The lower bound of the housing market – many locations in California will see prices decline in 2012 since banks and government intervention are maxing out. How 能够 home prices go higher if household incomes are moving in the opposite direction? 21 percent underemployment rate in California.

人们往往会忘记100,000美元是很多钱,但是当涉及到 加州房屋 many just sweep it aside as chump change like finding a quarter in your sofa.  您 真实ize how much it is when the nationwide median home price is $150,000 and a $100,000 能够 go a long way when homes are priced at that level.  In 拉斯维加斯 you 能够 pick up one home 要么 two 公寓 for that price.  Yet we have reached a critical juncture in home prices for California.  For over a 十年异国抵押贷款 家庭工资停滞不前,使许多人借来的时间和金钱进入泡沫。一旦取消了这一记录,并实际核实了收入,美联储就不得不弥补虚假的十年债务,并迫使抵押贷款利率降低,并且政府抑制了抵押贷款利率。 FHA投保3.5% 降低抵押贷款以吸引市场。但是,由于利率处于历史最低水平,首付处于可悲的低水平,法律杠杆达到了顶峰 价格继续下跌.  Why?  Because household wages have gone nowhere for over a decade and potential new home buyers have different goals in mind when it comes 至 拥有ing a home.  We’ve crunched the numbers below and you will be surprised 至 see that $100,000 does mean a lot in the overall scope of a household.

Measuring 真实 changes and value

我想在2001年购买“漂亮”的入门房与今天购买同一套住房(但当前泡沫价格高涨)之间进行假设。以下是数字:
30万贷款总成本

第一个案例显示有人在2001年以7.25%的利率购买了30万美元抵押贷款的房屋。此速率低于 40年的历史平均水平 但更接近长期平均水平。 30年本金和利息的总成本为736,750美元。现在让我们假设同一家房屋处于泡沫市场,例如 伯班克 要么 卡尔弗城 现在的售价为$ 500,000:

总费用50万贷款

The 至 tal cost of this mortgage is now up 至 $885,491.  This is a very 真实 scenario in 加州许多泡沫城市。最后,尽管抵押贷款利率已降至最低水平,但这个家庭最终将比2001年的家庭多支付148,741美元。顺便说一句,这是 美国房价中位数.  Let us not complicate things by throwing in taxes, insurance, and general maintenance costs of 拥有ing a home.

您可能会问,但是让我们看到其中一些假设城市的邮政编码数据。当然,我们将查看三个地点的2001年和2012年的数据:尔湾, 伯班克卡尔弗城:

邮政编码2001年至2012年中档价格上涨

请记住,房地产泡沫很可能已经在2001年开始了几年,但是就我的邮政编码特定市场的数据而言。您会注意到,每个邮政编码都实现了惊人的增长。但是,增长应通过将以下因素作为整体通货膨胀率来衡量:

加州通货膨胀

在这十年中,加州的通货膨胀率一直是 28%。在最近几个月中,它已缓慢下降。再看一下图表。您看到这些邮政编码增加了28%吗?唯一的区域是中的92614邮政编码。 尔湾。所有其他地区仍大大高于全州通货膨胀率,而且我们知道 长期住房 一般通货膨胀率。

因此,您可能会说,在这段时间里,加利福尼亚的收入肯定会激增。再想一想:
加利福尼亚中位数家庭收入2010

California household incomes are back 至 levels last seen in the late 1990s.  Once I control for all these other factors you 真实ize that housing in many 中线城市仍在大规模膨胀。将2001年中位数价格乘以28%,然后计算出上述每个市场的定价过高。这就是为什么我们展示了很多 2011年的邮政编码 即使政府,银行和美联储都在尝试榨汁市场,其股价也大幅下跌。

顺便说一句,加州的就业不足率超过20%,这只会给家庭收入增加更多压力:
加州就业不足率

我们感觉到的一点平静是因为美联储,银行和政府的政策试图使房地产市场保持一致。现在可能产生的影响是,它将在全国大部分地区的房价为15万美元的市场上大放异彩。但是在加州中线城市 影子库存 我们将继续缓慢 持续下行修正。有人说他们不在乎他们是否会看到房屋价值下跌10%到20%,但是对于一个$ 500,000的房屋,您基本上可以点燃$ 100,000的房屋。大多数人对此有疑问,尤其是当很少有数据显示加利福尼亚家庭收入在增加时。

