The slowing down SoCal 住房 market: Sales drop 10 percent year-over-year and 投资人 begin 至 pullback.

这一年以与开始类似的音符结束。库存不足似乎再次成为游戏的名称。南加州的市场肯定已经软化了。最新数据反映了从炎热的上半年开始的转变。上个月的销量比去年下降了10%,中位数价格不再上涨。实际上,南加州的中位数价格为$ 385,000,今天与六月份相同 利率大幅上升。似乎已经达成了普遍共识,即只有在库存不足的情况下,房价才能从现在开始上涨。通常从1月开始,我们会看到春季和夏季销售旺季有大量新库存上线。自年底以来库存大幅回落以来,这种情况尚待观察。然而,随着止赎房屋的转售仅占市场的一小部分,不再有借口是由于止赎房屋的销售导致中位数价格扭曲。

止赎转售不再是一个因素

取消抵押品赎回权不再是价格扭曲的问题:

止赎转售

上个月,仅售出的全部房屋中有6.3%为抵押品赎回权。与此相比,2009年初的数字接近60%。目前,至少在止赎方面,市场上止赎的情况很少(毕竟,随着价格上涨和经济增长,您可以以这种势头卖出)找到了立足点)。

然而,现金买家也有所撤退。在南加州,现金购买者的高峰接近今年年初的36%,但最新数据显示为27%。越来越多的大型买家,FHA买家以及那些 浮动利率抵押.

销售疲软

Sales follow a very seasonal pattern.  During the fall and winter sales typically fall.  This is why year-over-year measures are good 至 track.  So the 10 percent drop in year-over-year sales is significant especially with the very low amount of inventory 在市场上.  Take a look at the seasonal sales pattern for SoCal going back 至 2000:

实际销售

从2000年到2007年,无论季节如何,我们每月两次的销售额都不到20,000。这就对了。最新的销售数字?房价中位数为17,283,比去年同期高出20%。

正如我之前提到的,房价中位数自6月以来一直停滞不前:

实际房价中位数

当前SoCal房屋中位价为$ 385,000。请记住,许多正在购买的投资者在购买时都认为价格只会上涨。因此,我们进入了自我实现的预言阶段;在价格不上涨的情况下,投资者会继续购买吗?显然,升值停滞已经导致现金购买者撤回资金。数字突出显示了这一点,并且有大量购买来自 投资者这会产生某种影响.

加利福尼亚州从欣快转向恐慌,自1990年代末以来一直如此,在2000年代初加速发展。从基本面来看,股市增长的速度以及房地产的升值似乎是不可持续的。显然,在价格方面,SoCal开始出现停滞。从两位数的价格上涨到突然看到该地区的中位数价格自6月以来没有变化。然而,正在发生的是销售下降,但库存下降。当您阅读媒体分析师的文章时,他们谈论的是“正常”的季节性模式,如果是这样,我们应该会看到从1月开始的库存增加。有待观察的是,这种库存增加是否会伴随着更多的投资者购买。

我不确定为什么有人尝试降低现金购买者的数量,因为在加利福尼亚,现金购买现在占很大一部分:

全现金购买者

与现金购买者购买所有优质房产的想法相反,许多人正在寻找投资。这就是为什么现金购买者上个月支付的中位数为342,750美元(或比SoCal的整体中位数价格低12%)的原因。对于准买家来说,好消息是,过去几年市场的肥沃状态开始减弱。以当前的价格和当前的利率,对于投资者而言,购买大多数SoCal没有任何意义。如果这个群体继续回调,那么看看市场是否能够独立发展将会很有趣。 鉴于家庭收入增长疲软和利率上升,有两条腿。我想我们很快就会发现。

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85个回复 至 “The slowing down SoCal 住房 market: Sales drop 10 percent year-over-year and 投资人 begin 至 pullback.”

  • 只要有更大的傻瓜可以卖给,价格就会上涨。问题是,还剩下多少个傻瓜?很难将它们钉牢。大傻瓜不要’不要这样承认自己。而且,如果您进行民意调查,没有人会接受。我的直觉是,大约有1-2年的大傻瓜供应,他们愿意高买低卖。

  • Housing 至 坦克硬 不久!! 坦克[email protected]!

    • 嗨,泰勒先生。我注意到您在油罐车上的帖子,并希望获得您的反馈和推理,并在您认为最佳时机可以再次购买时。

    • 贾斯坦·奥吉

      是啊… because all of those people 那 are paying cash / have been paying cash for the past couple of years are going 至 dump their properties for a loss. Sure thing.

      • ?
        我相信所有付现金的人都会坚持自己的财产,并在坚持使用贬值资产时追逐市场。

      • So just because they bought houses, just because they really really REALLY want prices 至 go up forever, 那 means it’会发生,JustanOGuy?

        Heavy deflation is the only way 我可以 see 至 kick the can down the road a little farther, short of the New World Order coming into being. Since the latter seems unlikely at the moment, thank God, I’d说通货紧缩应该在2016年开始,就像吉姆在另一个话题上所说的那样。

        首先,他们会巧妙地为人们做准备(好吧,对很多人来说,这将是一件好事,我真的是说他们会巧妙地为市场做准备),就像他们现在通过减少一点点购债来做的那样。

        请记住,这只是我的看法,这个国家可能在发生之前崩溃。但是如果我们持续到2016年,那可能就是他们’会做的,除非他们有其他欺骗手段’t shown yet. A lot of the faux-recovery since 2008 was engineered 至 help banks get their finances in order; 至 slowly replace bad loans with relatively good ones. Once they are positioned well enough, once the books are cleaned up somewhat, through all of this investing and through more stringent loans, they will probably let 住房 prices crash; the losers will be any 投资人 left holding the bag and people who bought after 2008, as well as those who bought before 2008 and were counting on lots of equity. But at least the latter will have a place 至 live.

