为什么低利率无助于房地产市场并给投资银行带来巨大收益–40%的美国人的抵押贷款利率高于6%。基于季节性销售和价格变化,2011年SoCal住房市场将进入重大调整。

Poverty is an anomaly 至 rich people: it is very difficult 至 make out why people WHO want dinner do not ring the bell.   –Walter Bagehot 上周末泄露的消息是,美国当局正在加紧提起针对投资银行,顾问和华尔街众多参与者的内幕交易指控。自危机爆发以来,我们走了几次路,许多 裙带银行机构 只是在庭外达成和解,用纳税人的钱还清政府。有趣的是,在危机爆发的第四年,是否有人将成为人类已知的最大庞氏骗局的罪魁祸首。华尔街根本不知道有多少人会因为像佛罗里达州的火箭一样将人们赶出家门而对自己创纪录的利润感到愤怒。如果您是穷人或中产阶级,那么不付账单就足以让您“有偏见地流落街头”,但是对于大型银行系统而言,这仅意味着更多 慷慨的救助。那些被扔出去的人也有偏见。例如,在佛罗里达州,一个拥有90,000美元贷款的人被送进了像麦当劳这样的法院系统,佛罗里达州昂贵的房屋中的许多非付款人有更多的回旋余地来忽略支付抵押贷款的情况?如果您可以回到2007年债务危机爆发时,大多数的救助都是以“拯救”房地产市场为借口的。如果那是任务,那就是绝对的失败。

我在爱尔兰现在面临的问题的背景下提出这一点。本周末有传言四处打价,以救助美国。从100美元到1640亿美元。对于国家规模和GDP而言,这就像美国获得9至10万亿美元的救助。为什么这样因为来自德国,西班牙和美国的许多大型银行都有与爱尔兰债务相关的数千亿美元。我们看过这个故事的原因是,我们正在经历类似的纾困壳牌游戏。极高的价格标签正在媒体上浮动,因此当价格低得令人难以置信的价格标签出现时,他们可以与公众玩心理思维游戏(“看,还不错)。 美国联邦储备 有人声称第二轮量化宽松计划是为了挽救美国消费者,但实际上,这只是允许银行在弄清楚将核债务浪费藏在何处时利用廉价资金进行赌博的一种方法。许多人之所以无法从较低的资金中受益,是因为太多的房主在水下,无法再融资。另外,您有全国17%的失业或未充分就业的人,因此他们无法购买住房。这是关于抵押率的数字分解方式:

美国抵押贷款利率细目

资料来源:JP Morgan

尽管银行一直在为低利率而垂涎三尺,但他们根本不在乎美国消费者处于无法资本化的地位。他们不明白为什么穷人不给食物打电话。然而,与此同时,银行正以创纪录的低利率向美联储借款,并猜测 全球股市赌场。现在您可能会问,如果当前的30年固定利率在4%的范围内,那么40%的美国人的抵押贷款利率高于6%?因为许多人无法再融资,许多人在水下。另外,银行没有动力自动降低利率,只要它们能够向付费客户提供补贴,以补贴现在许多在困境中的家庭免费生活的人们。房地产行业目前是一场巨大的腐败空壳游戏。

南加州房屋爆炸

正如我们所说的,南加州住房市场正在崩溃。您需要知道在哪里寻找这种严重的更正,但是许多人看不到一个月以上的数据。因此,我决定分析并绘制出同比房价中位数与房屋销售的关系,以突出当前的趋势:
销售量和价格

这是SoCal住房市场的一个令人着迷的外观,该市场覆盖了超过2200万人,并且种类繁多。从2000年到2007年初,即使在冬季的季节性较弱时期也没有同比下降。实际上,从2002年4月到2005年11月,中位数价格涨幅从未跌破15%,并且多次达到20%的区间(最高为26%)。但是,您可以看到价格的调整是伴随着销售下滑。 2006年销售的暴跌反映在2007年的房价中。如果按照当前的趋势,价格实际上已经按年上涨,并且在季节性疲软时期开始时销量正在下​​降。换句话说,2011年将出现价格调整。当然,问题是它会变得温和(5%至10%)还是更高(>10 percent).