并进行一次思想实验。假设其中一个市场的房价每年上涨3%,而家庭收入仍然停滞不前(十年来一直如此,我们看起来更像是 日本模特在这里)。因此,今天的500,000美元的房屋在10年内将花费这么多:

compound 成长

那 $500,000 home will then be 价值 $671,958 in 10 years (a $14,000+ annual price increase).  Do you think incomes will keep pace for this?  Of course not!  This is why it is complete nonsense for those that understand the math and we need only look at the 影子库存 至 真实ize many are now unable 至 afford their mortgage payments.

在加利福尼亚,在妄想财产阶梯上您仍然有很多想法。他们认为他们会在某个时候爬上他们梦想中的家。这是假的。这些前泡沫时期的买家中有许多会卖给谁?年轻的富裕程度较低,他们猜出了什么,很多人没有那么购买的动力:

“(大西洋组织)考虑房屋所有权的吸引力下降。一对夫妇应该通过购买房屋来参加所有权社会的观念已经消散了。 18至34岁之间的白人中只有12%告诉皮尤(Pew),拥有住房“最重要的事情之一”在他们的生活中。在一个仅七年前房屋拥有率达到峰值的国家中,’期望发生了显着变化。如果不是经济的自然结果,大规模抵押贷款的吸引力下降,那是因为这种经济自然使数百万年轻学生武装起来,使他们背负成千上万的债务,并迫使多达三分之一的学生与父母住在一起。他们期望培养自己的职业?”

在以上数据中,更令人吃惊的是,年龄在25至29岁之间的人中有三分之一正在回家。这些是您典型的首次购房者。当您的潜在资金流向家中时,很难卖出已膨胀的房屋 令人难以置信的学生债务.

这些市场的房价继续下跌的事实 加州不足为奇.  Expect more of the same in 2012.  Unless we see household incomes rise, which is a big stretch with a 20+ percent underemployment rate, good luck trying 至 see those inflated homes go even higher.  The bottom line is the market intervention is running out of steam and you 真实ly 能够’t get rates any lower.  The Fed is basically the only game in 至 wn buying up these 抵押贷款.  And what use is a low rate when households are simply poorer?  Ultimately home prices need 至 reflect local household incomes and a $150,000 home price nationwide with a $50,000 household might make sense.  But a $500,000 home would require a minimum of a $160,000 household income and the data is not showing that.  In other 话说中端和高端市场 面对额外的价格下跌。

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40个回复 至 “The lower bound of the housing market – many locations in California will see prices decline in 2012 since banks and government intervention are maxing out. How 能够 home prices go higher if household incomes are moving in the opposite direction? 21 percent underemployment rate in California.”

  • A bit off 至 pic, but just got back from Sydney. FINALLY! It is starting 至 smell like California 2006 down there. In recent months the consumer economy has fallen off a cliff. There are stores going out of business from Oxford Street 至 Bondi. The 真实 estate escalator has stalled and is slipping into reverse.
    在偏远的西澳大利亚沙漠海边村庄卡那封甚至3差劲的价格(想像一下墨西哥一些尘土飞扬的小村庄)’s Baja)仍可能是750,000澳元,但在这个荒唐的水平上,什么也不会再易手。
    现在,澳大利亚泡沫破灭了,它的确是我们所知的世界尽头…
    现在我所要做的就是等20年以上,以使价格非常非常缓慢地恢复平均水平,不幸的是,那时我可能已经死了。

    • 非政治科学家

      只要中国人仍在从皮尔巴拉(Pilbara)的每立方米土地上购买,整个西海岸的澳大利亚房地产将仍然定价过高。澳大利亚经济是如此依赖自然资源的小技巧,以至于单枪匹马就能使泡沫膨胀一段时间。中国应该’然而,由于经济合同收缩以及对铁矿石的需求下降,澳大利亚的泡沫可能比地球上其他任何地方爆炸性更大。

    • The Aussie government encouraged RE speculation with their individual income tax policy. Earned income (e.g., from a job) was taxed at the usual rate while profits from 真实 estate transactions were not taxed. I found this stunning 真实ity when I visited Aus in 2006, and the speculation in RE was on par with Cali.