    • 房东的儿子

      You keep spamming 那 same talking point onto every thread. Care 至 go on the record with specifics?

      “tank hard”?好吧,如何努力?比当前价格低10%? 20%50%

      坦克“soon”? Okay, HOW 不久? Spring 1014? Summer 2014? Autumn 2014?

      • 根据记录,我相信我们会在2014年3月看到价格下跌的开始。我认为,到2016年底,价格将比今天低50%。

      • 房东的儿子

        即使在理想的SoCal沿海地区也下降了50%?—圣莫尼卡,太平洋帕利塞兹,马里布,布伦特伍德,威尼斯?

      • 降50%? -!在这里,我带着现金抢购了一些海滩度假胜地! h…

      • 布兰克芬勋爵

        Sweet, sounds like 我可以 pick up 那 Manhattan Beach property for 50% off really 不久. Something tells me 那 ain’t gonna happen…

      • I sold a house in Manhattan Beach and, it is true, 我不’t see 那 area crashing any time 不久, along with other highly desirable areas where foreign 钱 will go.

        但是,您真的认为例如Torrance的价格将永远保持这种上升趋势吗?卡尔弗城?塔尔扎纳?甚至我现在居住的圣克拉丽塔,而且许多房屋超过一百万,这是荒谬的吗?马里布,布伦特伍德,曼哈顿海滩,是的,只要它们暂时保持绝缘’重新流行。许多其他地方显然都在泡沫中等待着弹出。

  • You got 至 be kidding me. It should take a solid weekend 至 get a grasp on Steve Keen’s approach 至 economics? Aggregate demand equals income plus change in 债务? That is a shocking concept? Oh shock, we are in a 债务 induced bubble? These concepts may be shocking 至 crack smoking Kool-Aid sipping political cronies (AKA mainstream economist) but it shouldn’t be a shock 至 any 正常 thinking person. I am by no means a genius and I do not need a solid weekend 至 get my arms around these concepts. Try a couple of hours watch a couple of lecturs and read a couple of pieces…

    我的优势可能不大,因为我一开始是数学专业,但是当讲师开始上课的第一天时就说我在这里学到的任何东西都不会应用于现实世界,我对此失去了兴趣。后来我成为经济学专业的学生,​​但是当我注意到古典模型是为了适应他们的模型而对现实进行弯曲的练习时,我很快就失去了兴趣,而凯恩斯主义的方法则是不可行的,因为它要求政府不仅要摆脱现实。踩踏板,但要像在商业周期的繁荣时期那样适时地休息一下……我终于去上商学院,以为至少我能获得商业学位。我的优势可能很小,但是基恩(Keen)的理论中没有什么可以让任何普通人都为之困惑。顺便说一句–是的,我花了九年的时间才完成所有主要课程的毕业……就像我说的那样,我不是天才……谢谢上帝,那时的教育便宜得多!

    I was the one 那 commented quite a while ago 那 the doctor was falsely categorizing non contingent buyers as 所有现金买家s. I stated 那 the hot 钱 aka private 债务 was the cause of the “housing recovery” more than cash chasing returns. We all know rich are just as leveraged if not more than poor because of the easy access 至 债务. I wish I could search by my handle and find the quote.

    None the less, I have lost all respect for you know who. I am thankful 那 the jackass turned me on 至 Keen but I would never want 至 sit down and have a bear with such an ass. What a pompous condescending ass. You might be shocked one day when you find the guy shining your shoes has a better handle on reality than you do…

    • 您的帖子没有意义。史蒂夫·基恩(Steve Keen)在哪里提到过?陷入困境之前,请远离杰克丹尼尔斯。

    • 前三篇文章都没有提到澳大利亚经济学家不同意的澳大利亚经济学家史蒂夫·基恩。您还认识约翰尼·沃克和吉姆·比姆吗?

      • 实际上是4个帖子。我没有意识到它已经持续了这么长时间。真正的问题是史蒂夫·基恩支持我的观点。不知道为什么我的朋友不愿意走以债务为基础的货币创造方式,以及证券化债务的存在如何加速债务增加以及债务/ CDO的破坏导致货币供应量下降(如果您订阅了Keen)。如果有人能支持我要说的观点,那就是基恩…我读了一些奥地利的著作,但由于没有替换掉他们所撕毁的东西,并没有给所有人留下深刻的印象。实际上,基恩(Keen)取代了那些似乎无法做到设计所能做的并且可以预测的旧模型。没有人看到这件事吗?我是一个边缘人,我看到了这种情况。当时,我对合成CDO以及它们对崩溃以及金融体系的相互联系所产生的乘数效应一无所知,因此,我对如此巨大的规模感到惊讶,但这显然是资产泡沫。

      • “What?”, 没有人 has mention Keen, the Australian economist. I suggest 那 you either take your meds or stop having the three friends, Johnnie Walker, Jack Daniels, and Jim Beam over for dinner.

      • 我将为您提供路线图。转到下面的链接:

        http://www.aegean-travel.com/modern-day-feudalism-real-estate-landlords-wall-street-rental-buying-cash-buying/

        请在2013年12月6日上午11:30从“漏洞”中寻求评论,他说:

        “有关此概念的更多信息,请在Steve Keen上进行研究:

        http://www.debtdeflation.com/blogs/2009/01/31/therovingcavaliersofcredit/

        The above ^^^ blog post will take the better part of a weekend 至 absorb. By the end you’ll come 至 understand 那 Keynesians are beyond wrong — and are 至day’s version of ‘flat-worlders.’ The truly scary thing is 那 they’re in the wheelhouse of the Fedsury.”

