只是因为您今天在爬网,所以’t Mean you Won’t明天回家:止赎危机的下一章。

这个周末我’我收到了很多关于走私的电子邮件“myth”现在有大量文章针对此问题。对于那些阅读许多经济和住房博客的人来说,这是您已经熟悉的东西。实际上,试图定义什么构成实际“walkaway” from a home. The underlying assumption of a 走开 is when a homeowner who has sufficient income 至 pay for a mortgage chooses not 至 do so for various reasons. Typically, the primary reason is being underwater, that is owing more than the home is worth. There are a few 文章s that came out this weekend talking about walking away as being a 神话:

在抵押贷款市场中,’ homeowners may be urban 神话

抵押持有人发现很难离开家

Saying that walking away is a 神话 only provides a narrow perspective on the shifting 心理学 which is occurring in the current housing market. I think these stories were spurred by the high profile case of Jose Canseco walking away:

“即便如此,一些人只是拒绝偿还抵押贷款的想法已经抓住了大众的想象力。在此之后的最近几周里,这个想法开始兴起“Inside Edition,”以名人为焦点的电视新闻节目报道说,前美国职业联赛最有价值球员何塞·坎塞科(Jose Canseco)在棒球生涯中赚了几百万美元,他放弃了自己在洛杉矶郊外的250万美元豪宅,搬进了一个较小的物业。”

“您看一下Jose Canseco问题,然后说’s a 走开, but he is probably the only person on his block that did that,”房地美减损总监罗伯特·帕吉特(Robert Padgett)说。“这些类型的故事引起了很多关注,”他补充说,但他们是“孤立的事件。”

这个故事也被 华尔街日报:

“现年43岁的坎塞科先生于2001年退休,他告诉名人电视节目“Inside Edition”在洛杉矶郊区恩西诺(Encino)保留他7,300平方英尺的房屋在财务上是没有道理的。“Inside Edition”据路透社报道,该公司称其止赎文件显示,Canseco欠该家银行逾250万美元。

我确实对自己的房屋有判断,这对我来说很奇怪,因为它没有’从经济上讲,我要继续为基本上由他人拥有的房屋支付抵押贷款,”他说。”

Clearly the situation here is unique but the mentality behind it is something we are going 至 have 至 get used 至 especially here in California. Anyone thinking that people are not going 至 走开 in the next few years in California is going 至 be just as shocked as Ben Bernanke when he stated that the subprime issues were contained. Just because it hasn’不会大规模发生’t mean it won’t。坎塞科先生还向我们提供了他走开的见解:

坎塞科说,丧失抵押品赎回权在情感上不是难题。但是他对其他数百万因次贷利率飙升而已经失去或面临失去房屋的美国人表示同情

“我决定放手,但在大多数情况下和大多数家庭,他们无处可去,”他说。从不清楚“Inside Edition” report, Reuters reports, where Canseco was now living. Canseco said a 好 portion of the 钱 he earned in his heyday went 至 pay for his divorces. “我有几次离婚,花了我7或800万美元,” 他说。”

考虑到他的债务成本,走开也许是最明智的财务选择。有趣的是,您可以看到所谓的富裕人士的心理以及他们如何看待自己“prime”业主,而那些因财务压力或次级贷款而失去房屋的人,则是另一回事。如果您要阅读这些文章,您会发现大多数故意停止支付抵押贷款的人通常都是投机者。但是,业界又该如何知道到底是谁有意识地决定停止付款以及谁因财务压力而停止付款?抵押贷款人很难获得自己的客户!多少?怎么样 30% 在某些情况下:

“寻找躲避电话和信件的拖欠抵押贷款的房主的抵押贷款人正在采用积极的新方法来追踪他们,可能使敲门或看中信封的每一次敲门似乎都是人们追求的一部分。甚至结婚请柬都是可疑的。

富国银行(Wells Fargo)估计,与2006年丧失抵押品赎回权的约30%的拖欠房主没有联系。去年,它开始测试粗体或不寻常颜色或类似结婚请柬的信封。

富国银行(Wells Fargo)副总裁乔·奥海恩(Joe Ohayon)说,上个月,它开始尝试向无法联系到的逾期借款人提供250美元的礼品卡。”