    • 蒂拉穆克蒂姆

      嗨,猕猴桃,
      另一个奇异果。住在山。阿尔伯特奥克兰。澳大利亚的许多朋友也告诉我们。我们在俄勒冈州避风港’我们看不到价格下跌的幅度。我的妻子和我打算在卡利南部购买一栋冬季房屋,在繁荣时期,我以建筑工人CRAZY的思想为生,这些人做什么工作?好吧,我想我们知道了。

  • HB博士

    Thank you once again for the analysis. I have one comment regarding the delta (Change in housing cost). The true delta could be about $110K-115k and not $149K since you 能够 write off the interest payments. But here are some other negatives from buying at peak prices:

    1.高房价=高物业税
    2.由于较高的首付要求,导致利息收入损失
    3.较高的保险费

    我知道您不想让事情复杂化,但是买家应该知道。

    在低利率/高价格的环境中购买有害,尤其是当您有一些现金要放下时。我宁愿以7.25美元(本金15万美元)的贷款放下15万美元,而不是以500,000美元的房屋放款(150,000美元,利率为4%)放下15万美元。人们忘记了….you 能够 refinance your rate, but your principal is locked for good.

    有传言说,如今投机者正在为OC低于租金平价20-30%的房产开绿灯。要么房屋价格下降,要么我们需要赚更多的钱。因此,在通缩的日式市场中,哪一种更有可能发生。请给1号门。

    • 您 are over-stating the value of the tax deduction. In a high interest environment, the deduction could be 价值 30% of the purchase price. In 我们的 current low interest environment, the deduction is 价值 maybe 9%.

  • 我认为,鉴于今天的利率较低,2001年30万套住房的调整价格今天将达到400〜425K’市场。这导致从利息中扣除的税款减少,物业税增加等。另外,鉴于在这十年中降低20%的难度要大得多,我认为出于实际目的,PMI会将调整后的价格接近40万。

  • 恩斯特·布洛费尔德

    关于FHA房屋贷款和共管公寓的一个小问题被遗漏了:一旦30天逾期未付协会(HOA)拖欠会费率超过15%,则该公寓大楼将被取消其3.5%首付FHA贷款的资格。房地美(Freddie Mac),范妮·梅(Fanny Mae)和弗吉尼亚州(VA)贷款使用的资金标准与联邦住房管理局(FHA)相同。

    陷入财务困境的共管公寓的人停止支付的第一件事就是每月的HOA会费。这导致公寓的死亡价格螺旋上升,因为获得贷款资金的唯一方法将是使用10%或20%现金首付的常规贷款。在310/818/626/714中层区号的许多人没有多少现金可用于首付。这就是为什么伯班克,格伦代尔,帕萨迪纳,谢尔曼奥克斯,工作室城,托伦斯和阿纳海姆等中部地区公寓价格突然下跌的原因。位于阿纳海姆(Anaheim)的价格低于$ 150K的两居室公寓房数量很多。而在阿纳海姆市,价值不到10万美元的两居室公寓现在正出现在MLS上。

  • 为什么将20%的储蓄描述为如此艰巨?因为我们是一个被零售疗法困扰的消费国,所以不愿意在我们的个人舒适度上做出牺牲吗?没有…I’m guessing there’减少房屋翻转和转移买家的机会,这就是大多数笨拙的首付来源。我的意思是,我们当然不想使用“our” 拥有 钱! Not “real”我们实际工作的收入!

    好吧,我天生并不富裕或节俭,我设法节省了20%—尽管节省了将近三年的账单余下的大部分时间,这可能不是一件乐事,但它并没有杀死我的屁股。我预留了80K多一点(收入预留了— not pennies from heaven!) and I 能够 tell you, if people had 至 actually buy with their 拥有 cash as a 20% down, they would do a helluva lot more homework than what they presently do.