        我完全可以检查药物了……至少我希望如此……

      • 伊拉克,接下来几天的作业是阅读全部Blert’过去4-5周内的帖子。如果您能够跟随他的杂谈,那又如何?’的回应,那么你’我们将通过What?来进一步了解这篇最新文章。祝好运。

      • 啊,三个智者。

        想要一个真正的屁股时间???

        将Jose Cuervo丢进去,做成四骑士。莱姆知道你早上的感觉…

      • 什么和TJ,在接下来的几天里我还有更好的事情要做。但是我将把学习任务委托给我的三个朋友,即快乐的苏格兰人,尊尼获加,田纳西州的杰克·丹尼尔斯和肯塔基州的吉姆·比姆。

    • This thread has me in absolute stitches! 什么? and blert were going at it over the past few comment forums. blert 至ld 什么? 至 read Keen

      • 乔,我发现Ira的以下内容比任何有趣的事都有趣,或者我已经说过

        “…正是这些老旧的计时器谁不跟上他们的家,他们需要搬出去,让一个挡板人进来修理房子,这对整个社区都有利…”

        http://www.youtube.com/watch?v=3svvCj4yhYc

        Now 那 would be a show I would watch. These ladies show up 至 a bidding war in full flapper getup on a 1920’s era house, outbid the flippers and then retro rehab the place. Put the place back on the market and make a quick buck and have a party at the nearest speakeasy 至 celebrate the sale…

  • 恩斯特·布洛费尔德

    利率的100%基本变动使房屋泡沫3.0停滞不前几乎证明了我的一切’自从五月份开始上升以来一直在说。

    Interest rates moving from 5.5% in early 2010 至 3.5% in May means 那 sellers could jack up selling prices by 25% and the monthly mortgage payment remained the same.

    When interest rates on the 30 year mortgage went above 6.5% in 2006 那 is when 住房 market had a heart attack and collapsed. Is this time different? I think not.

    • 布兰克芬勋爵

      Ernst, interest rates are definitely the wild card. I highly doubt rates will be allowed 至 shoot up 至 a level where another 住房 crisis will ensue. I imagine rates will slowly be incremented up…如果我们遇到了困难,美联储将掌握他们的绝招。

      Comparing the 住房 situation we have 至day 至 2007 isn’非常相关。在泡沫时期,我们有数百万无权购买贷款的人获得贷款并推高价格。由于他们在游戏中没有皮肤,当狗屎撞到风扇时,一夜之间,有数百万人扔了毛巾。租金与购买方程式当时是’甚至没有,所以将它挂在船锚上毫无意义。这些因素很多’t exist 至day. The quality of buyers from the past few years is much stronger, they have skin in the game and the rent vs. buy equation has tightened up significantly. Additionally, people now fully understand the stance the Fed/PTB will take 至 support 住房.

      For 住房 至 REALLY tank, it will take another crisis of some sort. This is generally the time 至 buy socal properties…说起来容易做起来难。

      • 我也想知道,如果房价开始贬值超过几个百分点,那么最近购买者的变化将如何影响事情。我认为LordB是对的,因为您拥有30%固定/ 30年固定资产或10年固定资产收入的合格购买者,房屋下跌时的违约率越低,这将有助于某种地板的使用。有些人甚至会说钱(例如我的朋友在2013年以7年期仅付息的价格在洛杉矶黄金地段购买了200万+房屋的朋友),如果他们对粉丝的打击太重,他们将在战略上违约,但我不会’t know if 那’是真的还是硬话。无论如何,我认为很难说有资格的人(他们觉得自己要亏一些)可以帮助住房,并且从最近的经验中很多人知道,银行在抵押时一直在问很多问题/要求证明。我认为至少值得一提的是,银行目前‘tests’根据我和一些朋友的经验,他们似乎向有资格的人提供了很多金钱/杠杆,而且似乎还不具有前瞻性,而且很多人说人们经常购买与银行告诉他们他们可以得到。这可能会带来麻烦,但是您的观点仍然有一定的优点。

        I’我还想知道现金购买者的心态。我想这取决于买主是谁,因此我认为很难就买主的行为达成共识。无论是否洗钱,一些现金购买者都直接向抵押贷款(尽管抵押贷款应用程序已关闭)进行再融资。洗衣服的人可能会因各种原因(各州的孩子,签证等)而留下,但他们也可能会离开。您总是要支付一定的洗钱费用,因此很难说出何时出售,尤其是当某人拥有多个房屋时。如果房屋价格开始下跌,也许您想以70美分兑1美元的价格跌价,或者如果您认为其他人也可能希望以60美分兑美元跌价。与华尔街同上。我同意它们可能会长期存在,因为似乎某些人(至少在今天)肯定希望继续寻找出租房屋进行证券化,因为他们现在正向小投资者借钱购买房屋以转向出租(与我合作)’确保允许Blackstone等人将租赁流证券化的附带协议)。然而,正如我们所说的那样,华尔街上的许多人都在成群结队,就像他们都想在交易热时加入一样,他们没有’不想成为最后一笔失败的交易。因此,似乎很难确切地看到在住房中已经建立了更高的楼层/我们比最后一个泡沫IMO好得多。

      • The majority of people 那 got robbed by the gambling by the international 银行业 crime syndicate had fixed 30 year 抵押贷款 and over 20% down payments and years of mortgage payments, propertytaxes, maintenance and upgrades into their houses before the crash and lost everything. The msm story blaming it on subprime borrowers was just a story 至 cover their crimes.

