来自大萧条的课程:前银行总统的一封信讨论了泡沫。

当我们与市场击中录制低点时,很明显我们正在进入校正阶段。 令人难以置信的回应我们不得不 律师的个人信 大量讨论,以前的大萧条泡沫的失败我们可以看到许多平方出现给我们当前的未来。 对于一个,肆意贪婪,无视财务审慎。 无法超越当前市场,并意识到历史有一种恶作剧的方式偷偷地困扰着忘记了她的人。关于一旦被传说稳定的房屋泡沫,不再有争论。 我们都可以脱掉我们的锡箔帽子,开始在一个倒塌的房地产市场中建造未来的愿景。 今天我将发布一篇文章出来的文章 星期六晚上 1932年11月来自前银行总统 纽约坠毁三年后,突出了泡泡世界的经济形势。这是一篇旧文章,所以我依赖了重要段落:

“如果我绘制银行领域的插图以表明抑郁症的达到达到的限制,它只是因为我正在写一下银行而不是因为银行是标志着金融大灾变范围的一个明显榜样。 铁路,保险公司,建筑和贷款社团和抵押贷款公司也会相当描述。“

许多美国人的集体记忆相信并使大萧条从华尔街的心脏点燃。 然而,很明显,在大萧条中,许多围绕财务不妨的行业也失败了。 想到当前遇到艰难时期的许多行业,房屋衰落: 保险公司,抵押贷款贷款人,对冲基金,汽车工业,家庭改造中心以及许多其他住房相关行业。 这是在过去十年中,我们一直在使用家庭作为经济繁荣的中心吗? 显然,它有助于一定程度的含量无与伦比的 抵押权益提款. FDIC有估计 5万亿美元的财富直接与这个住房繁荣相关联. 在崩溃后三年内真的失去了多少?

“银行股票价格下跌只是我们崩溃的小阶段。 纽约证券交易所上市的所有股票的报价于1929年9月1日,$ 89,668,276,854。 到1932年7月1日,所有股票的引用价值下降到15,633,479,577美元。“

“股东损失了74,000,000,000美元。 这个数字是如此之大,没有多少思想可以掌握它。 我们每个人都是616美元 美国. 大致,我们在战斗世界战争中的三倍。 南海泡沫的爆破关注单一公司。 在纽约证券交易所泡沫的爆破中,所有股票的价值均为1929年9月1日的17%,价格 - 几乎是南海公司股票的巨大滴,下降到13%它的顶级价格。 请记住,此计算不是所选示例。 它是由交易所上市的所有股票的平均值制成。“

所以740亿美元丢失了。 大量。 如果说住房财富5万亿美元会突然消失,会发生什么? 而不是银行失败,我们现在面临对冲基金脱迹,每天似乎是另一个抵押贷款装备是关闭商店。 抵押贷款重置将市场达到30亿美元,在10月份的高峰月份达到500亿美元的重置。 直到2008年9月,我们将不会低于30亿美元的月度标记。 大多数专家现在预测到2009年的市场下降,这些都是乐观的预测。

“南海泡沫并不是那么多! 我们在我们自己的时间泡沫良好地做得很好。 所有金融历史都没有与我们经历的行为不平行。 在这个国家或任何地方之前从未在此之外,在“安全”价值观上有这种一般损失。“

由于人性,泡沫将在利润驱动系统中始终发生气泡,当他们到达时会破坏 米斯基时刻. 除此之外 某一点提示心理学 市场不再遵循以前的规则。 该系统建立在始终如一地欣赏房地产,当结束时,事实证明,数百万人游泳裸体。 现在唯一的问题是市场抑制的时间。令人难以置信的是,那些抽水泡沫的人对荒凉的房主哭泣,即使他一直嘲笑到银行,就会失去他家。由于他部分负责大规模猜测,为什么为什么不’如果他感到如此糟糕,他会从他十年的长泡沫利润中削减一张支票?相反,他们希望整个国家承担这种大规模信用狂欢的负担。如果他们真正相信自由市场资本主义,那么目前正在发生的是最终结果;市场正在从系统中清洗所有过剩。然而,美联储注入流动资金适用于企业福利,只是延长不可避免的下降。

