房地产财富的逆转–期权ARM如何从低等级的有毒抵押贷款变为对房屋债务人和银行的福音。财务慷慨的道德风险。

选件ARM are arguably the most devious, insidious, and deceptive mortgage products 至 spawn out of the housing bubble mania.  For those of you 只要 starting 至 follow the housing market in the last year or so, an 选件ARM 本质上是一种抵押产品,它试图通过向抵押经纪人和华尔街收取极高的佣金来降低每月付款额,并使借款人对合理的每月付款自助额产生了幻想。华尔街喜欢ARM的选择,因为它提供了令人难以置信的杠杆作用,这为他们的投机活动增加了数十亿美元的抵押贷款。实际上,许多选择权ARM已取消了传统抵押的一项功能,即实际上每月支付本金和利息。负摊销实际上增加了抵押贷款的余额。考虑一下这在财务上是多么落后。这就像抵押的黑暗时代版本。期权ARM是设计成只能在泡沫中起作用的贷款。它只有在拥有 令人难以置信的躁狂房地产升值。大多数采用期权ARM的人(与次级借款人不同)意识到他们在做什么。他们被固定在低每月费用上,即使如果他们不能卖掉这意味着长期的灾难。他们从未期望过房价会暴跌。银行一直掩盖期权ARM的内爆。实际上,许多现在正在实施 影子救助 那些进入了期权ARM的人,而那些努力地为主要抵押贷款付款的人则大吃一惊。

奖励投机者

你们中的许多人发送了《纽约时报》的一篇文章,讨论了一些规模太大而倒闭的银行正在进行的本金削减。如果您想知道发生了什么 一些选件ARM,请看以下:

“(纽约时报) I used 至 say every day, ‘Why doesn’t anyone get rewarded for doing the right thing and paying their bills on 蒂姆e?’ ” said Ms. Giosmas, who is an acupuncturist and real estate 投资者. “And I got rewarded.”

诸如Giosmas女士之类的期权ARM贷款使借款人可以选择在几年的试用期内不支付本金和部分利息。未付余额将添加到贷款主体中。”

在“选项” 选件ARM meant borrows had the ability 至 pay varying amounts each month.  They could pay the principal and interest and have it function like a regular mortgage, they could pay the interest 只要 and have the loan work out like an interest 只要 loan, or they could go for what the vast majority went for and go into the negative amortization dark waters.  Not much interest has been shed on 选件ARM in the last year even though 2011 and 2012 would be the worst years for these products (and it still is for those loans that haven’t already imploded).  The reason for this is:

-许多人都崩溃了

-银行正在实施一项新的策略,即完全不考虑贷款(因此,如果银行需要长达两年的贷款,谁会真正在乎您拥有哪种贷款? 禁止财产)

-降低许多本金 选件ARM

首先,我们应该检查一些有关选项ARM的当前状态的数据:

追逐期权武器2011

博法期权臂

首先让我们明确。  选件ARM 具有最高的违约率,甚至使许多次贷产品不及格。因此,随着时间的流逝,这些贷款产品并不会得到补救。随着时间的推移,已发生的变化是向银行注入了数万亿美元(还记得十亿美元实际上意味着什么吗?)。受益于发放可疑贷款的银行也通过收购Countrywide Financial,Washington Mutual和Wachovia继承了这些选择权。从《纽约时报》的文章中得知,蔡斯已经重新设计了价值80亿美元的期权ARM,使投资组合中剩下330亿美元。我们还得到的数据是,美国银行已重新设计了200,000笔贷款,但仍拥有350,000个期权ARM的投资组合。我们还应该清楚,超过50% 选件ARM 是在加利福尼亚按抵押贷款余额计算的。这不是一个全国性的问题。

这篇文章被发送了很多遍,我相信激怒了人们,简直就是彩票,就像是被纳税人救助的银行修改而来。这些纳税人中有许多人的贷款额太大,以致于银行无法倒闭,在这场危机中他们几乎没有得到任何缓期。因此,当他们看到银行因不良行为而受到奖励,然后这些银行奖励最大的投机者抵押持有人时,必须提出许多问题:

“(纽约时报)同时,公寓的价格暴跌。到Giosmas女士收到Chase的来信时,该公寓的价值还不到她所付的一半。她说:“我不会违约。” “但是他们不知道。”

