万亿美元问题:研究将导致1万亿美元减记损失的确切项目。

越来越明显的是,经济正处于失控的风口浪尖。在艾伦·格林斯潘(Alan Greenspan)任职期间的美联储(Federal Reserve)始终具有极光,一旦市场变得愚蠢,大师级格林斯潘(Greenspan)就会迅速在哥伦比亚特区占据中心地位并使市场平静。在大多数时间里,没有人真正理解他在说什么,但市场通常会回应他的话。然而,格林斯潘本质上是绿野仙踪,一直保持庞氏骗局直到市场崩溃的边缘。没有人真正相信整个信贷市场崩溃就是本·伯南克’的错。然而,许多人确实认为,格林斯潘和伯南克实际上是用同一块布裁掉的。

鉴于今年6月是自1930年以来市场最糟糕的月份,因此经济受到压力。 大萧条。除了心理上的关联以及我们国家最糟糕的财务时刻之一外,这还具有重要意义。’的历史。这影响了整个市场的心态,主要原因是很难让公众相信所有人都过得很好,并且在发生以下情况时我们不会陷入衰退:

-泵处每桶140美元的石油和4美元以上的汽油

-杂货成本上升

-医疗保健费用飞涨

-全国各地的房价暴跌

-信用卡默认值上升

-失业率连续几个月上升

-不受欢迎的战争

我们可以继续,但是现在您已经知道了为什么消费者信心处于数十年来的最低水平。总统和本届国会的声望处于历史低位。上周也具有重要意义,因为市场短暂触及了熊市区域。也就是说,与2007年10月上旬达到的峰值相比,我们下降了近20%。现在达到这个数字是否很重要,我们只有几个百分点的差距,鉴于第一季度,我们将进入7月份的收益季节星期一结束。

如果有早期迹象表明有收入迹象,那么这将是残酷的收入季节。到目前为止,我们已经看到了总计约3910亿美元的减记。这些减记来自以下领域:

银行:234.19美元

房屋贷款:$ 25.24

经纪商:$ 86.29

保险公司&再保险:$ 45.10

*上周的减记来源未更新

引爆点 上周市场达到的目标是,我们宣布了来自本国乃至全球公司的进一步减记。我们’我曾在这里和那里听到过粗略的估计,就是这样,我们已接近谷底。这些减记标志着结束,我们将很快恢复。绝对不是这样。我们有 5,000亿美元有毒Pay Option ARM抵押贷款直面我们 准备在接下来的几个月中开始重铸。这些贷款中有许多处于重灾区,例如 加利福尼亚的住房比去年的高点下降了30%以上。如果就业进一步下降,我们可以预期汽车和信用卡贷款的拖欠会飙升。

查尔斯·莫里斯(Charles Morris)有一本很棒的书, 万亿美元崩溃 上周我刚刚读完了。考虑到当前的主题,这很容易阅读。莫里斯先生讨论了信贷问题的起因。自从2008年歇斯底里问世以来,信贷问题就一直存在,自那以后就一直在赚钱,因此没有理由相信概述的内容’成为现实。他还给出了S的一些历史&令人惊讶的是,L问题和LTCM问题与今天发生的事情非常相似。唯一的问题是今天’的问题比以前大很多倍,也更成问题。我建议那些有兴趣学习CDO,CMBS,CLO,CDS或任何其他信贷工具的人,真正了解信贷危机的基础,请读本书。

根据书中的数据,我重建了一个图表,显示3,910亿美元的减记额仅为我们预期的三分之一。图表如下:

万亿减记

请记住,在上图中,很难估计CDS和衍生品市场等透明度较低的市场将损失多少。鉴于衍生品的名义价值高达596万亿美元,这有可能会打击全球市场的刹车。大部分交易都以很少的透明度在场外交易。实际上,贝尔斯登(Bear Stearns)的整个救助计划都是为了保护附带损害免受这些古老的破坏手段的伤害。超过1万亿美元的减记额不包括这些项目。

同样,以上图表未将正在进行的单线line灭计算在内。我们已经知道MBIA和Ambac正在为生存而战:

单线保险公司

安巴克(Ambac)和MBIA都在为生存而奋斗,一年的生存率下降了93%以上。这不是公司蓬勃发展的迹象。因此,1万亿美元仅仅是对进一步减记的潜力的估计,并且鉴于我们经济的健康状况,我可以看到这些数字激增了很多。我们还没有看到房地产的商业方面遭受重大打击,如果经济进一步收缩,它将遭受重创。

现在不是时候通过政府立法,允许贷方从上面的1万亿美元清单中转移垃圾,并将其列入公众账簿。我们已经看过了 尽管3万亿美元的房屋净值蒸发了,但 我要谨慎地将任何泡沫称为真实权益。

那么,未来几个月您会期望什么?您可以预期会出现进一步的住房问题,更多的减记,并希望政府最终能够诚实并承认我们正处于衰退之中。书太煮熟了,几乎不可能“officially”在经济不景气的情况下,考虑到政府如何计算数据。当他们承认任何问题时,人们将支付每加仑6美元的汽油费,我们’会听到类似“比大萧条更糟 ”尽管我们已经听到了一些。您的钱包里碰巧有万亿美元吗?