“引用价值的下降 纽约 上市股票只是故事的一部分。 违约的房地产抵押贷款总额,特别是城市财产的抵押贷款,是未申请的。 房地产的价值无法再准确评估,因为房地产市场实际上已经瘫痪了。“

我们已经看到了这一点。 许多reo属性只是坐在市场上,顽固的贷方和卖家拒绝降低价格。 买家拒绝购买或无法获得贷款。 它是一个追随者在向下螺旋上加速市场的捕获22。 人们意识到住房正在下降,突然不愿意购买。 现在,MBS市场看到其投资组合的肠道就会意识到可能发生了一些过度的估计。 我不确定你们中的任何人是否已经看到了新的住房辛迪加营销角度(我在深夜InfoMercial Happy电视上瞥见了这一点)。 他们现在正在推,得到这个,fha贷款! 突然间,行业仅抽水,混合,反向抵押贷款,2/28贷款,注定的收入以及其他贷款的奇怪Concoction都会到最安全的安全。 但这里的可怕暗示是他们正在吹捧,“无需在这里担心,这些是政府被保险人。” 猜猜这意味着美国纳税人将拯救住房行业。 至少这就是住房行业的期望。

“损失74,000,000,000美元的价值 纽约 上市股票不仅仅是仅仅是财务数据项。 牵连是一千万残酷的苦难。 我正在使用“百万”作为形容词,并进行轻描淡写。 未订阅数量的寿命的艰苦储蓄已被扫除。 未来的谨慎规定是为了与挥霍浪费的乐趣相比,对此进行对比......“

真正的痛苦是在微观水平上发生的事情。 像这对夫妇一样 每年赚130,000美元,失去了他们的家 丧失抵押品赎回权,现在面临艰难时期;这些是爆发泡沫后面的真正故事。 投入2/28家园的人的心理和财务影响是什么?现在面临止赎? 买方没有经济利益,以跳入2/28贷款,除了挤进房屋,他们无法长期运行。 唯一一个受益于此是抵押贷款经纪人,让您进入风险贷款和代理商从托管后收取委员会检查的抵押贷款经纪人。 他们关心什么?贷款正在华尔街和他们的极端改造’LL再也见不到了。 现在被推动的透明度立法为7年太晚。 华尔街已经在今年早些时候关闭了斯派克。 不要担心大抵押贷款服装,许多顶级首席执行官和高管实际上售罄[在卖出的过程中]靠近峰值。

“过去三年我们的投资不仅萎缩,但我们甚至经常丢失了预示者。 现金携手,留下保管银行,经常去我们投资的方式,更糟糕。 在4835个破产银行的可疑资产中,近3000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元。 只有床垫留下了广泛的社区作为一个安全的存款,很少才能进入它。 人们在银行的安全方面吓坏了他们在保管库中锁定,或在其他地方选择,超过1,500,000,000美元。“

我们不’考虑到美国人现在具有负储蓄率,不得不担心失去储蓄账户。尝试想象你现在在2009年。 您认为美国公众的情绪是什么时候审判正在进行阴暗的贷款实践? 许多废弃公司现在才能为他们的法律房子准备这一点。 即使是先前的丑闻,如enron,很多人也会看到这一点,因为甚至很难理解哪些安然是什么,或者他们打破了哪些法律。 但每个人都会理解住房行业的崩溃,因为它会击中每个美国人。 这是一种贪婪和金融疏忽的简单故事。 一件事是肯定的,除非他们赢了,否则美国人不喜欢和家一起赌博。 现在很多人都会失败,他们会出去血液。 民主党人已经采取瞄准并声称它是 抵押贷款经纪人的错 让我们在这件事中。 当然还有其他主要参与者,包括美联储,对冲基金,买家/卖家,代理商,评估师和贪婪。