      • LB-自09年以来,您能否在游戏中提供一些皮肤数据?自上次泡沫以来,FHA的融资一直是巨大的。这些买家的最高DTI为56.9%。信用分数低至580,最低DP 3.5%。游戏中皮肤并不多。

        I see significantly more relevance 至 the last bubble 那 you care 至 mention. Mathematically, YOY increases as have been seen over the past couple years cannot continue. This is identical 至 the melt up 那 至ok place through 07. More telling is real incomes have stagnated and the percent of the population 那 is gainfully employed is at an all time low. Additionally you have the new QRM rules hitting in January: lower DTI limits for conv. financing, lower loan amount maximums, etc. Hard for me 至 see how this is bullish for 住房. Of course the uber wealthy areas are likely 至 not get hit 至o hard, but look at everywhere else. Vegas is tanking and the last time 那 happened it was just a precursor before it got 至 the IE.

        我陈述了这些事实,我很幸运地通过低价买入并卖出动量来利用大量交易。实际上,我要支付大约6个月前付清的所有现金,比要价多了15%。现在,该区域正在下降。我在SoCal市场上非常活跃,我看到与我打交道的投资者撤回了资金,因为目前没有翻转可赚的钱。最重要的是,有机购买者并没有在那里以标准卖方试图获得的价格进行购买。至少,那个’这就是我在So Cal地区看到的东西。我欢迎您的评论。

      • 布兰克芬勋爵

        出租车,我’我不会浪费我的时间为您查找有关游戏中皮肤的统计信息。在过去的几年中,仅现金交易非常重要…我认为在CA中接近30%。那’比游戏中的皮肤更重要…that’手臂,腿,躯干等。然后加上所有大片的起伏物(20%的起伏物),您将有很多人奋斗到痛苦的境地,以保住自己的家。

        2009-2011年下降了3.5%。这些买家现在可能坐拥30%以上的股权缓冲。他们也很可能以租金平价,所以走开了’如果我们看到了“big collapse.”

        I agree with you 那 buying investment property 至day in many parts of CA doesn’t make sense. We are likely near a 至p in pricing, but 那 doesn’这并不意味着即将发生车祸。

      • LB-我认为您是对的,因为大约30%的ca买家是现金/游戏中有皮肤;但是,IMO,我’我不确定如何才能得出结论,这些买家不会出售失去价值的房屋。就像买主因担心市场过热而恐慌上涨一样,‘missing out,’不利因素也可能发生类似的恐慌,特别是对于那些以现金或低首付款方式支付的情况。我认为下降20%的人是最安全的,因为许多人拥有其他资产或工资,他们担心银行可能会追随他们(如果再次受到打击,他们可能会追捧)。我的现金购买者是谁’他们的脑袋里有同样的拐杖思维,一开始他们也可能更富有。许多人还是投资者/投机者或洗钱者(我真的不’不知道这有多重要,但至少可以使它成为一个好故事/出售广告),他们会考虑$$$$。如果他们认为短时突然出现然后又回升,请确定’卖。如果他们考虑不多,那么当然会出售。兑现现金,然后再尝试2比1。但是,如果您认为小幅下跌,甚至有一阵子持平,那么您可能还想卖出,具体取决于玩家(以及投资世界其他方面的情况)。投资者喜欢赚钱,而不是坐在资产成本如财产税等资产中。’我的意思是说,这不是现金充裕的裁员和干dry(那不是’t再融资),而我不’认为我们可以自动将它们与20%的下降者放在一起。

        Not sure where mortgage rates go 至day (one would think up at least a little), but 那 forward guidance by the fed was I think? decent for 住房. They basically said low short term rates at least are gonna be here a while by tying it 至 way under 6.5% unemployment. They gave themselves so much room its ridiculous. I guess 那 means bank accounts will be paying 0 forever. At least Big Ben is very proud if himself and 至ld the world how QE has been all about helping Main Street.

        Btw, 至 be fair and forthcoming, I do miss 那 SoCal weather. I’ve been 至 lots and lots of places, and if youre not a four seasons guy, you just cannot beat 那 weather, IMO. Sorry, i digress; Cali stinks (JK). 🙂

      • “CAB,我不会浪费时间为您查找有关游戏皮肤的统计信息。”

        换句话说,CAB,您’重新可能。

      • 布兰克芬勋爵

        请乔停下来。如果有人一直关注新闻或阅读任何可再生能源博客,他们会知道在过去几年中,仅现金买家占销售额的很大比例。阅读许多HB博士’去年的博客,如果您认为我’我正在做这个。通常不知情的业余买家通常会被晾干…像往常一样,必须有人照顾他们。 --

    • 是的…..一些在今年初购买的购房者已经在问他们是否支付了很多钱,如果房价继续上涨,房价将如何变化?……

  • Houses are gonna be down right free 不久.

  • 今天早上CNBC文章的重点摘要:“由于不确定性,抵押贷款申请量直线下降”

    “根据周三发布的抵押银行家协会的每周报告,过去一周的抵押贷款申请量下降了5.5%,为12年来的最低水平。”

    “More borrowers have been heading 至 ARMs lately, seeking lower rates amid rising 住房 prices.”

    “抵押贷款申请总额同比下降了56%,其中再融资的下跌带动了这一趋势。购房申请虽然下降了10%,反映出许多以前热门市场的房屋销售放缓。”

    “California Realtors reported Tuesday 那 November sales fell 15 percent in Los Angeles and 13 percent in San Francisco year over year.”(我相信Doc说10%?)