乔斯玛斯(Giosmas)记得这封信简短而“完全含糊”,她说,蔡斯将本金削减了15万美元,同时将利率提高到了5%。她的付款将大致保持不变。

几个月前,Giosmas女士以170,000美元的价格卖掉了这处地方,并获得了微薄的利润。她说,有了贷方认为有毒的贷款,“原来是因祸得福。”

文章指出,这个地方是在佛罗里达州以35.9万美元的价格购买的,首付“大笔”。 300,000美元的抵押贷款自动减少了一半,最终,投机者通过纳税人的救助获得了这一投资,即使房产价值下降了50%。我知道这表面上是巨大的道德风险(是)。的 太大而不能倒闭银行 意识到这一点,这就是为什么他们将其保密。看起来他们只是在选择某些借款人来回报(讽刺的是,大多数勤勉地偿还抵押贷款的借款人得不到任何援助,实际上现在不得不处理更多的银行手续费和麻烦)。您对从房地产泡沫中获利的同一金融行业有何期待?

所有这一切的一线希望(如果您甚至可以称呼它)是,仔细查看数据,我们发现本金减少仍然是修改贷款的一种非常罕见的形式:

按类型修改

在所有贷款修改中,大约有2.7%通过本金减少进行修改。现在,对于那些声称正在寻找住房的人来说,甚至大型银行也意识到某些市场的希望不大。他们为什么还要立即为佛罗里达州的这个人提供50%的本金削减呢?这实际上将增加市场上价格较低的房地产,而这名投机者最终以$ 170,000的价格售出房屋(与$ 359,000的价格相去甚远)。

如果我们看一下期货市场,许多人看不到美国的房价上涨。 昂贵的地方:

案件席勒期货

资料来源:ZoyZoy

在加利福尼亚的某些地区,那些用钱下注的人认为直到2015年房屋价格都不会上涨。为什么价格会上涨?家庭收入没有上升的迹象。事实上, 选件ARM 是家庭收入疲软和住房需求旺盛的症状。有无数的故事讲述了家庭勉强赚取10万美元,却选择了繁荣时期的选择ARM,这些ARM分别为60万美元,80万美元甚至更高。最后,唯一能挽救房价的方法是提高家庭收入或降低住房价格以反映实际收入。我的赌注始终是较低的价格,这就是我们目前所拥有的。没有收入增加的迹象,因此,由于削减贷款本金而期望房价上涨是完全没有道理的。考虑到我们过去十年的经历,就我们的金融部门而言,在这一点上没有什么让我感到惊讶的。

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31个回复 至 “房地产财富的逆转–期权ARM如何从低等级的有毒抵押贷款变为对房屋债务人和银行的福音。财务慷慨的道德风险。”

  • 好故事的文档。我确实注意到最终销售价格与Gisoma的微利要求之间存在差异’s err condo(我想她也可能在HOA中也花了一大笔钱)。文章指出,银行将300,000美元的抵押贷款降低了一半,她声称出售时获得了少量利润,为170,000美元。她放下的$ 59,000抹去了两万的利润,使她的实际资本损失为$ 39,000,甚至不算那些HOA以及其他购买和拥有成本。刀子捕手的确不是成功的投机者。

    • 没关系她‘only’赚了2万美元。真正困扰每个人的事实是,她宽恕了这么多债务,而银行和政府没有’t have a clause that any profit made from the sale of the asset within specified 蒂姆e period, would be taken by the bank or govt for the forgiven 债务. On 至p of it, they should 只要 allow this type of modification 至 non-investors. Forgiving 债务 with no strings attached at the expense of everyone who is responsible is the pandora’每个人都希望不会发生的情况。它’是我们社会可能发生的最糟糕的事情。

      • 完全不修改怎么办?根本不减少本金怎么办?零抵押贷款利息减免怎么样?

        我说的是让银行家倒闭,世界陷入萧条,并从可信赖的金融机构重新开始。

      • @Swiller: Of course! If I were 至 have it my way, principal reductions would happen 只要 after mass executions.