    I’ve actually become increasingly turned off by housing and all the hype, consumerism and especially the 舞弊 surrounding it. I 能够 say that I am much less inclined 至 buy 至 day than I was when I first set out 至 start saving.

    • 使用OPM时,至多只能严重影响判断力。来得便当去得快。

    • I agree, I’m amazed how the societal attitude 至 ward a prudent 20% down payment has changed. This is one of the remnants of the bubble that has lingered. I think this shift in attitudes is consistent with the attitude 至 wards consumer credit, mainly that if you 能够 afford the payment, you 能够 afford the purchase. I see so many posts in non-bearish housing discussions where people say, “why does 20% matter if somebody 能够 afford the payment?” The problem with this is, that most people buy something assuming they 能够 afford the payment, and they 能够..until they 能够’t and 30 years is a long term 至 predict. In my opinion the credit score based on short term borrowing is a poor indicator of a 30 year mortgage. With a small down payment, these buyers may be stuck without equity and unable 至 get out should anything happen.

      当您将低首付和低利率的趋势结合起来时,就会形成过度杠杆和投机的环境。您有些人拥有这笔钱,但又不想在家里用起来,尤其是当他们以3-4%的利率借款时,他们本可以在其他地方获得更好的回报。因此,趋势是过度使用杠杆,而不是将(您的钱)投入到您的房屋中。低利率也扼杀了储蓄的动机,储蓄账户的支付很少,其他安全储蓄投资也是如此。

      Part of the reason 20% has become so hard, is because we’ve made it 至 o easy and incentivized financially not making 20% mandatory. I’m with you, we are on 我们的 way 至 20% by the end of this year, having put 钱 away and it’s aggravating 至 see such little emphasis put on saving. And it’s especially hard 至 put so much of your 拥有 钱 into a place that 真实ly feels overvalued.

    • 好吧,在我的特殊情况下,为一居室每人节省20%的钱是非常困难的,因为我的家庭总收入虽然接近10万,但绝对不能让我为在湾区工作附近的房子存钱。我的房租吞噬了家庭收入的50%以上,并且在我的整个工作生涯中都有。我从来没有遇到过这样的工作/生活情况。我永远都无法省下定金,因为当我的收入增加时,我的房租也就增加了。运输费用和食物一样,消耗了大量金钱。我便宜地生活–一辆行驶了13万美元的汽车,在家里吃饭,几乎不出去,但是生活成本太高了。我是一生的加州人,但我竭尽全力离开。
      我不’一点点地买下这种经济复苏。它’是新的常态。工资低,财产成本高,生活必需品成本高(政府支持的银行保护)。它’s been the case for the last 5 years, and 我不’不会看到它发生变化,因为如果要这样做,它已经发生了。

  • 银行政治化‘contributions’ for favorable legislation that inflates 真实 estate prices. Inflated 真实 estate prices inflate taxes. They will pull out all the stops 至 keep the game from unraveling.

  • 关于哈姆逊–我现在也设法开始节省大量的钱,以支付20%的首付以避免PMI。摆脱有线电视(500个频道,没有什么值得一看的),在家做饭,与互联网提供商重新协商我的费用,在当地的旧货店购买季节性服装(例如厚夹克等),拥有一辆长途汽车,少于$ 6K,依此类推;允许我有一笔好的房屋定金,但是现在我存的钱越多,我对这笔钱的处理就越感到困惑。这个站点可以帮助我保持对房屋所有权概念的了解,并至少等待半年或一年来了解市场的发展方向(我的兴趣介于帕萨迪纳和WLA之间)。

    • 储蓄解放了“paying yourself”。有了现金,您比傻瓜开着漂亮的新租赁汽车拥有更多选择,或者“profiling”在豪华别墅/公寓中…

    • 丹尼尔—我想知道您是否能像我一样找到自己,在哪里,您坚持并推迟生活水平的时间越长,您的期望就越大?这绝不是暗示他们变得宏大,但我绝对会发现自己大声嘲笑那些我几年前就认为可行的住宅。