Of course these people are not 走开s but simply subprimer’s who are “bad” while “good”富裕的人将继续在自己的房屋上付款。在接下来的几年中,任何人都相信这会给世界带来震惊。请记住,直到2007年下半年,南加州仍然是积极的!实际上,截至2007年8月,南加州地区的同比增长:

8月数据:

南加州房屋价格中位数:$ 500,000(年同比变化,+ 2.7%)

当然,现在,我在这里非常具体,直言不讳地说加利福尼亚州将会看到大量的人故意放贷,即使他们可以付钱。出现了一个转折点,人们因为相关成本而使自己摆脱沉重的负债,包括购买大型SUV。加州的预算赤字是荒谬的,现在是200亿美元,到我们下个月达到时,可能还会再增加10亿美元左右。当这些贷方无法联系到这些人时,他们怎么会有违约心理背后的想法呢?他们怎么知道它为N’就像您要接电话,打电话给贷方并说:“嘿,贷方。两年前,我为自己的房屋付了高价,我猜怎么着’我将停止付款。你可以吗?”你们要么押注贷方拥有比我们更好的数据,但是很清楚市场崩溃的方式,他们没有任何奇怪的线索,正在向任何人发放抵押贷款,所以我不惜重金。让我向您介绍为什么走人追风的最大领先指标:

负资产

*资源: 齐洛

齐洛地图

*资源: 齐洛

从这张图表中可以看到,我们现在拥有从2004年开始购买的负资产头寸。但是不是’•2007年8月,南加州绿色吗?规则发生了难以置信的快速变化,而粘性市场的矫正已经荡然无存。假设加利福尼亚有更多的下降(它已经 加州房地产经纪人协会的数据下降了30% (从一年前的最高价开始),该图表将进一步下跌。根据定义,随后每次下降都会使人们处于更加负资产的位置。然而,根据一些人的房主’拥有投资者的心态:

“实际上,研究人员说,富人或多或少不会走开– “ruthlessly default”是它的经济术语–比那些比较温和的手段 一个人’s credit history is 通常比收入更能说明他的行为。一个人在买房时放下多少钱也很重要。

投资人“将立即违约,因为他们的资产净值为负,”密歇根大学金融学兼副教授罗伯特·范·订购说。“But that’与搬入房屋的人不同。

当房屋价格下跌时,居住在房屋中的业主确实倾向于违约。那是因为在水下,如果借款人陷入财务困境,他们的选择权就会减少。当价格上涨时,借款人通常可以出售自己房屋的价格超过其支付的价格或为抵押贷款再融资。”

那么区别是什么呢?投资者迅速违约而房主缓慢违约?这就像软着陆的论点吗?这些人将大受打击。加州的大部分地区和她的经济状况都与房地产和房地产繁荣息息相关。与该市场有关的代理商,经纪人,建筑工人和其他人收入很高,信用评分也很高。哪些工作将支付他们的$ 4,000或$ 6,000抵押贷款?信用分数充其量是可疑的。哎呀,甚至 沃伦·巴菲特(Warren Buffet)不是’t 100% 主要:

“《财富》杂志报道 沃伦·巴菲特的FICO得分为718 (2008年3月31日,甲骨文’的信用危机)。这个怎么可能? Isn’沃伦·巴菲特(Warren Buffett)是地球上最富有的人之一?”

哇!沃伦·巴菲特(Warren Buffet)看起来像是Alt-A借款人。我们都知道他的财政预算表有多糟糕。我的观点’m making is walking away is a trend that is going 至 pick up steam. There is no 神话 至 it. The issue is that there is no reliable data 至 track who and how many people are walking away. I would venture 至 say in the current environment that it is a handful. The major pain right now is being caused by those in tighter financial circumstances because they simply have no choice but 至 default because of lack of income. Yet those Alt-A and 主要 borrowers are going 至 be the next wave. Remember the Pay Option ARM problem facing us?:

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政府还希望您相信没有通货膨胀:

劳工统计局

只是因为有些东西不’今天没有大规模发生’t mean it isn’明天不会爆炸。现在在那些文章中,我没有’读不到他们否认人们走开的任何地方,但他们只是说这不是’不会大规模发生。请记住,陈述收入的论据是“律师,医生和高薪人士” who simply didn’不想透露他们的7位数字收入?我们都知道结果如何。现在假设人们赢了’t be walking away especially in places like California is the real 神话.