    “With credit still tight, and 房利美 and 房地美 announcing fee hikes, fewer borrowers 负担得起 a home loan.”

    “令这更复杂的是,政府’自2014年起,美国联邦住房管理局(Federal Housing Administration)的抵押贷款保险公司降低了数百个当地市场的贷款限额。这将使成千上万的潜在借款人失去资格。”

    “根据全美房地产经纪人协会的数据,全现金买家的比例仍然很高,占十月份房屋销售的三分之一以上。”

    我认为,如果存在不同价格水平和地理位置的CA房屋中位数价格细分,将会很有意思。根据这里的许多评论,您会认为在每个价格水平或每个位置上,中位数价格都应该继续上涨,永无休止的富有金装手提箱的中国人正在寻求购买,因为他们是一个足够大的购买群体来控制/控制黄金交易。市场。我想这些统计数据可能仍然会误导人,因为很难将中国人视为在这些级别/位置(可能是其他买家,等等)的驱动者或是否不是驱动者,但这仍然很有趣。如果在上述价格点/位置房屋价格出现任何下降,则至少应表明仅中国人购买并不能保持房价上涨(因为没有任何东西可以保持房价上涨)。

    无论如何,这一切都与美联储有关。我们可以逐渐变细…or they could dove us 至day and rates could actually go down a little, bringing back life 至 住房. Its so close 至 Christmas, does the fed wanna risk killing the shopping season? Who knows. As Ernst said, demand goes away at certain interest rates. ARMS, etc work 至 a point 至 help with affordability, but at some level they become 至o expensive as well.

    • 唐’您觉得在脚踏到地板上时美联储放慢脚步很有趣吗?在美联储政策没有实际变化的情况下,利率已经上升。我认为我们触及利率底部这一事实可能与这种放缓有关。不确定美联储逐渐缩减或未缩减的方式现在会发生什么变化。我什至不相信增加每月量化宽松数量将在这一点上为我们节省。走着瞧。

      • 因此,至少开始。每月锥度总计100亿,MBS为50亿 ….so每月只有750亿美元的住宿费用。您知道美国现在的表现非常不错,因为我们的购买量已经从神话般的每月850亿(而不是每年)增加到每月750亿,现在是时候感觉不错了。如果不是,Kinda很有趣’太严重了到目前为止,股市至少喜欢它。 Havent还检查了抵押/利率。

      • 尚未对费率产生影响。中午价格没有恶化或改善。下跌20%的常规借款人仍在寻求30-固定利率的4.5-4.625%。

    • 永无止境的中国富人带着装满金的手提箱

      错了’实际上,中国人用装满镀金美元的金箱盖着金币。

  • 每个人都知道,当利率上升时,市场将会软化。这个社会由最大的杠杆作用驱动。” I make “X”美元,所以计算器说我可以买“X”每月的房屋数量。然后’人们在做什么。实际上,只有戴夫·拉姆齐(Dave Ramsey)的听众会买得比他们少“can afford”. It’唯一的逻辑是更高的利息=更高的付款和/或更低的本金。现在,汽车也同样在浪费垃圾。

    明年,更严格的抵押贷款规则和不包括20%首付的那些人的更高费用将发挥作用。也有对奥巴马医改的强制性付款。我不’看到房价不再上涨。

    它们也不会在今天或明年逐渐减少。它’是选举年。预计股市会上涨,也许六年后公司的钱包将开始放松。那里’s your only chance for 住房 gains.

  • 贾斯坦·奥吉

    A couple of things 那 are very similar 至 the market in Las Vegas:

    1)加州房主’s bill of rights. —没有理由卖空,要永远取消对没有偿还抵押贷款的人的赎回权,从而导致陷入困境的房屋市场泛滥。

    2)更少的库存=更少的销售。能够’如果没有好的房屋可以公平的价格出售,就不要出售。库存可能略有上升,但要价往往比绝大多数新产品的市场价格高10%以上。

    3)投资者撤回:在对当前可供出售的存货进行的许多评估中,购买真正的投资毫无意义。不’t mean 那 the 投资人 are completely gone —只是观望,如果价格下跌,他们’我会马上抢购一切。

    分析— Expect median prices 至 remain stable. 首页owners foreclosed on or short sold their properties a couple of years ago are now getting back 在市场上 and qualifying for home loans again. The ones waiting and sitting on the sidelines “for prices 至 drop”将会加入其他人(投资者)的行列,等待观望“second bubble 至 pop”当您了解住宅房地产投资的基本财务基础时,这是一个荒谬的概念。

    已经为所有现金购买设定了一个基础,并且有一个神奇的数字可以毫不费力地对住宅房地产进行投资,这恰好在当前市场所在的地区。

    People hoping 至 purchase for the 10%+ below market value / instant equity have 错过了船. Double digit appreciation rates are probably over but 那 doesn’t mean the real estate market is going 至 crash. It just means 那 it might return 至 sanity.

    • I think you have a few flaws in your logic. First is the assumption 那 we actually deflated the 债务 bubble in 2007. That is actually incorrect.

      http://www.businessinsider.com/us-debt-hits-a-6-year-low-2012-10

      The second assumption is 那 an asset bubble can find stability. The very nature of an asset bubble feeds on market instability. Asset bubbles need continued greater fools as the real price/cost of the underlying asset is valued higher than the useful value of the asset by definition.

      I am not saying 那 SFR on the North side of Santa Monica is going 至 tank anytime 不久 as I do not have a crystal ball but I would not bet on a stable 住房 market anytime 不久.

    • “当您了解住宅房地产投资的基本财务基础时,这是一个荒谬的想法。”

      I’m sorry, did 那 not apply during the last price level reset or was 那 time different?

