911 Emerald st,90277在几个月前以431K的价格售出,现在市场上以569K的价格出售。
    当前低利率下,500K〜650K范围内的任何产品似乎都在销售。我已经看到所有这些定价的库存在过去几个月中在南湾被出售(90503、90505、90277、90278)

  • 当场,丹。好像你和我已经’缴纳足够的税款,以通过我们的税款补贴世界上每一个愚蠢的特殊节目…现在我们必须帮助银行维持生计并帮助银行’购房者呆在价格过高的垃圾箱中,将SUV和其他自己弄死的玩具留在街上以致无法购买。
    关于抵押贷款的大小和首付的问题,我会在一个小问题上表示异议,好医生认为,只有且仅在抵押贷款是借款人的合理倍数的情况下,少量或无首付才能行’的收入和他的债务状况还可以。如果付款+公用事业和税款不超过其总收入的三分之一,并且如果她没有其他债务,那么为某人提供很少或没有首付的资金,我将没有问题。
    但是,我不 ’不管您要付多大的首付款或您的收入是多少,您的抵押贷款都永远不会超过收入的2.5倍。我看到高收入人群(年收入20万美元或更多)遭到屠杀,因为即使他们在自己的住所上付了大笔的首付,他们的抵押贷款通常还是收入的4倍,5倍或6倍,而且其公用事业和税收支出巨大。更糟糕的是,高薪工作比中薪工作难得多,而且只有一小部分人负担得起高端住宅。因此,您失去了一份工作,即使您愿意,也将花费更多的时间更换房子,而这所房子的起步市场要小得多。高端也许是最后一次下跌,但下跌幅度最大,所有在芝加哥建造的1200万美元豪宅’在过去的10年中,林肯公园(Lincoln Park)和汉普顿(Hamptons)将会是市场上的白象,一个世纪以来发生的过剩时期的遗物。

  • 我有超过$ 100,000的积蓄,’s no way I’m购买低端,低档物业。我可以永远等待洛杉矶房屋市场稳定(触底后),因为我喜欢自己的公寓,而且我知道我能买得起多少房子。一世’我在一个好地方,我的房租是‘cheap’(与住房相比),而我’我用我所有的超额收入月收入超过1000美元。抱歉,NAR,但我’我不喝酷乐

  • 罗伯特·克莱默

    在旧金山地区,如果物业价格在$ 500- $ 600K之间,那么靠近旧金山的郊区将以狂热的步伐销售。狂热的原因是1.首次购房者2.税收抵免3.低利息rate4。在此价格范围内的广告资源短缺。看到多个(仍然)出价的情况并不少见。
    明年春天之前, 应该 be different, as 影子库存 hits the market and unemloyment hits it’s stride.

  • 蒂姆

    我住在附近,见过同样的事情。我认为90277、90278和90254可能是在一两年内打电话回家的地方,一旦中高端吸收了Alt-A浪潮,失业等,我想您正在目睹一些残存的动物精神。繁荣(尝试翻转)。

    这些地区的人们可以负担得起50万美元,他们犯的错误(我认为)是他们的钱太少了。我分三个阶段进行研究:

    1.人们买了本来可以买得起的房子,但具有讽刺意味的是,支付的价格是他们应得的价格的2-3倍(因为“affordability”产品本金翻倍和三倍–但目前每月的付款是可以控制的。人们只考虑按月付款。我经常听到人们说– “他们买了太多房子,现在陷入困境”. It’说他们为房子多付了钱是更准确的说法。如果您赚了100K,而您只想要北雷东多(North Redondo)的三居室房屋,’没有太多的房子。它’s您以80万美元的价格购买了37.5万美元的房屋。

    2.人们被迫有资格获得50万美元(而不是几年前获得的100万美元),现在终于看到了一些东西,他们跃跃欲试。我相信我们现在在南湾处于这一阶段。

    3. $ 500K将在一个体面的社区中购买体面的东西。这是我正在等待的阶段。人们会说“哇,你有很多!” This won’也不是真的。这将只是一个公平的交易,这是十年来第一次有机会获得公平的交易。