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8回应 至 “只是因为您今天在爬网,所以’t Mean you Won’t明天回家:止赎危机的下一章。”

  • 自助餐仅在718 FICO吗?哇…我的空间比他少$ 50B,并且我有814…

    顺便说一句,何塞·坎塞科(Jose Canseco)现在是一些可再生能源机构的发言人“You walk away”处理一切。难以置信的。

  • 有趣。具有讽刺意味的。

    什么Zillow’的负资产图似乎表明,洛杉矶内部的再融资可能性更高’的城市范围要比郊区多。

    反向Redlining,有人吗?

    (难怪国会正在喷出“小鸡解决方案”。)

  • 我在湾区准备税收。我的4个客户在2007年有房屋赎回权。这是在350个人的客户群中得出的。所有这些人本可以保留自己的房屋。他们都仍然以高于平均收入的价格受雇。在泡沫时期,我有2个止赎房屋的客户购买了2套房屋。在这两种情况下,最初的房屋都是在高峰期购买的。随着市场的下滑,购买了第二套房屋。

    有趣的是,这4个客户中没有一个为2007年纳税申报表上的债务注销所支付的额外收入缴税。他们都收到了前贷方(1099A或1099C)取消债务的声明。在所有情况下,债务都是“recourse”(重新融资,因此个人应对债务负责)。但是在我所有的客户中,债务如此之大,他们的积蓄如此之小,以至于所有人都可以要求破产。即使他们的收入高于平均水平。止赎没有对经济造成损害。他们的信用评分略低,但那’对他们来说是一件好事。他们赢了’在未来的几年内,不要试图购买另一套房子。

  • 你怎么看?

    我觉得你’正确的钱。在阅读这篇文章之前,我正在和某人聊天,并说:“As 坏 as people think things are right now in real estate, it’这个日益严重的问题只会越来越严重。”

  • 我们需要清除我们的定义。走开并不一定要离开房子并邮寄钥匙。聪明的人可以免费住宿,他们不会走开。这是在食物,燃料,使用信用卡或为下降的资产付款之间进行选择的问题。当您可以免费居住时,为什么要离开?如果银行拥有的财产已经足够多,则不希望您的财产。当然,这将止赎止于正常的一年。政府’的新计划只会鼓励您停止付款。您必须提前60天才能获得某些课程的资格。所以现在您将听到人们的故事“sticking it out”。我本人认识免费居住的人。如果您问他们,他们会告诉您他们是“selling their house”。当然,这比走开并支付租金要少得多。

  • 在您放弃原始购买贷款以获取未执行债务的收入后,美联储将不会继续。

    但是加利福尼亚并没有改变其规则。因此,您将不得不将债务申报为收入。

    That will be a nice surprise for the 走开s.

  • 我认为有一种情况很有可能出现,但未在那些网站中进行记录:
    简单地说,国会山等的情绪变化…他们改变了游戏规则…

    他们不会让人们走路..走开的人本人在财务上仍然负有责任。他们将不得不支付。当然,完全没有收入的人不会受到影响,因为他们无论如何都无法支付,但对于其他所有人,他们将成为债务奴隶

  • 最近这篇文章有什么问题(上述2个链接)。我从洛杉矶读了第一本书。哪里是那种古老的司法风格,一方面是另一种观点,另一侧是可怜的牧羊犬。’不知道该怎么办了。你知道,就像在ol’ days some say “他们走开了” some say “他们没有狼吞虎咽”. No single “walkig away”专家。毫不奇怪,这些报纸都直奔垃圾箱。

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