    • 实际上少于$ 20,000。

      销售价格= $ 170,000

      6%的经纪人佣金= $ 10,200

      卖方所有权费用(因州而异)= $ 1600

      手续费,文件准备等= $ 500

      发行记录和州/县转移税= $ 1000

      房地产税按比例分配(假设按欠款支付,并且自应缴税款以来已过去6个月)= $ 1700

      净交易费用= $ 13,400

      售价$ 170K–抵押贷款余额$ 150K–交易费用$ 13.4K = $ 6,600。

      首付$ 59000–实际净值$ 6600 =

      当这些数字加起来时,她是否很可能在洞$ 52,400中。

      另一方面,她有一个住所“early 2006”大概到2011年初。大约5年或60个月。如果她租了它,假设它会在2500美元之间–每月1500。她本来会花掉$ 90,000–在这60个月中,租金为150,000。

      当然,她没有花在做最低付款上的钱,并且从首付中扣除了52,000美元以上,还没有支付保险,税金和HOA费用。

      她仍然可能在洞里 –最低付款额加上税金,保险费和HOA费用不会比租房少那么多,她将弥补自己损失的$ 59K首付。看起来这与租金为$ 90 -120 K的租金差不多,而不是$ 59K加上所有相关费用。

      • 她还欠本金减少150,000美元的IRS税。

      • 安:

        I’我没有经过足够的培训以找出所有这些费用。对我而言,足以指出的是,即使从银行注销了15万美元,一位眼花do乱的购房者仍然损失了一桶钱。 Caveat Emptor和DHB多年来一直指出的所有内容。
        西格玛(Sigma)在某种程度上我同意房主的救助,对此他持较暗的看法。“investor”或她在银行用全额贷款减记抵押贷款方面的职位。我认为对于那些如此谨慎地行事的人来说,这是一种洗礼。正如DHB所说,无论哪种方式,房价都会正确。该公寓纠正了50%以上的问题,使房地产更符合收入要求。在一个理想的世界里,我宁愿银行没有被纾困,而是倒下了,也许很快就触底反弹,让我们所有人过着所谓的正常生活。

      • 杰克,通常是的,她会欠这15万人的税。但是,已经暂停执行,因此150,000无需纳税。暂停将很快结束(唐’记得何时),因此,如果您打算进行卖空或修改,请找出税收问题并尽快采取行动。

    • 投机者摆脱了困境…这让我恶心。首先我们不知道这个人是否收到预付款,也许她是’d在市场高峰期股权被卖出或卖出,这意味着她没有投资兴趣,因为她利用宽松的贷款价值飙升的优势。她没有投资其他有形行业,而是“choose”投机房地产。 59k下降意味着什么….faux股权。我一直在争论这一点,即。 xyz借款人从2006年的出售交易中在2006年支付了20万首付,他们只是将假股权从单位转移到了另一个…..这不是自由的金钱,在某处影响着我们所有人。损失将落到大街上。相信我,为这个人提供援助,我们都将脚趾踩下…她说她会付款而不违约。我给这位女士打电话给BS,听起来好像这个人还没有真正查看她的付款和程序。’的付款方式以及她为什么选择使用此程序的事实,她都有选择的余地。这些期权臂在5年或10年重铸,这意味着借款人的最低最低付款额将在20年或25年期中全部摊销。 jezz政府已经在为她辩护,而Tbill和Libor被人为压制了。正常市场持仓为4-6%,自由率为4-7%,今天两者均低于1%。根据保证金的不同,这位女士的利率最高为4%。在当今市场上,非储蓄者的30年期固定收益率为4.75%。我很生气………..

      • 我本人并没有看到《纽约时报》的原始文章,但据我在此处引用的内容,听起来好像她是主要买家,即业主,而不是脚蹼。多数猜测似乎在您的身边。顺便说一句,在您开始大声疾呼他人的所谓行为之前,您将通过学习一些语法和拼写获得信誉。那当你说给BS打电话时’ll know it’不是你讨厌的肠子。

    • R.F. Hutchinsioin,CPA / ABV / ASA

      她本来会承担这笔交易的10%左右的销售成本。而且,她从蔡斯(Chase)这样的人那里得到的礼物真的很棒,’s called “获得约150,000美元的债务宽恕。老兄,我不想在纳税时间穿上她的鞋子。嘿! Gobernmint需要从某个地方收回那笔纾困资金,对吗?