  • >但是您不是在底部购买。您只是因为价格而购买>下降的速度惊人。但是我们需要记住价格>狂飙了10年!我们处于价格下跌的第二年。你真的>认为这是底部?该州的失业率为11%。也许在>低端触底,但我怀疑银行里有100,000美元的人>想购买一些低端的便宜货。

    感谢您阐明这一点。这就是我试图说服推我的人 “现在是时候购买了!现在有这么多超值优惠!”我开始回避这个话题,因为我’我很厌倦被推销。在泡沫时期也是如此。永无止境。

  • 就是这样’人们不得不担心的那些主要抵押贷款激增。我们’谈论高收入人士,他们极端地过度利用自己。想象一下,当美国意识到它会发生什么’不只是违约的移民–房屋价值将像石头一样下降。

  • 也许只有在没人愿意说服任何人买房甚至不想谈论住房时,才是最底线。您知道什么时候住房被视为庇护所,而没有更多。

  • 我绝对喜欢这个网站,因为您不能’待会更多。我的丈夫,已经快30岁了,我们’ve积累了约35万美元的现金(不包括401(k)中额外的5万美元),我们仍然可以’想象不到,我们将辛苦赚来的钱花在$ 800- $ 900k范围内的房屋上,这是我们附近一所房屋的中位数价格,该房屋拥有一流的学校,约有2-3间卧室,不需要大量维护。

    我们绝对愿意支付税款,以补贴美国每个白痴买主和抵押经纪人试图快速赚钱的决定。当我搬到洛杉矶的时候,我一直在与一些非常敏锐的律师,经济学家和教授们作斗争,当时我告诉他们,与休斯顿相比,这个洛杉矶市场是一场噩梦。他们一直叫我一只春天的鸡,耳朵后面湿了,谁没有’无法了解进入洛杉矶住房市场的含义。

    现在看看我们伟大的加利福尼亚州。这个州到处都是一群虚伪,不了解情况,不明智和情绪激动的居民。如果我不得不再听一听铁杆自由主义者抱怨晚餐时要缴纳营业税,而在同一个晚餐中谈话还抱怨“paltry”我认为他们在电视真人秀节目之间会收到失业证明,我想我’m gonna hurl.

    这里不仅需要茶会。

    投票‘EM ALL OUT.

  • 随着加利福尼亚州,洛杉矶市,县现在被迫裁员或休假数千名工人,在接下来的几个月中,您将继续看到房价下跌。年薪总收入为10万美元(2.5倍)的人应该能够负担30年的固定抵押贷款(25万美元),并有足够的剩余钱用于食物,储蓄,儿童大学的储蓄和小假期。其余为$ 50,000首付。到2011-12年,洛杉矶和奥兰治地区的大多数房屋价格将低于30万美元。查尔斯·休·史密斯(Charles Hugh Smith)在他的网站上预测,这段时间将是虚假的底部,房价将继续下跌,并且由于这场大规模的债务泡沫破裂,到2015年将处于令人震惊的低位。甚至Suze Orman都指出,这个市场要到2015年才会开始复苏!敬请关注全球最大的投机泡沫爆炸’s history.

  • 担–

    您错过了重点。这些房主中有许多人一直生活在自己的能力范围内。八年前买房的人设法偿还了抵押贷款,直到危机爆发,但现在由于失业,他们无法再偿还贷款。由于衰退持续了超过15个月,而且没有迹象表明这种衰退即将结束,即使是拥有6个月储蓄的人现在也面临着困难。

    How long can a renter keep paying their rent without a job? 首页 ownership may not be a 对 but neither is rental living. If you don’付钱给房东,你在街上。

  • 罗伯特·克莱默:

    I’d be curious as 至 what your opinion is of the driver of this demand for $500-$600k range homes would be? Is there a boom in jobs in the Bay Area with salaries 至 afford the high 财产税 rates, insurances, 抵押贷款 and utilities, food, child care, credit card bills, auto payments and the mortgage? What growth 行业 would this be in?