      “missed the boat”

      这将是最后一艘船,还是我们现在不在船中?

  • 但是,YET的新起点正在上升。人为的低利率环境是否发出了错误的信号? http://smaulgld.com/increase-in-new-home-starts-and-new-home-permits-a-false-signal/

  • 中位数价格会下降 ’只是什么时候的问题。与一些自我描述的圣人相反,它’考虑到一旦价格下跌,坐拥旁观者的买家将不得不与投资者竞争。过去5-6年,尤其是过去2-3年,投资者一直在购买大量CA RE。当价格下跌时,过去几年中那些投资者购买的房产也将下跌。他们不是’不会出现亏损,然后转而购买更多的可再生能源,只是看着它继续下降。他们将被洗掉。可再生能源投资者在被烧毁时往往会逃跑。它发生在2006-2008年,没有理由赢得它’不会再发生。在2005年及之后购买RE并失去其资金的人(投资者或最终用户)不一定会再次这样做。那里’有那么多可再生能源投资者拥有现金,等待价格下跌。他们中的大多数人已经进入并购买了财产,而他们却没有’像几年前一样,周围有大量现金。所以带来更低的价格,让’我们看到这几年来这些投资者的机敏程度。

  • 量化宽松深渊

    根据该博客的评论和见解,我于2012年第四季度在鲍德温山(Baldwin Hills)购买了第一套房子。考虑到该网站上的所有末日审判者,我为什么要购买?
    我意识到没人能预测房价何时会下跌。我是一个不愉快的房客,在离海滩很远的地方(在圣莫尼卡长大)也很不快乐,现在我在帕萨迪纳(Pasadena)租房。在这个博客上教育自己使我能够购买房屋‘eyes wide open’(关于如果我购买后房价很快下跌就可能亏钱),但请确保我的抵押贷款负担得起。由于我和妻子都是个体经营者,因此我们有95%的信心确保我们可以在余生中住在自己的房子中,而无需职业搬迁。鉴于这种自我就业的积极方面,我有意识地进行了赌博,房价下跌高达10%不会对我的长期决定产生影响。再加上每年要烧掉2万美元的房租和每年节省1万美元的税款(作为房主),我认为我能够做出一个明智的决定。鲍德温山庄让我从海滩上走了6英里,以每平方英尺270美元的价格买下了一座中世纪别墅。无论如何,我只想与您分享我的购房理由。此外,对于那些在洛杉矶学习负担能力的人,检查鲍德温山(Baldwin Hills),其犯罪率比费尔法克斯区(Fairfax District)和贝弗利(Beverly)区少,但价格低一半,在杰斐逊以南的卡尔弗城以东1-2英里处。

    • 在这里,我们再次与鲍德温·希尔斯促进委员会合作。

      是的,就是你 ’ve现在已经多次告诉我们您做出的个人决定有多重要。它’s the you show.

      回到现实中,我们大多数人’t声称具有下行计时能力(除了“going 至 坦克硬”家伙),虽然我们闻到一个鸡蛋变质了。

    • 您每年如何节省1万美元的税款?从利息税中扣除?不确定您的税级是多少,但是如果您’在洛杉矶重新购买,它必须很高,才能为您节省1万美元’d必须支付大量的利息。每次我’看过数学,即使您不缴纳财产税,扣税额也差不多’t pay when 出租…

      • I thought 那 amount 至 be a bit odd as well, wasn’不会对此发表评论,但是既然您提到了它…

        When rates fall, the mortgage interest deduction matters less because not as much interest is being paid at a relative price level. 美联储 giveth, and the Fed taketh.

      • 布兰克芬勋爵

        我可以’为QEA发言,也许他以前使用过标准扣除额。现在逐项列出,您可以扣除抵押贷款利息,财产税,州所得税,慈善捐赠,车辆牌照费,税收准备金,他说他在家工作…拥有家庭办公室有许多扣减。房屋所有权的另一个好处。它’肯定不公平,但这确实’随时更改。

      • 拥有房屋确实会促使许多人进行逐项记录,但是您却没有’您无需拥有房屋即可承担家庭办公费用。您也可以将其作为房客。扣除额是根据其比例成本计算的。唐’我不知道这里的确切情况,但是一旦您在家工作,并以高额的州税在CA赚取了体面的钱,即使您为别人工作,仅这两项费用就可能已经将您逐项列出。大多数在家工作的人都有自己的经商/是个体经营者,并且他们已经了解税收优惠,因此已经在逐项列出。换句话说,不管这种特殊情况如何,如果您已经在家庭办公室工作并且赚了六位数(如果他们正在购买一家体面的CA房屋,那么这笔钱就可以了),您很可能已经逐项列出并减去了所有这些扣除额。利息/物业税。

  • 今天’s and yesterday’s 住房 market reports were quite deceptive.

    The 住房 bear is actually growling now:

    http://seekingalpha.com/article/1905461-housing-starts-and-builder-sentiment-the-housing-market-mirage

  • 我们不要做那些饮料

    I’我知道很多故事与这个故事非常相似…富有的Boomer父母,以及依靠祖母/祖父的中年子女/成年孙子’持续的财务帮助。金色手铐…他们会留下很多财富来继承吗?奶奶/爷爷会花全部时间旅行,购物或外出就餐,还是他们会花费毕生的积蓄支持成年子女/孙子?

    http://www.bloomberg.com/news/2013-12-18/at-61-she-lives-in-basement-while-87-year-old-dad-travels.html

    • 非政治学家

      对于那里的每个故事’s another about Boomers being squeezed by having 至 care for their indigent parent in their final years (often along with their own unemployed spawn). In my own case 我可以 tell you 那 neither I nor my wife inherited a cent from our folks – and are just fortunate 那 we didn’t breed.