      BTW—我开着1989年的沃尔沃旅行车。这东西是不能杀死的,很久以前就付了钱。

      • 能够’不能为丹尼尔说话,但我发现自己处境艰难。当我在市政政府机构结束职业生涯时,我正在储蓄。我通过递延工资增加了5位数的积蓄,在08崩溃期间损失了一些投资,但在18个月中,’ve been out on a modest pension I happened into an income stream that allowed me accrue near $200,000. I made belt tightening choices in this period that put me in the Inland Empire (after a brief stint in Carlsbad). The difference between what I 能够 buy here with my 钱 for cash and the run down tiny old places they want for all my 钱 in San Diego county is astounding – and honestly enervating. I want 至 move there near my family but I will no longer give them all my 钱 for what I could have bought for a quarter 至 half back in the day a little more than a decade back. So now I wait and watch the market. I know in the end I 能够 buy a decent home with my savings something that was only a hope when I decided 至 leave an unhealthy workplace and I won’只需花钱就可以赚钱,这样可以说出我仍然认为价格仍然过高的地区。我的目标地理区域中最不可取的区域。

  • 布兰克芬勋爵

    上周末,我在excel中抛出了一些数字,得出的结论是,鉴于最低税率仍然太昂贵,房价处于当前水平。这是我的假设情况:

    出租:
    $ 1500 /月的租金(除水电之外的所有水电,非常接近工作地点)
    总计= 18K /年

    拥有:
    看着450K范围内的房屋’s说我付了所有现金,这就是我’m still left with:
    财产税=每年5K(可能不足以冲销其中的任何一项)
    保险= 2K /年(包括地震保险)
    公用事业费用= 1K /年(需要支付水/垃圾/天然气等)
    保养和维护= 2K /年(这用于园丁,维修等)
    通勤= 2K /年(不再上班,这是额外费用的因素)
    总计= 12K /年

    Holy smokes, the difference in costs between 出租 and 拥有ing and having ZERO mortgage isn’就我而言非常重要。房价下跌的因素以及未来几年没有升值的因素’听起来很吸引人。根据您的家庭情况,此方程式有很多变量。对我来说,这听起来很明智!

      • These either / 要么 rental arguments are rather pointless. One of the most important factors in determining whether a 真实 estate purchase was a good financial decision is the price paid. Like the Dot Com of 2000, those who bought 要么 traded up at the peak (2005-2006) have subsequently found it 至 be a poor decesion.

        对于在过去30年中购买房屋的绝大多数人来说,房屋价值一直与通货膨胀保持同步,并且是积累财富的合理安全和可预测的手段。房屋价格的长期图表显示线性上升相当稳定。从长远来看,许多起伏都可以消除。

        对好医生没有冒犯,但有时张贴内容的否定性过于夸大。并不是说数据不准确,而是意味着不仅一切都糟糕,而且只会变得更糟。是的,即使不是大多数市场,房屋价值仍然存在下跌空间,但不会永远下跌。假设我们将再有20年的日本式住房市场,那是错误的。美国和日本的人口统计资料和预计的人口增长率完全不同。

        当一个市场的房屋价格指数低于100时,可能是开始寻找房地产的好时机。如果允许市场在没有政府干预的情况下进行修正,那么该指数的价格可能已经跌至80。现在反弹了一些有了美联储,我怀疑除了那些没人愿意居住的地方,sub 90会发生吗。

    • 优秀的比较。

      我做了类似的数学运算,得出的结论是在不久的将来租金会更好。

      租金:

      实用费1800 + 100 = 1900 /月或每年2.28万。

      用30万贷款购买公寓(假设至少下降20%,以避免PMI):

      利率为4%:第一年接近1.2万,之后每年略有下降。
      HOA:每年5k(在I区’m interested in)
      物业税:每年5k。
      以上总计(非股权投资):每年22k

      I’我厌倦了人们告诉我,“哦,但是当您购买房屋时,您便将钱投入了自己的权益。”真?看我的电话号码。我了解其他地方的HOA费用可能较低,但仍然没有’考虑折旧,保险,维修等风险时,请选择仅下跌20%的价格作为有力的证明。

      I’我要坐下来看看房价走势,或更确切地说,房价会下跌多少’cause they ain’别走了。

    • LordLivingAlone?

      您 are single and live alone.. Let me guess.. and you are in your late 30s. early 40s?