  • 如果TBTF被允许失败,我想我们会看到所有人的主要原则减少。这些有毒的废话本来可以卖到几美分的美元,而购买者本可以通过抵押抵押贷款赚取巨额利润,使人们能够留在家里,或者他们可以取消抵押品赎回权并将其投入市场。
    在这种情况下“capitalism”本来可以的。 TBTF将会消失,“investors”会购买有毒抵押贷款,并做出最符合他们利益的财务决策。如果取消抵押品赎回权比取消抵押品赎回权更有意义,那么如果减记抵押贷款并与借款人协商也很有意义,那也将发生。会有赢家和输家,但这就是“free”市场运作。但是银行家将消失,新的机构也将在那里建立。房地产将迅速见底,不会有股市泡沫/房地产泡沫/学生贷款泡沫/债券泡沫……………… The “投机者将蒙受损失(放款人多于借款人),甚至美联储也可能倒闭…. yahooooo…在上面,您的银行存款也将被冲减。一夜之间将发生严重的通货紧缩,但一切都会“reset”很快。银行家和总督讨厌通缩这个词,因为他们可以’不要继续向他们借钱’必须凭空创造$$。部分准备金银行业务将在一天之内结束,而美国将拖欠其债务(我们可以’t repay it anyway).

    有一天的后果将是极其凶猛,所以继续“extend and pretend”除裙带关系精英之外,没有人会受益。当这确实发生时,世界将不会终结。商业不会停止,但是我们做生意的方式将一天改变。农民仍将耕种并将食物运到市场,商店老板仍将在那里存放货架并在那里卖服装,但是您可能需要一些有实际价值的东西才能进行所需的交易(不需要法定货币$$$)。美国所有法定货币(由中央银行推动的)泡沫和货币失败的日子都在酝酿之中,没有选择的余地。我们的许多创始人都害怕建立中央银行,这是有充分理由的,他们以牺牲很多人为代价来使少数人富裕起来。 Isn’有趣的是,美联储和所得税是同时创建的,从那时起,再也没有足够的钱可以支付账单了!!!

    幸运的是,“America” (not the U.S.) its ideals and ideas still has a beating heart and as long as 美国’的心跳有希望。

    • I’d add that:

      1.我们’d马上摆脱困境,而不是继续看最坏的情况。

      2.政治权力结构将’ve已经严重受损,对普通美国人有利。只有几个大银行的问题在于,权力和金钱掌握在少数几个人手中,而不是分配得更加平均。这就是为什么我们的政客在连任后忘记了普通的美国选民。

      这也意味着减少了社区财务选择。而且,您社区的融资决策将交由纽约的“疯子”和“疯子”组成,而不是在地方一级做出。

    • 实际上,TBTF银行有数万亿的存款,如果我们让它们倒闭,我们将有大量的银行挤兑。联邦存款保险公司(FDIC)没有钱来保证存款,因此联邦政府将对数万亿美元的联邦存款保险公司(FDIC)进行纾困。取而代之的是,美联储凭空赚钱,成为最后的贷款人,并救助了银行。

      问题是,当您凭空赚钱时,货币就会贬值。美国政府和媒体一直在对金,银和欧元进行为期3年的涂片运动。世界无法理解美国,这是行不通的’每天疯狂印刷。

      • 为了完整起见,我们需要看一些事情。

        第一–尽管货币基础是固定的,但经济中的货币不是固定的。放贷加速并增加了系统中流动的资金量。我们可以通过准备金要求,利率等影响速度/货币乘数…这是基本经济学,如果您查询M1 / M2 / M3 / MZM以及速度/乘数的定义,就可以确认。

        第二–我们有两个大问题。首先是速度已经被破坏,所以我们不’几乎没有我们以前做过的乘数。为了避免通货紧缩的结果蔓延,您需要增加基数,以抵消零利率时的较低乘数。’足够让贷款动起来。这样可以大致使整个系统的定价保持不变。第二个问题与速度陨石坑有关,我们在2007-2009年间销毁了大量资金,这些资金甚至还没有完全实现,并且很大程度上取决于未来。虽然现在增加的额外货币基础位于历史高位的银行储备中,但这些储备占不良贷款的百分比却处于历史低位。基本上,那笔钱没有’不存在(没有多余的准备金–我们目前只是在维持银行业务),直到银行逐步逐步使用这些资产并获得一定利润后,才会放贷。

        他们不再计算M3,MZM也不是等效的IMO,甚至M3也没有考虑到银行倒闭的全部后果,但是’即使在M1和基础骨料增加的情况下,也可以通过查看此图来查看速度破坏的影响。

        http://www.shadowstats.com/alternate_data/money-supply-charts。他们不’t have monetary base but they do have M1 and you can see that despite M1 heading north in epic proportions, M3 was negative the entire 蒂姆e and 只要 recently turned slightly positive. In the concept of fully circulating 钱 we have yet 至 even begun filling in the hole left by 2008-2009. A logical conclusion would be that 金 as a currency constant (not a risk premium) should be priced lower than 2007 or otherwise implies a massive increase in velocity at some point, and fundamentals as of yet do not remotely support that.