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12回应 至 “万亿美元问题:研究将导致1万亿美元减记损失的确切项目。”

  • 伟大的博士后。您知道我已经关注您一段时间了,我想向您学习是一种荣幸。最近我刚参加一个家庭聚会,看到这种对我们的经济的现实/悲观主义者像南加州的野火一样蔓延,真是令人惊讶。通常,Jose现在正在谈论失去工作,减少工作时间,减少支出或总体上看似消极。确切地说,您曾多次指出。

    我确实有一个问题要问您的文件(或其他任何想贡献的人)。他们要做的就是在储蓄帐户中有钱?放置在哪里安全?我和我的妻子已经节省了近10万美元,我们觉得我们被WAMU及其3.5%的网上储蓄帐户骗了。因为他们做得不好,我应该从WAMU中拉它吗?我们从未真正投资任何其他东西,因此我们不确定该怎么做。非常感谢您或任何人可以提供的帮助。

  • 金…最后的泡沫。最后一口气。可以肯定的是,金虫已经警告人们已经崩溃了35年。还为时过早,但仍然准确。延迟是由于必须将中产阶级财富的数量转移到“Chosen”。现在,井已经干dry了,这一过程的受害者将变得现实。预计内乱和重大变化“Social Contract”。肯定比Reality TV好!

  • 可怕的不是’是吗?我刚刚在HB博士的先前文章中评论说,我发现电力公用事业是一种有吸引力的投资,因为许多人支付的股息等于或高于银行CD’由于钢,铜和其他大宗商品价格上涨,其现有的工厂和设备的价值远远超过账面价值。由于电力对现代生活至关重要,因此电力需求弹性比
    石油和人们将首先支付电费来节省食物。另一件事是,尽管电费上涨,但电力需求可能会在未来几年随着电动汽车的普及而增长。一家挪威公司将于明年开始在美国销售,雪佛兰Volt将于2010年上市。
    对于发电机来说,这意味着从早上6:00到晚上10:00不再是电力的销售者,而是当人们在晚上为这些新的电动汽车充电时,他们可以24/7出售电力。这将使电力公司更好地利用其发电和输电设施。像Exelon和Dominion这样的运营大型核电厂的公司将真正受益,因为这些核电在非高峰时段具有大量备用发电能力,’需要化石燃料来保持运转。

  • 1万亿美元是一个下限,并且是一个乐观的预测…
    更现实地说,总数将是2或3万亿…
    在添加汽车贷款,信用卡等时….
    然后我们需要增加欧洲(英国,西班牙等)的崩溃…)

  • 每加仑汽油4美元?它回落了吗?开车穿过加州西北部,最低价格为$ 4.759。

  • FZ6:我建议您转到此站点:

    http://ml-implode.com/

    在搜索窗口右下角输入WAMU,阅读文章,然后拉钱。

    我在Wachovia拥有一张CD,出于同样的原因,我将尽快到期,甚至到期。 3.5%是一个好比率。似乎只有狡猾的银行和信用合作社以这种速度提供流动性产品。我的大部分储蓄都来自信用合作社,国库券和黄金,还有少量的道琼斯指数和金融短期指数ETF(以下链接)。这不构成性能保证。我敢肯定,很多人都在更加积极地投资于贵金属,资源和金融空头,并且赚到的钱比我多得多。

    http://moneycentral.msn.com/investor/partsub/funds/etfperformancetracker.aspx

  • 昨天我们带孩子去了迪士尼乐园。这是我最少的人’我曾经见过那里,那是一个星期天。唐’但是,不知道在每年的这个时候出勤率是否有正常的滞后。我们必须去很多游乐设施…当然,这使小鹿们很高兴。我儿子现在坐在我旁边说“我想再次去迪斯尼乐园…”一遍一遍又一遍…..

  • 我在5月(母亲节)和6月中旬去了迪斯尼乐园,那时也有短线。两个星期天。太好了,只有新的游乐设施有线。应该有更多的人….

  • 加上煤气费,停车&入场费您至少要花200美元才能上厕所。截至目前为止,我不知道’认为很多人都在说“干草!您不能支付抵押贷款!你现在要做什么!” “We’再去迪斯尼乐园!”

  • 政府机构目前为银行和信用合作社的存款提供保险。如果这些机构出现多次倒闭,我想知道我们是否会为我们赚到几分钱‘insured’ deposits.

  • 许多疯狂的事情现在都在栖身……

    上周末,维加斯(Vegas)有点像是个鬼城,现在已经在俱乐部门前采用了蒂华纳(Tijuana)先令,试图将人们引入营销策略。我感到惊讶,然后因为他们避风港而感到恐惧’还没有将他们的入场价或俱乐部房价降低了。在一个酒吧里,我坐在一个男人旁边,和他的妻子争吵不玩老虎机。他的理论是“拉斯维加斯很伤人,但事实并非如此’不要让脑外科医师弄清楚他们将拨动机器以使其超紧”

    这基本上没有任何意义,但我一直认为维加斯代表了真正的美国。在这个周末之后’看起来对拉斯维加斯好…

  • 这本书似乎有些仓促(不足为奇),并且花了太多时间在多余的评论上,而一些图表会更好地解释事情。既然有了数据和工具,如何做得更好?对于将来的帖子,请联系一段时间后的泡沫,并说明杠杆基金(主要是对冲和衍生基金)的资金如何从垃圾债券转移到股票,即早期的CMO。’s,回到股票,然后到CDO’,现在又利用商品交易(又称石油投机)。将这些气泡中的每一个放在长时标度图上,我想你’会发现它们几乎是连续的—就像将空气软管从一个气球传递到另一个气球一样。解决方案应该是显而易见的,但是它将使华尔街的大多数人无法工作。

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