    难以置信的是,有大量的第一次购买者可以节省75至10万美元的首付,准备跳入疲软的市场。如果没有,他们怎么会存这笔钱’节俭,明智地花钱,有人会问?

    看着Zillow,在El Camino Real附近的Mountain View或Los Altos可以花上500,000美元,让您拥有20岁的小公寓。随着人们向山坡移动(I-280),价格迅速上涨。

    目前,我所说的并不是最好的投资。我怀疑您是否可以找人以抵押贷款的价格租用它。

    难道真的是第一次有积蓄的购房者相信最低点已经被触及或已经接近,他们想现在就进入吗?低利率?对我来说,这仍然是高收入范围的房屋,只是想知道是什么在驱动它,即使考虑到库存不足,人们仍然需要有收入才能购买(我认为)。至少,银行过去经常检查,这是我最后一次通过银行在加利福尼亚购房。

    因为我注意到(在Zillow上)我在洛斯阿尔托斯(Los Altos)的老邻居,我的哥哥住在我们已故的父母的住所,在2006年时价格从$ 2.2到$ 320万不等(对于我在1972年以$ 35,000的价格购买的房屋而言) ,目前的销售额为120万美元。我认为对患者购买者来说,价格将回落到65万至80万美元之间。让’s在2011年回来看看。

    对我来说,8,000美元的税收抵免’价格过百万的房屋/公寓/联排别墅,价格过高。像首付的10%。

    我保证,随着经济的恶化,这些房屋将掉入负资产,因此未来可能出现违约。我看到又有20%-30%的下降:您的首付/储蓄就去了。

    直到我知道加利福尼亚的地点和方式’经济将阻止它’在自由落体下,根据我的看法,我会立即进入房屋。或者更确切地说,如果必须购买,我会低调出价。非常低。

    When the state stops giving 钱 for school buses, and is laying-off teachers by the thousands, and is still light-years from reaching a balanced budget, I hoard my cash. REALLY 便宜的 (compared 至 2006) is coming for those that wait.

    就像你说的:“By next spring”这些买家可能会后悔。

  • 您说市场上升了10年,上升了一个很好的观点。作为美国人,我们对财产价值的追求超出了我们的想象—或曾经想像过。如果它看起来好得令人难以置信,那就是。但是,市场总是在变化,现在没有时间举起手来,拒绝聚集美元来参与经济。它’重要的是要保持谨慎。它’冻结和停止全球现金流对经济不利。

  • 就这样你不’感觉就像是加利福尼亚的独行侠:我在泰国清迈的农海小村看到公寓,当时英国人以1万欧元的价格,以3万英镑/天的价格向英国人购买了2万英镑/天,50万美元的顶层公寓,花了5万至6千美元将Flip上的花岗岩,瓷砖,新鲜涂料等添加到Flip中,分别位于公寓上,分别为100K,120k和200k,希望实现收支平衡。
    没有报价。那该死的倒霉。

    我在2003年支付了3万美元,买了几套房子,留给了房客,现在以53岁的高薪退休了。住在其中一个房舍里,花了几千美元来修理它。

    我看过一个非常漂亮的新房子,在一个美好的门槛较高的高收入专业人员社区中,自2006年建房以来,仅租了几个月,就坐在市场上两年,没有一个报价,价格从6.8下降百万泰铢(194,000美元)降至400万泰铢(114,000美元),但仍然没有一个报价。

    我在清迈的律师拥有它。她不得不向我借些钱。她拒绝拥有常识,并将其降低到可以出售的地方,就像我在2007年看到金融风暴肆虐时告诉她的那样。我看到她很快就失去了房子。

    您知道,我们伟大的,没有洗过的小企业自由主义者,一看到便无稽之谈(供应方,较低的税收,增加了国防支出的疯狂)。

    顺便说一句:如果我再听到一个铁杆,“conservative”,投票给布什和格林斯潘的美国高薪律师抱怨“liberals”他们之间收集失业检查“reality tv jobs”(这意味着什么),我’ll hurl.