        我不’不想在这里反欧,因为我们都有问题,但为了平衡,我’ll还指出,同期欧元基础显着增加,M1比2008年初增长了24%以上。从最近发布的数据可以看出,2008年美国中央银行最大的借款国是 …大型欧洲金融机构(即使没有主权债务问题,其回顾也没有那么好’d作为美国银行),涉足这些银行,您最终会到达高盛。美国从未关闭国际美元掉期线–这不是意外。欧盟的债务总额(公共/私营部门等)占GDP的百分比远高于美国,而美国在过去两年中已将其降低了一些(令人震惊,但可以说明所有信贷市场大屠杀)欧盟持续攀升(日本保持稳定,但又高于其他水平)。

        希望可以帮助您了解一些看起来不那么简单的事情。

      • @马特:我们要做的就是将银行国有化,从而保证获得存款的机会。然后拆分银行,出售资产。这将比仅让他们陷入困境要好得多。如果我们增加了限制银行规模的法律,我们将为子孙后代建立一个非常美好的未来。

        另外,我不得不质疑这些天银行挤兑是否真的可能发生。是的,人们可以排队,但银行手头的现金数量有限。如果您通过现金提取所有资金,那么他们会觉得您很有趣。如果它’相当数量,他们’ll just tell you “no”; you’我需要先预约。请记住,’不是你的钱’在银行。你给他们贷款了’是他们的钱。然后’根据最高法院。希望他们’ll pay you back.

        It’不再像电影了“It’s a wonderful life”.

        @瘦:

        I’d还增加了美联储通过衍生品市场使用的300万亿美元,以保持较低的利率和大宗商品价格(我在上一篇文章评论部分发布了该链接)。当他们上升时,他们开始感到恐慌。正如最近对战略石油储备的解封以及将大部分石油出售给摩根大通所证明的那样。

        和唐’t forget Z.1. It’自从2008年以来,这种情况一直在下降,尽管为维持现状而花费并承诺进行了千里万次大赛。

      • 詹姆斯/ LAEF2

        好吧,等一下。

        我认为,如果您查看一下将会发生的银行挤兑,比起对银行家,债券持有人和股东进行救助,要比对被保险存款人进行救助要便宜得多。

        严重地,杠杆作用也相反。这些银行的总存款约为贷款价值的1/30。

        其他应该穿短裤的人…哦,有钱人拿着债券。谁最终落入地下?哦,现在,政府正在研究如何消灭最后一批中产阶级的税收。

        您可以进行研究,看看有多少基本货币可用,有哪些保险存款或…提出一些关于如何不可避免地进行救助的恐惧言论。

      • @詹姆斯:我上次检查时,所有银行的存款总额约为8万亿美元。最大的6-8家银行拥有其中的约5万亿美元。这些大多是无保险存款,其中有约2万亿美元(?)。那’来自几年前的记忆。我可能没有保险存款号码,但是’仍然远远超出FDIC所能涵盖的范围。

        大多数未保险存款应归地方政府,州政府以及公司所有。因此,将其清除会产生非常重大的后果。

        Please feel 自由 至 correct me if I’我错了但请提供参考。谢谢。

      • 我的内心感到应该允许TBTF银行倒闭。但是,这会让我和我的家人丧命。银行本来会挤兑。我住在英格兰。我看到了倒塌的银行北岩(Northern Rock)外的线路。一点都不漂亮。

        彻底崩溃后,我所有的纸张资产都将丢失。包括股票,ETF和基金资产。作为一名医生已有35年的历史了,几乎没有什么可做的。由于我的房子付了薪水而且我仍然可以工作,许多人的处境将更加糟糕。

        我想我想说的是,当我做所有正确的事情时,我认为鳍状肢和银行家渐渐淡了,这让我很痛苦。已保存。谦虚的房子。付了我的抵押贷款。但是,完全崩溃太可怕了,无法考虑。可以肯定的是,奥巴马和伯南克因为彻底崩溃而失去了很多睡眠。