“这是一个可耻和羞辱的展览。 这是唯一的糟糕。 横跨边境 加拿大,在我们的萧条时期没有单一的银行失败,一个人必须回到1923年,以找到一个小的。 无论如何,随时都是在世界上,这是一场战争的时间,或饥荒,或灾难,还有其他人在类似的时间内记录了这么多的银行失败。 我们没有经历一场战争,饥荒或任何其他自然灾害。 我们过去三年的所有经济犯规都是人造的麻烦,自然继续为我们淋浴,易于丰富 - 更多,事实而言,我们已经知道如何分配经济智慧。“

我们也面临着健康的经济。 失业率很低。 工资稳定。 GDP仍在增长。 太糟糕的大部分增长都受到信贷泡沫的严重影响。 就像前前银行总统国家一样,这个信用泡沫混乱是另一个“man made problem” as well. 在此市场将带我们的地方是任何人的猜测,但我会给你留下这篇文章的最后一段:

“人类的愚蠢和寒冷是这个巨大的金融灾难的突根人。 那些永远是最好的邪恶。 然而,在我们的银行业和投资实践中揭示了缺陷和缺点,其占这种经历的极端性质。 不是关于我们开始思想的时间,了解我们银行业和投资理论和方法的一些基本面吗?“

你喜欢这篇文章吗?订阅房屋博士的博客 获得更新的住房评论,分析和信息。

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25 Responses to “来自大萧条的课程:前银行总统的一封信讨论了泡沫。”

  • 2009年的大萧条

  • 在我在新世纪的最后一天,我发表了以下评论,“从现在开始10年,你觉得我们吗?’请回头看,并说新世纪结束是抑郁症的开始?”

    正如你的博客说明的那样,结束的开始很久就开始了。一世’从现在开始,LL是Avid Reader。

    我想知道橙县会发生什么?不仅有一个爆炸的房地产泡沫,而且该县是抵押贷款行业的主要枢纽。很快就会有很多办公空间。

  • 股价将在股票市场创造一个大的反弹,但我的猜测是它将是短暂的。推动一个字符串。抓住你的帽子!

  • 博士房屋泡沫

    谣言是在9月份会议之前会出现紧急情况。今天最后一分钟市场英雄的原因之一。

    因为他们公开评论说,美联储已将自己推入一个角落’除非市场严重“calamity.”所以一个速度削减可能会不会’T帮助市场,因为如果他们确实削减,那么他们就会承认我们在陷入困境的市场中的事实。

    有趣的数量和购买行为在一天结束时。我们在一点300左右,然后在200点左右下降不到1小时,突然结束下面15点。

  • 恐惧和贪婪是美国股市的运行。实际上我不’当您考虑我们的货币是多么贬值的时候,这次市场估计被估计,但如果您认为金钱不是’T有效地自由。美联储可以降低他们想要的所有短期率,但最终为高税费和高保险的垃圾棚支付了500,000美元,这意味着消费者在其他地方没有任何东西。较低的收入将相等较低的库存,但不是一段时间。

  • 我忘了谁说:

    “经济衰退是当你的邻居失去工作时。抑郁症是你失去你的时候。”

  • “有趣的数量和购买行为在一天结束时。我们在一点300左右,然后在200点左右下降不到1小时,突然结束下面15点。”

    我见过2个解释。 !。 ppt。 2.一些需要购买购买的资金,面对一天,他们认为将是真正的挥发性的,在结束时发出购买,而不是开始,因为跟踪更容易或其他东西。

  • 我早些时候从我的博客上发表了这个“right coast”以为我会分享。

    http://bubblemore.blogspot.com

    全国各地走出巨型市场可能会让别人至少暂时遵循西装。我有点看到一些非常有趣的酿造。我们正在创建一个类似于Medicare处方药计划的资金甜甜圈洞。
    传统的符合贷款(低于417K),将可用,2美元+市场上的价格通常仅适用于CRG的私人资助贷款’S(认证富人’s)将可用。中间的东西?嗯,它要么达到大量的现金,要么达到你的价格,直到你达到符合要求。

  • 博士房屋泡沫

    @megan,

    欢迎在船上欢迎。如果你有机会,我会给我发电子邮件,我有几个问题给你。

    @peppermint河马,

    我猜谣言是真的。当然,这只是折扣率和很大程度上是象征性的。更重要的因素是美联储正在吃自己的话语并承认我们处于财务困境。无论哪种方式,让党开始短期!更不负责任的贷款来临。