      当然,租房对您来说很有意义!

      对于我们其余的家人….2个孩子,2个狗和猫,也许还有一个祖父母在家看着孩子们想要4个卧室/ 2个浴室和一个院子让他们忙…

      没有四层纸薄壁的两居室公寓。

      所以,是的,您的2间卧室可能更便宜..但您只能得到一半的空间,没有可容纳孩子/狗的院子,没有娱乐的家人和朋友….

      那’在大城市中您要额外支付的费用…

      • 我在一个不错的社区租了一个4卧室2700sf sfr。我不’认为您必须独自一人租房。我在公寓里长大,母亲从来没有开车过大型越野车。我长大的圣塔莫尼卡地区的任何邻居都没有。我坚信您每个孩子/狗/仓鼠等需要900sf…

      • 我们有两个孩子,租了一个租金受控制的西班牙双层公寓。我们的每月付款很低,而且我们每个月都能省钱。实际上有可能养家和租房。

      • 布兰克芬勋爵

        LordLivingAlone?我一定在那里打了一个敏感点。顺便说一句,我的公寓里住着很多有孩子的家庭。他们似乎做得很好。孩子们真的不 ’不管他们住在公寓,联排别墅还是Mcmansion中。我猜,您的妻子做主,您按她说的做,这意味着“own”有X间卧室,Y间浴室和漂亮的院子的孩子和狗的房子。

        您’对单身是正确的…通过选择。如果您了解我的意思,那么在生活中某些事情上,短期租赁是有意义的!

    • Stop confusing me with your math and facts. I want 至 talk about how 债务/home 拥有ers are winners and renters are losers. I heard that you 能够’t even get a date in China if you do not 拥有 your 拥有 home… BTW– how am I supposed 至 impress the neighbors without buying a house I 能够’t afford, leasing cars I 能够’t afford and dating super models I 能够’t afford?

  • 您对住房是一项不良投资的所有假设都存在问题…您还希望经济持续下滑…
    在过去的9个月中,失业率一直在稳定下降…职位空缺正在增加,而两次探底衰退看起来FAR的可能性较小。

    大多数失业者回到学校… And I’我最肯定的是回到学校学习按需交易…因为在糟糕的经济形势下,只有白痴会上学才能获得文科学位。

    因此,最有可能的..从今年或明年开始,第一轮回到学校的失业者将毕业并在更多需求医疗领域找到工作。…全部支付$ 75K- $ 100K….

    We’人口老化将需要两倍的理疗师和护士来照顾他们…

    一旦每个人都接受了再培训..就业将蓬勃发展…住房将随之而来。

    • 希望你在开玩笑!我相信失业人数的下降与人们从劳动力队伍中流失的原因更多。所谓的净工作机会增加甚至还不能覆盖通常会进入就业市场但不愿尝试的新人的增长。

      It may be true that a number of unemployed went back 至 school but your assumption that they are learning “an in demand trade” is a little silly. What exactly is an “in demand trade” in the current job market that you 能够 go 至 school for say less than 4 years and start off with $75 – $100k? I personally know doctors and RN’s that have recently graduated and 能够not find 职位 at that starting 薪水.

      您还忘记了这些人需要获得这些学位所需的学校贷款。其中一些人有6位数的贷款,他们将长期支付。即使就业“盛行”,住房付款也将被高昂的食品和燃料成本以及学生贷款所挤出。

      照顾“老龄人口”的大多数人都是收入很低的移民工人。如果您不相信我,请去养老院。

      • 帕特斯凡尼匹斯堡

        学校是答案

        只是要求失业的计算机程序员培训成为焊接工人,而失业的焊工培训成为计算机程序员。

    • Why pay 75K 至 a US nursing school graduate when you 能够 import nurses from the Philippines that are used 至 making $200-400 per month? I’m betting that we’ll export 我们的 Baby Boomers 至 Southeast Asian countries before paying 卫生保健 graduates the salaries that they think they are “worth” here in the U.S.