  • 塞缪尔·博恩斯坦教授

    我们的伯恩斯坦& Song Small Business Toxic Mortgage Surveys, U.S. National (Nov. 2008), California (April 2009), and California Hispanic (June 2009), provide the first compelling evidence that a significant number of small business owners are stuck with 至xic 抵押贷款 such as Alternative-A (Alt-A), 选件ARM (Adjustable-Rate Mortgages), Interest-Only, Subprime etc., which they acquired by refinancing their 家庭资产 during the Housing Bubble in order 至 quench their continuous need for cash for their newly created or existing businesses. These small business owners placed themselves at-risk of payment shock at the 重启ting of these negative amortization 抵押贷款 in 2009 至 2012 and beyond. They are now at-risk of financial distress, default, and foreclosure. The resulting job loss for their employees will impact unemployment and the housing crisis.

    为了确定小型企业所有者参与这些有毒抵押贷款的程度,我们撰写了三份《小型企业有毒抵押贷款调查》。 2008年11月,在完成美国国家调查后,我们选择了加利福尼亚州,因为美国超过58%的有毒抵押贷款都来自加利福尼亚州,其小企业主面临的风险最大。这些调查证实了第二次“海啸”丧失抵押品赎回权浪潮&2009年至2012年的失业,与小企业主卷入有毒抵押贷款危机有关。

    小型企业有毒抵押调查重点:
    •2004年之后,受访者购买了抵押贷款:美国占60.1%;加州55.4%;加州西班牙裔53.3%。
    由于2004-2007年房地产泡沫期间房屋价值飙升,受访者变现了房屋中的权益:33.9%;加州34.3%;加州西班牙裔占36.9%。
    •受访者的抵押贷款有毒:美国占31.9%;加州51.8%;加州西班牙裔52.6%。
    •受访者是expecting 重启s between 2009 and 2012: U.S. 22.9%; California 34.9%; California Hispanic 44.7%.
    •受访者是“very worried” about their monthly mortgage payment at 重启: U.S. 18.4%; California 29.9%; California Hispanic 49.3%.

    It is imperative that Bank of 美国, JPMorgan Chase, Wells Fargo and other financial institutions recognize that their Alt-A and 选件ARM 抵押贷款 are held by a significant number of small business owners who are now at-risk as these 选件ARM 抵押贷款 重启 in 2009-2012 and beyond. The success of these 抵押贷款 and their derivative investments depend upon the ability of these small business owners 至 continue making monthly mortgage payments. We suggest that these financial institutions should seek out and identify these small business owners 至 make 贷款修改, which will lower their monthly payments 至 help get through the sluggish economic recovery.

    如果这些银行意识到应该识别并拥有小型企业的家庭,这将非常有帮助,因为…

    当单个借款人拖欠抵押贷款并失去房屋时,这是一个悲剧。当借款人是一家雇用1至19多名员工的小企业主时,这种悲剧就更大了。由于小企业主因抵押贷款拖欠和违约而造成的财务困境而导致的工作流失,以及由此造成的可能的企业破产,将对失业产生倍增的影响,并导致进一步的止赎和房价下跌,并加剧住房危机。

    塞缪尔·D·伯恩斯坦
    会计与税务教授
    美国新泽西州基恩大学商学院
    合伙人博恩斯坦& Song, CPAs &新泽西州奥克赫斯特顾问
    [email protected]
    电话:(732)493– 4799
    传真:(732)493– 3399

    • 您在上面描述了美国拥有第11章而不是债务人监狱的原因。如果一个小商人(我有资格)冒险并且失败了,那么可以选择。我的业务是Ch11的少数成功案例之一。我不得不裁员/缩编/少花$$ /工作,工作,工作………。我已经离开ch11了18个月,并重新组织了我的业务。

      一切都与风险有关。大企业/小企业。如果冒险冒险失败,那就失败了。至少你试过了。 Ch11是小型企业和大型企业的绝佳工具。如果您有生意,它将为您提供喘息的机会,并进行重组。当我们进入第11季度时,我们仍然有销售和应收款,法院看到了这一点,并且我们能够与债权人一起制定计划,并且该计划今天已经到位。如果你不这样做’真的没有生意了(几乎没有应收账款,几乎没有销售)’称为Ch7,会有其他人代替您。

      错误的是资本化的利润和社会化的损失。纳税人不必为我的损失承担责任。在我的业务上冒风险的卖方和债权人损失了,我损失了很多。我的积蓄…… gone, my house……. gone. My family……还在我这儿!!那’美国。我现在正在努力赚钱。我冒险了,我收获了“rewards”,无论好坏!!