    WHO’s the “economic girliemen” now?

    是我们“Liberals” warning Greenspans’难以理解的胡言乱语,同时他为节俭的人们创造了一种抑制因素,使他们在2001年以低利率进行储蓄,从而导致了泡沫,布什’对律师水平的收入实行不懈的减税措施,这将使我们的国家破产。要知道,什么都不做,什么都不发明,什么也不修理,什么也不发货的律师。但是,按分钟收费。

    But hey, who am I 至 criticize California and US 保守s being sucked in, again, by ACTORS.

  • 我住在旧金山以北40英里,在过去两年中,这里的房价一直以每月1.5%的速度下降。我附近的大多数房屋都在水下,但仍在下沉。由于某些原因,房屋在出售。

  • 关于正常的衰退后趋势,以前的抵押贷款余额减少只是一个评论“recessions”:尽管我同意DHB关于格林斯潘引发.com崩溃后房屋抵押贷款狂欢的言论(由于他降低了短期利率)–债券市场和华尔街在抵押贷款市场合谋– rather than the “normal”早在2002-2004年间未偿还的抵押贷款余额急剧减少),虽然确实造成了我们今天看到的当前住房价值急剧下降的影响,但我想指出,在1979-1985年经济衰退之后未偿还的抵押贷款图表未反映当时由于利率很高,所有者广泛使用了所有者结转的第二笔销售信托贷款。为了准确起见,需要添加这些金额以与该时间段内实际发生的情况保持一致。

    除此之外,很少有人不同意并保持现实。

  • 我同意北区好的中产阶级房屋。 &像其他提到的地区一样,N.-Central Orange Co.现在在$ 500K中。 (不是在谈论McMansions。)WE(我的妻子&I)正在等待$ 400K以下的款项。

    我在俄勒冈州的兄弟多年来一直在预测这一点。他认为S. Cal的房价应与Corvallis的价格相称。这意味着中产阶级房屋的价格在200到30万美元之间。那当然’假设存在’在这方面也有很大的下降。我认为他’是错误的(部分),但Orange Co.保费可能不应该’大于2 X Corvallis(现在是)。也许1.5–1.8 X Corvallis是否合理?

    我记得大约一两年前看到过全国房地产市场清单,其中列出了当地经济实力与房价的比率。 100是平价,Corvallis是115,是我在西方各州中可以找到的最低价。一些南方&中西部市场是在20世纪90年代,但是有理由解释为什么西方只在其内部进行比较会更好,因此可能会认为他的科瓦利斯理论不适合’太疯狂了。这样,两个地区的经济就可以用来预测各自市场的底部。所以,现在,要预测S. Cal的底部,’d需要知道经济的底部会是什么样。

    我可以忍受这笔费用,因为我只有4年的时间才能还清目前的固定抵押贷款和足够的现金(如果需要)。

  • 萨宾·费加罗

    @lawyergirl

    通用汽车计划破产,道琼斯工业平均指数也随之飙升。它’例如Calvin和Hobbes对面日。现在,非理性思维已成为主流,任何有聪明才智的人似乎都离奇。您应该为大多数人认为自己不在基地而感到高兴。如果他们在那种环境下同意您的意见,那么您将不得不重新考虑您的立场。

    整个泡沫就像毒品问题一样–if we weren’t buying they wouldn’卖同样,如果他们不是’提供我们不会’买。正如鲍勃·普雷彻(Bob Pretcher)预测的那样,禁酒将在这种沮丧中结束。只是现在’开始看起来很明显。阿诺德’他的七个停放的悍马车可能在院子里被修补了’s…我们可能被赶出房屋,住在帐篷城市,但至少我们’要有政府批准的草药来减轻疼痛。

  • 格林斯潘不得不不惜一切代价保持pnac货运列车的滚动。向所有人抛出贷款标准’s a playa. WHO’我们有时间去思考死亡和破坏,而他们的房屋每天的租金却高达200美元?好吧,看来傲慢自大’毕竟,这些不法之徒兜售了魔药。如果我喝了’d飞往泰国,买一台Farang。