    @steve,

    如果您参加过去10年,整体市场的同意整体市场真的没有那么多。日本有类似的情况,他们不得不以激进的速度下降速率,而且甚至0%的价格仍然价格过高。

    @formul8,

    里根总统说。

    @詹姆士,

    我也看了。无论哪种方式,最后一分钟都会浮现一些股票。我还会冒险说,在一天的最后几分钟内发生一些自动电脑交易。

    @亚当,

    417,000美元基本上是整个加州市场。看看美联储可以为这种衰退的泡沫提供多长时间,它会很有趣。大型测试将在10月份,当Q3结果达到和500亿美元的抵押贷款重置时。此外,市场将意识到夏天没有带来房屋反弹和秋冬通常较慢的住房月份。

  • I’几个月的博客是一个博客。总是富有洞察力和疯狂的点。

    银行总统的报价将损失重新抑郁症持续持续:

    “人类的愚蠢和寒冷是这个巨大的金融灾难的突根人。那些永远是最好的邪恶。然而,在我们的银行业和投资实践中揭示了缺陷和缺点,其占这种经历的极端性质。不是关于我们开始思考的时间,以研究我们的银行业和投资理论和方法的一些基础知识。”

    倒退到2002-2003:聪明,复杂的钱倾倒了30年固定的(许多人在10-15岁到10-15岁)并跃升到3.750%的5/1手臂—思考他们是如此令人难以置信的辉煌,他们将被提名为诺贝尔经济学奖。

    我看到了数百人。这些是隔壁的声音,很高的邻居。他们拿走了现金… not alot…但只是足以要求他们“State” their W-2 income.

    快进至2007-2008:这些相同的声音,资源丰富的邻居正面临着埋葬它们的信贷紧缩。我不’T CARE他们在家中有多少公平,规则发生了变化,他们的W-2将不支持再融资。那有多悲伤!

  • B博士,我会给你发电子邮件,但我不’知道你的地址。我是一个完全白痴吗?它盯着我,我只能’看到它(就像我有机会在5年前退出抵押贷款行业的时候一样?)?

  • 我想知道是否有任何信息,估计估计抵押贷款公司的许多前员工在这些公司的高飞股中投入了401万。互联网泡沫甚至2年,我遇到了几个旧的经理,他们几乎所有401K储蓄的公司库存,也可以’退休,因为股票下跌,衬砌超过10年。在那里工作32年后,一个人在那里看了200万张纸损失。
    人们永远不会学习。

  • 经济衰退是当你的邻居失去工作时。抑郁症是你失去你的时候。恢复是吉米卡特失去了他的时候。– Ronald Reagan

  • 博士房屋泡沫

    @megan,

    不用担心。您可以通过电子邮件发送给我:

    DrhousingBubble在Homtail Dot Com。

  • 博士房屋泡沫

    @自由派,

    它类似于在安然股票中拥有所有退休基金的人。这些股票多年来很高,但再次,将所有鸡蛋放入一个篮子里的谚语来看。

    这里唯一的问题是住房更为普遍,许多退休基金包括对冲基金,他们涉足抵押债务债务的黑色魔力。

  • @juli,

    回到2002 - 2006年,您可以在几乎任何收入中获得收入并获得荒谬的信誉。需要我们记得我们的朋友吗?

    14,000美元的农民能够购买720,000美元的家

    无论哪种方式,现在贷款人都仔细审查了贷款,所以即使是裁判胜利’做太多了。毕竟,问题来自次次级和Alt-A Alt-A Alt-A借款人。除非美联储有能力使房屋欣赏,否则我们仍处于多年的住房衰退。

    全部,

    说到抑郁症,你们是否读过CountryWide银行的跑步?

    急于拔出现金

    担心抵押贷款巨人全国性财务,存款人人群分支机构的稳定性。

    文章中的报价:

    “比尔·阿什莫尔将他的保时捷Cayenne推向全国范围内’S Laguna Niguel办公室等待半小时兑现500,000美元,然后他在美国银行的账户中连接。

    “It’因为害怕破产,”Irvine总裁Ashmore说Ashmore’S IMPAC抵押贷款持有人最近通过关闭所有贷款和铺设数百名员工来逃脱破产。

    “It’让我的妻子完全吓坏了,” he said. “I just don’想处理它。我不’关心失去90天’ interest, I don’t care if it’s FDIC-insured — I just want it out.”