      • 我们不要做那些饮料

        贫穷的父母,待产的无产者,老年人花钱储蓄,住在地下室公寓的中年人,大学生带着学生贷款债务和每小时15美元以下的工作回购房屋…提醒我谁将购买加利福尼亚的大量存货“golden handcuff”属性?是否有无穷无尽的外国投资者supply着装满现金的手提箱,急于参与70万牧场固定器的竞标战?

  • 轰炸机炸药了!!!

    美联储将于2014年1月开始将量化宽松政策缓慢降到每月75b…气球在漏气,有趣的是它看不到空气有多快。

    • It just might be possible 那 the fed is “losing control” of interest rates and this is purely a theatrical exercise 至 make it appear 那 the fed is still in control and they “meant 至 do 那”…

    • ..然后一天后:“逐渐减少的第二天,(失业)索赔飙升至9个月高位” : http://www.cnbc.com/id/101285563

      嗯 …所以量化宽松政策会在2月份恢复到850亿美元? -我不知道WTF会在世界范围内继续发生,因为现在几乎不可能发现任何资产的真实价格,但我确实知道美联储设定的失业/通货膨胀的数据点就像是冒烟,镜子/转移/借口只要他们认为合适,就可以保持这个草拟的计划。所有这些集中操纵,即IMO,都造成了太多的不确定性(与目标完全相反),因为您永远不知道海洛因何时停止。我知道很多人(只有律师,医生等风险规避者,或者在上次崩盘前就把钱从市场上拿走了,还没有找到买入的买入点)只是坐拥现金。如果市场健康地下跌了20%至30%,它们就会全部重返市场。在那之前,BTABH(一直买到高价买进(版权零对冲+贬低))对许多人来说是必不可少的。

  • 让’s put it this way –如果您能闻到海水的味道,也许价格没有下降的空间。

    但是,如果您在Covina,Corona或Eastvale…平均房屋价格没有理由超过25万美元。它’在这些方面从根本上讲是不合理的。

    • Heaven knows they have never been worth more than 那, but 那 didn’不要阻止许多人超支。

      • 是的,老兄,我不敢相信人们在IE中为可再生能源支付的价格。你一定是在跟我开玩笑。

        但是,至少’距离文明至少一个小时的城堡!

  • 是的,宝贝

    Mrs Blert and Mr. 什么? Please keep it coming as there is something special here.

  • 所有现金买家s answer 至 no one,especially banks. there is a reason they have cash.

    • 这取决于您的定义“all cash buyer”。这个词的问题在于,每个人似乎都将其与非偶然的买方统计信息相混淆。非临时购买者仅表示购买者无需获得银行/融资人的批准。我没有证据,但是我很危险地猜测,超过50%的非临时购买者在进入购买之前就已经有了融资。我认识的过去十年中购买房屋的大多数人都是这样做的。这使销售更加顺畅。

      顺便说一句,最后一个朋友刚刚以700,000.00美元的价格在Nor Cal卖掉了一所房子,并以低于400,000.00美元的价格在PA买下了这笔交易,从而在银行保留了超过500,000.00的资本收益,并以15年期票据为新房子融资。出售是“全现金出售”,然后在出售后进行再融资。这个人有现金来直接购买,但由于实际利率基本上为负,并且他们也从现金灵活性中受益,因此决定为该地点融资。

  • 锥度在这里,利率提高了。人们认为销量会下降,价格不会上涨。投资者将进入下一个泡沫区域。美联储不得不缩减,因为美联储由银行组成,它们再也无法处理庞大的资产负债表。房价下跌的时间到了,因为银行已经卸下了不良贷款和财产。美联储完成了任务。

    • 美联储 is still increasing its balance sheet, $75B every month.

    • 美联储’最终的任务是创造通货膨胀…and at 那 they’惨败。现在,他们’重新放弃量化宽松政策,并将集中精力尽一切可能使利率保持较低以弥补其失败。在低利率环境中造成通货膨胀…hmmmmm.

      与此同时:

      5000万张食品券
      1100万残疾
      2600万失业或就业不足

    • 我从美国银行的消息来源得知,他们肯定没有清除影子库存。他们最近缩小了一些止赎房屋的规模,并将其余几个人转移到负责平息MBS CDO款项的地区。还记得吗是的 ’仍然是一个问题,五年后仍未解决,这应该使您了解它的范围有多大,并将继续存在。他们的内部律师很适合遵守法规’永远花时间去处理案件。

      因此,没有一家银行没有完全卸载其有毒资产。

  • 那些富有的法国人,带着装满钱的手提箱或者德国人,英国人,美国人或意大利人呢?看在上帝的份上“I” in PIGS”意大利正在创造比中国更多的新百万富翁。

    http://www.cnbc.com/id/101099732

    It’s good 至 know 那 the rich Italians with suitcases of 钱 will save our 住房 market!