  • 乔尔’对于当前90%的人口来说,这仍然不利于经济及其可持续性。
    It’对于所涉及的个人而言,情况仍然更糟。我知道,由于职业决策非常糟糕,我一直处于现金紧缩状态,而且我个人可以证明现金不足和债务过多不仅会导致人们在支付利息溢价的同时错失经济机会绝对会损害您的健康,并导致精神困扰和决策错误。
    我现在知道这样的格言:世界上没有权力像一大笔现金,没有弱点(如缺乏现金)。如果不是’对于个人而言,花掉最多和赚到的每一分钱都是有益的,那么’如果我们不这样做,那将对国家有利,我们很快就会知道’早在我们这一代人试图退休约八年之久,却不得不从事粗野的工作,因为他们简直不愿意’没有面子,他们的退休金或SS基金也没有。

  • 托马斯·索威尔–住房繁荣与萧条
    –Walter Williams评论

    问题的根源在于华盛顿。 1977年的《社区再投资法》在克林顿政府和乔治·W·布什政府任职期间曾受到打击,迫使金融机构提供原本不会提供的高风险抵押贷款。

    克林顿总统’总检察长珍妮特·里诺(Janet Reno)威胁要对抵押贷款人采取法律行动,这些贷款人的种族统计数据引起了她的怀疑。总体而言,银行贷款资格标准因对首期付款,信贷历史和收入过于严格而受到批评。两家政府资助的企业房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)通过降低从银行和其他抵押贷款人那里购买抵押贷款种类的标准,进一步刺激了金融机构进行高风险贷款的动机。

    In 2002, the Bush administration urged Congress 至 enact the American Dream Down Payment Assistance Act, which subsidized down payments of homebuyers whose income was below a certain 水平. Mr. Bush also urged Congress 至 pass legislation requiring the Federal Housing Administration 至 make zero-down-payment loans at low interest rates 至 low-income Americans. Between 2005 and 2007, 房利美 and 房地美 acquired an estimated $1 trillion worth of subprime loans and guaranteed more than $2 trillion worth of 抵押贷款. That, Mr. Sowell points out, is larger than the gross domestic product of all but four nations.

    还有许多其他警告即将到来的崩溃,但是国会和白宫在推动政治上受欢迎的努力中“affordable housing,”不理them他们。评论家说,马萨诸塞州民主党众议员巴尼·弗兰克(Barney Frank)现在是金融服务众议院委员会主席。“夸大安全威胁” and “让人联想到美国财政部遭受重大财务损失的可能性,我看不到。”

    弗兰克先生说,“由于过度放松管制,我们现在正处于世界性危机中” and “在不受管制的部门制造和出售的抵押贷款导致了危机。”

    我们的金融部门就是我们的经济’管制最严格的部门。在银行和金融业,1980年至2007年间的监管支出几乎翻了三倍,从7.25亿美元增加到20.7亿美元。我挑战任何人想出银行可以做到的一件事’不在法规范围内。

  • 为什么加利福尼亚人会固有地“believed”自1970年初以来’s their economy and “California incomes” could “support”房价中位数与家庭收入中位数之比为4.5–5.5(在奥兰治县达到顶峰时达到10+),而该国其他大部分地区通常都生活在2.5以内–3个比率范围?加州人会收到吗“life everlasting”他们何时在虚线上签名以在加利福尼亚州(特别是在奥兰治县)持有抵押贷款?关于上述关于“California premium”相对于俄勒冈州科瓦利斯,有什么可能“justify” such a premium —更不用说这么大的东西了吗?你也“agree 至 pay” 1.8 –成本的2倍以上“everything else”也是在加利福尼亚购买的吗?例如,您花50,000美元购买一辆标价仅为25,000美元的汽车吗?加利福尼亚人一直生活在庞大的财务状况中“dream world” for decades and “seemingly” got away with it — UNTIL NOW. The “supply” of “greater fools”以及他们越来越异国情调的有毒抵押贷款和金融“fun and games”终于走了。它’加利福尼亚将要经历的痛苦之极。你可能很好“lead the nation” in a new “fad”被称为在“state in 破产” and ultimately “更大的沮丧。”

  • 再看看…消费信贷从未下降…增加的速度减慢了。 2非常不同的事情。这是50年来的首次彻底下降。哇!