    • 乐天派– “因此,最有可能的..从今年或明年开始,第一轮失业的学生将毕业并在需求更大的医疗领域找到工作……全都支付了$ 75K- $ 100K...。”

      真?您是否费心找出所有雇用人员?在美国几乎每个主要都会区,聘用的前3名公司都是Staples,Pizza Hut& Jack in the Box.

      • 帕特斯凡尼匹斯堡

        如果BLS使用了它’像去年一样,一月份的标准调整是零工作“growth”在亚瑙里。显示增加幅度的最简单方法是欺骗基础。

        Besides, tax data shows minimal 成长. What good are “jobs” with zero wages?

      • @patsfaninpittsburg–我同意你的零工作增长和政府’烹饪有关失业数据的书籍。一世’m just pointing out that the 职位 being created are low end minimum wage. Nothing that will get the economic engine cranking, much less revive 真实 estate.

      • 帕特斯凡尼匹斯堡

        塔兹

        我同意你的见解。

        有趣的是有多少重点“jobs”…..much less on “salary”.

    • 帕特斯凡尼匹斯堡

      是啊

      经济蓬勃发展“healthcare”. What about “education”?

      Sounds like this one 能够 be had on a pair of prized breeding unicorns.

      The eternal dummies of 真实 estate.

  • @ Dirtbagger–我同意,但是出于不同的原因:我认为日本’实际上,中产阶级的表现要比美国这里的中产阶级好得多。用它’日本是债权国,拥有兴旺的,备受推崇的制造业,因此,日本在进行金融宽松方面的实验条件要比美国好得多。当然,美国可能有人口统计方面的优势,但由于我们很早以前就以大部分为火的经济进行贸易种植了种子玉米,因此这里的中产阶级很可能比日本凋零的中产阶级享有更少的安全感。

    至于房屋— 至 真实ly be compared 至 Japan, we would need 至 see 40 year 抵押贷款. Otherwise, I think the comparison is 真实ly not a stretch.

    • 只是一点点见识。我们有四十年的抵押贷款。几乎每笔贷款修改都需要降低瀑布以降低投资意向,并将有效期延长至40年。最近的多德·弗兰克法案将禁止40年期抵押,除非在高成本市场中,好医生会喜欢的。在资产泡沫期间出售了4年期的抵押贷款。比您想象的更多,-

  • 很多好的评论。我以为我们是避风港’没见过岩石底,但我们’非常接近。利率唐’通常,它整夜上涨,因此利率上升不一定意味着价格下降(尽管可能意味着在利率上升的环境中价格不会很快上升)。我前一段时间确实读过一篇文章,该文章指出,从历史上看,利率与房价之间没有反相关关系。一世’我没有完全购买它,因为我认为我们’在这种情况下,我们 ’我以前从未见过,所以我想尝试将历史应用于我们目前的状态是有点没有意义的,但是,尽管如此,这是另一种观点。

    我确实认为人们仍然在赚钱。我同意中等收入处于停滞状态(如果不下降的话)。那不是’甚至不考虑普通家庭的实际通货膨胀(医疗保健,教育,运输成本的上涨)。公司在吸引更多家庭方面越来越聪明’预算/收入,比加薪要聪明得多。回到我最初的观点,仍然有人在赚钱,只是普通市民。我认为这就是为什么我们’再次看到住房下降方面的差异,与白领社区相比,更多的蓝领/工作家庭社区受到的打击更大。我确实认为,从长期来看,这个国家的收入差距将带来可怕的后果,并且它将以多种方式体现出来,包括房地产市场,就像我们’re seeing 至 da. So I think when we see some areas where housing looks expensive, we 能够’不一定要假设收入停滞不前,这仅取决于人口统计。

    那只是我的2美分’d有兴趣听到其他人的声音’反馈。谢谢大家

  • 您r example of the $500K home is off. 您 say that the mortgage will be the same amount. As we know, there has 至 be a down payment. 20% down is usual. So the loan amount would only be $400k(30 year rates are under 4%). A middle class couple with income of less than $135k 能够 purchase the home. People with income less than that could move 至 Riverside county and enjoy the long commute and high gas prices. Don’t tell me that getting 100K for the down is a problem. There are relatives who will contribute 至 the down payment. People 能够 save 100K. Today, a 500k house is not for losers.

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