    抑郁症可能不会再发生,但抑郁症就像行为一样,总是发生在恐慌中。

  • HBB博士,
    I’现在一直在读你的博客。我住在圣巴巴拉,令人惊叹的泡沫的家。最初,我来自一个没有的国家‘American Dream’概念,我仍然无法相信发生了什么。
    在这里,我们是下一个抑郁症的边缘,今天,我遇到了邻居(当然,我们租租),他们告诉我们他们买了一所房子!??!
    他们比我们赚得更少的钱,开车2沃尔沃斯,有一个婴儿,他是律师,所以你会认为他会很聪明。然而,他们’一直在喝圣诞老人的芭芭拉阴凉,然后买入这个市场。这是今年的第四个案例–我们知道3个夫妻伴随着高级学位,他们已经在我们的地区送到了这个市场,以及我在华盛顿特区的第一个堂兄。这些人有什么问题?或者是我的问题?对于大脑和教育的每个人来说,这怎样才能显而易见?他们仍然可以买到c ** p吗?‘the special place’ and ‘房地产是当地的’?
    无论如何,继续做好工作,感觉很好,不要孤单。
    来自Shke博士的最佳问候

  • @drshke.

    规则1–你和我可能是愚蠢的。直到几年过去一定要确定。

    规则#2–有许多人比我们更笨。

    规则#3–金融情报与任何其他类型的智力都很少。

    一个很好的例子是kmart股票。 kmart股票前几个小时完全被破坏并因破产而解散,人们仍然购买它认为他们正在进入新公司的底层。

  • 注意这两家公司即将推出。每次我在我的较大区域进行搜索时,寻找零下,可调,气球,骗子,欺诈者,隐藏的投资者抵押士我遇到这两个。
    I’不在这里和那里谈论房子,他们遍布各种频谱,通常抵押贷款在700-800K范围内。我不能相信这仍然是继续,一个只是关闭了7-29。其中一个杰出的社会支柱已经追溯到1995年,并以780美元的价格为780美元的Hoa Lien。
    如果我们的Moron政客呼吁a,那么在这里发布和阅读的任何人都应该去障碍“贫穷,采取优势房屋所有者” bailout.
    这是一个绝对的耻辱!
    雷曼兄弟银行FSB
    关键银行国家协会

  • 我想知道下一个泡沫将在房屋泡沫爆发后的爆发。

  • 前几天我正在看格伦贝克,他和他发言“financial expert”。这个专家说他最近已经清算了他的客户’美国美元投入前往股票和货币。他预测的原因是,美元将大大差异(推测它将在未来几年中至少减少一半)。

    这是非常可怕的。如果美元毫无价值,我们的购买力会非常下降。

    当我喜欢在房​​屋泡沫博士时,我希望你对此的看法。

    斯图。

  • 伟大的帖子!我将在jason.landbrokr.com上与我自己的博客读者分享它!谢谢。

  • 真的是一个很好的博客,用非常gud的方式写作,也非常有序。所有信息
    >equity release
    是他们在这个博客中。对游客来说非常有帮助

  • 嗨博士,HB!
    我真的很喜欢你的网站。我以为我回到了我的别的里面,但我想我在别的地方

    反正….
    I don’T获取每天登录,但我每隔一天阅读网站上的信息:)。
    我想知道你是否可以告诉我我可以在哪里开始寻找漂浮信息(不从康普顿的鳍状公司:)
    我一直在努力获得关于短销售信息的信息,任何引线都会很棒
    顺便说一下,你做了一个梦幻般的工作,即使我在南部的南部而不是OC,我也很欣赏你告诉它的事实是它是否’S La,OC,SB,甚至ventura县,您可以在这里购买700k家,每年14k(我喜欢它!!!)
    保持良好的工作
    谢谢
    Travelchick.

答复 杰森

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