  • 乔治·卡林(George Carlin)在他著名的喜剧片中的一所房屋上
    “其实这只是我的东西的地方,你知道吗?那’全部,一个存放我东西的地方。那’s all I want, that’您生活中需要的一切,是您生活用品的小地方,您知道吗?那’您的所有房子都是:存放东西的地方。如果你没有’东西太多了,你不会’不需要房子。您可以一直走动。房子只是一堆东西,上面有盖。你看到的时候’重新乘坐飞机起飞。你看不起,看到每个人’有很多东西。所有的小堆东西。当您离开家时,您必须将其锁起来。不会’不想有人过来拿走你的东西。他们总是拿好东西。

    他们从不理that你’重新保存。他们只想要闪亮的东西。那’就是你的房子,一个外出时存放东西的地方…更多东西!有时你要搬家,要得到更大的房子。为什么?您的东西已经没有空间了。”

    差不多总结了一下….

  • 这不是’t just a “房地产泡沫引发的衰退”最终将是一个萧条。在美国经济中,许多宏观经济的不可持续性和政府支出同时成为主要问题。政府/美联储现在正试图支撑整个问题,但是问题的规模太大,如果他们不这样做,将会破坏主权(美元)’不要走开。以他们印钱的速度,我们不久就会发生恶性通货膨胀,这将摧毁我们经济的剩余部分。你能说津巴布韦吗?

  • The housing bubble is deflating faster and faster taking more of the mortgage market with it. Subprime, Alt-A and now Prime. Housing needs 至 correct at all price 水平s until we work through this mess. No amount of spin including “green shoots”将保存它。只看数据,未来就很清楚。止赎大约在第三局,接下来是Alt-As和Prime。

    洛杉矶西区的房价将大幅下降,因为买家和贷款将枯竭至75万以上。
    http://www.westsideremeltdown.blogspot.com

  • 由于我们都是凡人,因此我们拥有的一切都被租借了。

    一切都回到自愿奴隶制。不露面的卡扎尔人已经进化为统治西方金融,法律,政治各个方面的人。他们不关心我们,通过我们的无知和欲望来控制我们。这只是我们允许发生的道路的最高点。通过我们的豪宅,大学贷款,城市坦克,玩具,运动,娱乐,我们处于财务束缚中–我们都买不起。我们背负着沉重的债务,并且会死于更多,直到我们了解游戏的玩法。由于我们作为一个民族变得越来越无知,因此我们竞相挣更多的钱来支付我们认为我们应得和应得的东西,因此束缚加深了,我们对此的了解也减少了。

    作为中产阶级,我们真的可以还清一百万美元的债务吗?迪登’t think so.

  • It’s hard 至 let go the 便宜的 钱 fiesta. A friend of mine who used 至 be a Las Vegas realtor (that 应该 tell you something) recently completed a personal 破产 and 2 止赎. Even still, he said his credit score is over 600.
    由此得出的结论是,这不仅是借贷的成本,而且是我们评估人的手段’问题的偿还能力。就像关于房屋所有权不是权利的讨论一样,与其他人接触’s 钱 is not a 对 either. The 便宜的 钱 fiesta has become ingrained in our culture and politics. Until we are broken of that, there will be no recovery.
    勇敢的同志们!

  • 是啊….

    那只适用于银行的法律确实是罪魁祸首!尤其是在过去十年中,银行约占所有抵押贷款的10%!

    华尔街的贪婪,抵押经纪人的贪婪等等都是替罪羊。

    正是那个讨厌的卡特人造成了我们所有的问题!