  • It’不仅涉及缩减,利率,价格,失业或任何其他通常的犯罪嫌疑人。现在,人为的投机因素在可再生能源中发挥了更大的作用。记得“非理性的繁荣?”因此,正如第一张海报所述,只要买家相信价格上涨,它就越有可能成为自我实现的预言。利率驱动需求,而供应不足则驱动价格。迫在眉睫的问题是,并且已经存在很长时间了,库存在哪里?如果卖家在等待价格上涨,那么您’d由于价格趋于平稳,他们期望它们现在可以出售。您’d期望与只有在价格上涨时才有理由在CA投资的投资者相同,因为很少有房屋的现金流,更不用说提供债券等固定收入来源了。由于CA的价格没有’正确,并且根据许多估计,在触底之后,您仍比历史水平高出20%’d期望在某种程度上恢复到均值。问题在于,我们远远没有恢复构成一个整体的所有要素。‘normal’房地产市场,很可能会一代人被淘汰。正如您在其他国家/地区看到的那样,房屋租金的上升可能会导致租金水平的上升。从某些方面看,这可能是一件好事,但为使经济免于全面崩溃而付出的代价尚未显现。

    • 布兰克芬勋爵

      摩特曼,CA的名义价格当然没有’t correct. Real prices did. This was a very important piece of information many people missed. Back in 2011, 住房 affordability on a 每月付款基准 was the lowest in decades. Couple 那 with very limited supply and we had a hard bounce off the bottom.

      我不’认为大多数人都在乎整个世代的定价是否超出市场。这已经变成一个人们寻找第一的社会…that’s all 那 matters!

      • “每月付款基准”

        在某个时候,我们所有人都卖。

        The problem with focusing on lower monthly payments is 那 a buyer won’不在乎您的每月付款是多少。

        如果您需要在低迷的市场中卖出,则较低的每月付款不会’没什么意义,但是杰出的校长却有。它’最好以较高的利率/较低的实际价格水平进行购买,而不是较低的利率/较高的实际价格水平进行购买。它不仅可以缓解您在路上卖出的麻烦,而且如果利率下降,您也可以提起诉讼。利率是否会比2012年12月低‘nother argument.

      • 布兰克芬勋爵

        乔,我’m sure everybody on the blog agrees 那 it’更有利于高利率和低价格的购买。它’自我们以来已有十多年了’我看过那些变量​​。索卡尔的租金通常非常一致,不’t像房价一样波动。如果您可以低于租金平价购买…做吧。故事结局。

    • I am not convinced 那 we saved the economy. You know there is still heated discussion among the economist if asset bubbles really exist. Not sure these folks can solve a problem they don’相信存在。他们仍在争论债务创造资产泡沫的发源人。…

      http://en.wikipedia.org/wiki/Tulip_mania

      • 我一直在阅读有关尤金·法玛(Eugene Fama)的文章,他的信仰没有泡沫。

        While his idea about market efficiency is at least thought-provoking, if not entirely accurate, I think 那 this part of his philosophy is really a matter of semantics. He says there are no bubbles and then contradicts himself and says 那 you only know a bubble in retrospect, after it has popped.

        好吧,这或多或少是正确的。如果没有气泡’t pop, it wasn’t a bubble —因为气泡全部弹出。如果要采取某种措施来拯救这种经济,例如敌基督者,那’t a bubble. Pretty convenient, eh? 我可以 see someone thinking “直到气泡弹出,才有气泡,因此,这是’泡泡,让美好时光滚滚。”没有什么是真实的,顺其自然…

        但这又只是语义。泡沫与否,这是一个怪异的经济。法玛然后可能会说“定义扭曲,什么时候市场不扭曲。” Fair enough. It is at this point 那 common sense has 至 take over; let others get tangled in useless arguments.

  • 有关黑石的更多信息’s rental stream securitization plan. Cant believe 60% if it is AAA rated. Must be backed by promises 至 sell the homes 至 pay them if need be. Interesting how little 那 tranche pays-a whopping 1.3%. Even the worst F unrated junk only pays 3.8%. 29% of the homes they bought were in CA; behind Zona with 43%.

    http://www.zerohedge.com/news/2013-12-20/meet-wall-street-your-new-landlord

    • 最下面的是总回报率为5.1%。要想获得5.1%的收益,这似乎是一种极其复杂的方法,尤其是在股市目前处于疯狂状态时。

      • 整个计划在我看来也很疯狂。不过,我猜大个子只是看法不同。

        黑石公司知道,依其章程的规定,有很多资金(对冲,养老金,主权等),要使不付钱给客户的客户坐拥现金等,经常需要随时管理其资产的x%。‘in the market’其中x通常高于90%。章程或公正‘prudent’投资组合管理意味着这些实体(对冲基金较少)通常需要将大部分投资分配给非权益类资产,通常以Aaa级债务(尤其是养老金)进行分配。最重要的是,获得高于设定指标(如通货膨胀,指数,’因此,在对非股权收益的持续需求下,银行(以及与Deutche合作的黑石集团)’在这种情况下,我们的帮助以及确定每次付款等级的评级机构都在不断尝试创建新的金融产品(供应)来满足这一需求。黑石知道,由于美国从房屋拥有到租赁的趋势,这些实体购买的MBS将会更少。所以基本上他们用新的‘housing’流证券化(仅从抵押贷款支付到租金)。

        当然,我们都知道租金是一种不同/较难的游戏,但是不确定黑石是否在乎。黑石不是’t investing in 住房 anymore quite as much. They are invested in finding 投资人 with DB’帮助购买他们的新产品/风险。那’这就是为什么他们向希望以低至50万美元的价格购买租赁物业的妈妈和流行投资者贷款的原因。他们只需要更多租赁流就可以打包和出售。他们第二次借给妈妈和流行音乐,’我也只卖掉那笔贷款。为什么也要保持风险。

        顺便说一句,我认为5.1%有点误导。它甚至不包括还本付息等,因此,投资者需要对这种期望的黑石回报率和10%的空置率预测(未列出)进行维修时抱有很大的信心(当房客不这样做时)。 ’在此案中充当房主的责任)。银行和黑石只是在做领主的工作,所以也许你不这样做’需要信仰。只要相信你,然后全力以赴。

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