      第二chances aren’T为猫,但纳税人的救助!

    • 杰森·埃默里(Jason Emery)

      我不’跟随你,塞缪尔教授。您似乎在说,小企业主为他们的企业筹集资金的方式,是购买房屋抵押贷款。而且,他们没有花很多钱去买房子,而是买了带有期权ARM的房子。’s or with other ‘no 钱 down’gi头,因此为公司节省了现金。如果是这样,那是什么问题?

      这些b.s.的抵押贷款是被抵押的房屋。现在,用提取(或节省)的资金资助的企业面临着怎样的风险?银行可以取消并没收这些房屋,业主可以租用公寓或在储藏室的地板上睡觉。

      似乎是保护业务的好方法。如果企业直接负债,例如小企业贷款,该怎么办?这些都是危险的企业,而不是您提到的那些企业,除非我对您有误。

      现在,如果有人购买了带有选件ARM的企业(或企业的建筑物),那将证明您的观点,但是我没有’看不到你提到那个角度。

  • 有人知道这些原则上的减少是否反映在本地补偿中?一世’我猜答案是否定的,因为这将对RE游戏不利,但我想知道2007年以650k购入的那套房子现在是否真的以500k入账。找房子时有什么方法可以追踪或发现这类信息?

  • 这个怎么样… interest 自由 loans are being offered through a program 至 assist “homeowners”他们的抵押贷款落后了。

    视频: 向抵押贷款背后的房主提供50,000美元

  • 我不知道高中和大学会教下一代关于贷款,尤其是期权臂贷款的问题。我敢打赌他们不是。因此,循环重复进行。

    在经济如此巨大的破坏之后,有多少乔斯走在街上甚至会知道期权部门。

  • 到里诺去总是很高兴,当你输了的时候别人会付账,但是当你赢了的时候你会保留奖金。政府把所有负责人搞砸了,保存保存保存’是我们做过的一切,没有花哨的汽车,没有假期等。所以我们晚些时候会有一些事情,现在利率如此之低,我们负责任的人被搞砸了。

  • 我认为这里的海洋变化是许多金牛将被送往屠宰场:
    房价总是上涨,赤字却没有’无论如何,美元是避风港…您的资金在FDIC银行中是安全的….

    • 杰森·埃默里(Jason Emery)

      深刻的见识,黑暗。肯定有很多大变化。最大的将是社会保障和医疗保险。媒体正在竭尽全力将社会保障标签为‘entitlement’,而不是退休帐户。

      当公寓租赁市场设法以某种方式设法大幅削减社会保障福利时,会发生什么?他们可能会很棘手,也许会使用一些新方法来计算COLA(生活费用调整)。

      他们会说“我们将房价排除在指数之外是错误的。我们将回到2007年,将房价纳入指标,哈哈!!!

  • 阅读双脚踩在地上的人的某些输入绝对是一种荣幸。
    我不是财务问题专家,但我想谈谈事实。如果我没有事实,我会提出一些想法,应该对其有效性进行调查。

    a)事实是,在各个层面上的不负责任的支出
    多年来,政府一直以这种财政失衡而告终。
    b)人为地造成了不合理的高失业率。
    c)虽然公平贸易受到欢迎,但不平衡和不平等的商业交易不符合美国人口的利益
    d)房地产泡沫还被编程为损害大多数低收入房屋所有者并为银行,金融公司,保险公司的利益增加繁荣
    e)保持较低的兴趣,使人们相信这将有助于使经济恢复健康水平。好吧,正如我们所见,它没有用。低利率的结果是灾难性的。首先,大多数人依靠自己从银行获得的利息不再能够过上体面的生活水平。其次,对于那些将钱投资到银行的人,信用合作社不再这样做,因为不值得从他们的投资中获得1.5美分。
    f)因躺在誓言下和其他不当行为而应入狱的人们正在世界各地旅行,假装为美国公民讲话。
    g) Immigration – I mean ILLEGAL Immigration is a farce. Who is benefiting from the Illegal influx? 我不’t need 至 point it out, we all know it.
    h)最糟糕的是,我们有一艘没有舵的船叫做联邦政府。除了缺少的方向舵之外,该船甚至没有电机。
    如果将避免或实施上述某些或全部(取决于主题),则不会出现此财务灾难。
    世界银行

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