  • 很棒的帖子。这真的是很大的努力。您一直以来都提供了一些有价值的信息。谢谢你

  • 兰迪·伍德沃德

    I’我不确定声明“自1950年代以来的每次衰退,在衰退期间和之后,家庭债务逐年减少”是准确的。这是一个“rate of change”该图显示了直到最近的积极变化。的“rate of change” decreased after every single recession, but the actual 水平 of household 债务 ALWAYS increased 至 some 水平….until….

    自1952年美联储开始追踪以来,家庭债务从未比上一个季度减少。的“rate of change”正如本文中的图表清楚显示的那样,数量有所减少,但是“level”债务总是每季度增加一次。现在看看这个“rate of change”1980年初的图表’到2007年。家庭债务不仅每季度都在增加,而且还在以越来越高的速度增长…持续了25年好吧,那我们现在在哪里?家庭债务不仅在2007年和2008年以减少的速度增长,而且是有史以来第一次!住房债务减少了。

    我想不出现在我们经济中发生了一场更大的灾难性事件,那就是家庭脱困。并且放心,如果家庭去杠杆化,公司,州,市镇也会去杠杆化…任何借款实体都必须去研究。当然除了其中之一’是美国政府。美国政府真的可以“replace”所有的杠杆作用?我真的不知道’不这么认为。最重要的是,家庭储蓄率为5.1%,最有可能超过10%…从经济中赚更多的钱。

    无论如何,我相信这是我们经济的真实故事,主流媒体通常忽略了它们,因为它们没有’不明白。最后,我们“should”去聪明。我们被迫在30年代这样做’s,我们现在被迫这样做。而且’s the “right” thing 至 do.

  • 他们永远不会为您节省的垃圾而烦恼。他们只想要闪亮的东西。那就是你的房子,一个外出时存放东西的地方,还有……更多东西!有时你要搬家,要得到更大的房子。为什么?您的东西已经没有空间了。 ”

  • man:关于您的评论:“And in regard 至 the comment above concerning a “California premium”相对于俄勒冈州科瓦利斯,有什么可能“justify” such a premium — much less such an incredibly large one? Do you also “agree 至 pay” 1.8 –成本的2倍以上“everything else” purchased in California as well?”

    我的评论是2%以上的比率显然是错误的,但是某种溢价可能是合理的。现在关于Corvallis vs So Cal。
    我会多花50%买一辆二手车“lived”在So Cal中工作了10年,而在接下来的10年中一直下雨。科瓦利斯有两个怪物雇主:OSU和HP。那两个打击科瓦利斯的事情,就像一堆砖头一样。附近的奥尔巴尼是工业汉堡,但科瓦利斯’大学主导的选民唐’喜欢大多数行业来到这里。所以很多“industry” are small engineering outfits, one of which just laid off my brother. The surrounding countryside of Benton Co. is dominated by 提姆ber. Another great recession proof 行业?

    因此,加州气候温和,经济更加多元化。这里有更多的外国移民。如果您不愿意的话,也许对科瓦利斯的生活质量有好处’不喜欢他们,但对经济不利。 Corvallis周围有大量未开发的土地。苏卡(So Cal)的未开发土地大部分位于边远的内陆地区,’与沿海地区相比。

    我试了一会儿,找到了一份薪水不低于我在这里的50%的工作,’t所以我放弃了。我有大学背景的人有很多低薪的研究工作,但我’d rather make private 行业 wages here at a relatively stable employer than have 至 live from grant 至 grant at the whim of some professor.

    就是说,我喜欢Corvallis和Benton Co.作为投资,因为它从来没有房屋泡沫大的问题,而且学校放假时的夏季天气确实非常好。一世’我只是试图用它来衡量So Cal价格。我非常确定奇偶校验是错误的,而2X是错误的。一世’我更倾向于1.5倍,但我可能是错的。

  • 您可能想要在通货膨胀到来之前花掉这个积蓄,而来之不易的积蓄会失去价值。

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