齐洛对季节性房屋销售和价格波动进行了有趣的分析:

zillow季节性销售图表

资源:  齐洛

齐洛的发现是,鉴于大量的止赎房屋转售,Case-Shiller指数容易出现更剧烈的波动,因为在疲软的秋季和冬季,正常的房屋销售被从市场中撤出, 不良库存 仍在销售,而低得多的价格压低了整个市场。鉴于丧失抵押品赎回权的转售规模,这已经改变了价格构成。这就是为什么我们在一个月内看到SoCal房屋中位价格下降超过4%的原因。您可以在2011年3月的整个过程中期待这种行为。

您可以在当前的MLS上看到 影子库存 对于南加州:

2010年11月数据

MLS的当前住所:房屋95,095

MLS +困境中的房屋:257,824

那么,这些数据对接下来的几个月有何影响?房价将下降。对更大的经济的影响尚待观察。然而,公众对银行和救助的愤怒正在逐渐蔓延,公众对正在发生的大规模欺诈行为大声疾呼。这场危机已经过去4年了,没人能站出来告诉您目前华尔街和华盛顿的舒适程度。

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36个回答 至 “为什么低利率无助于房地产市场并给投资银行带来巨大收益–40%的美国人的抵押贷款利率高于6%。基于季节性销售和价格变化,2011年SoCal住房市场将进入重大调整。”

  • 同时,Kahleeforneeha州预算在今年剩余时间内仍短缺60亿美元,明年则短缺190亿美元。财产税收据必须下降,从而导致依赖他们的公共机构裁员…这意味着更多的抵押品赎回权,更多的破产和更少的钱。这意味着更多的裁员。

    我们必须带回我们派往海外的工作,并减少外国商品的进口…这也会伤害我们的出口市场…但是我们必须这样做。我们’d然后变为净正数。它’这是停止绕开我们的资本外流的唯一途径。放宽采矿,伐木规则并鼓励产业扩张。建造核武器以补充电动火车。建立炼油厂。停止出口阿拉斯加的石油。出口更多煤炭。发展我们自己的工程师并停止H1-b签证’s。踢出所有非法外星人。平衡联邦预算。赢得该死的战争。把部队带回家。军费开支…$ 700 + / yr太多了。

    • 除了以下几点,我对您固定经济的处方没有问题:
      “减少外国商品进口…”
      当墨西哥减少进口美国商品时,墨西哥走私团伙就开始了。当贸易开放时,他们只是转移到另一个“削减进口商品” –毒品。现在,墨西哥陷入困境,其人民被杀害。
      在我俄勒冈州的附近地区,大多数或所有非法者都被驱逐出境,b / c工作干dried了。
      停止商品和服务贸易是不好的。停止各级政府开支是件好事。

    • 您应该读一读《斯姆特-霍利关税法》,重新考虑您在说什么,或者至少要解释一下这次的不同之处?

    • 当CA大学的毕业生是社会学,心理学,政治学,英语和历史学专业时,没有办法调回工作,而不是硬科学和工程学专业。
      迄今为止,政府及其福利行业已经为所有这些Lametard提供了工作,但要付出很大的代价,那么为什么要动脑筋呢?我认为他们不仅失去了欲望,而且失去了运用思想的能力。

      • 好主意!

        先获得四年制工程学位,然后再获得硕士学位’s,也许可以让您的许可证井井有条,在免费工作的方式上,以及实习,网络和成长的微不足道…然后遇到无数成千上万的亚洲工程师,他们的薪水是他们的1/3。

        在这里,让我在你身上挂些铁。

        戴安娜(Diana Moon)
        残障一般

    • 是的,让我们降低标准,这样我们就可以完全毒化环境,以白白与海外奴隶竞争。如何恢复进口关税。这不是火箭科学,只是按照我们在50年代所做的一切来做’s。高油价=美国制造商品的销售量增加了,这太难理解了吗?

  • 尼克·汉德尔

    几年前,当唐纳德·特朗普破产并欠数百万美元时,他被认为是有钱人。如果他只欠几千美元,那他将被认为是穷人。但是因为他欠了数百万美元,所以他有能力再借数百万美元,并且在与借来的钱赌博之后,他又变得富有。这个奇怪的概念也适用于银行。他们有数十亿美元的缺口,因此他们还能获得数十亿美元。

    • 100年前,亨利·福特(Henry Ford)提出了这个概念。

      他说他可能会失去一切,并且在两年内他将以可行的业务重返市场,因为他知道“who”接触,他的名声会导致资金和支持。

  • 同时,梅尔斯(Mers)游说地狱大会,试图使自己成为/购买“national”根据法令,所有抵押的所有人都不承担任何针对抵押的诉讼。顺便说一句,您是否注意到Doc,现在翻转节目已被大量的当铺节目所取代?我觉得在那里’现在大约有五个。那些真人秀,他们要来了…。他们得到你去。

  • 约翰CPA法学博士

    查尔斯·加斯帕里诺写道“为巴拉克·奥巴马(Barack Obama)和华尔街之间的邪恶联盟买断并付费”我认为几年后我们可能会再度面临银行危机。

  • H.B.博士我已经阅读您的博客多年了,每篇文章都是当场写得很好,请继续努力。希望您感恩节快乐。

  • 克里斯·奥诺

    另一个有见地和及时的帖子。像南加州的许多人一样(加利福尼亚州尔湾)…我发现自己处于共同的住房状况。就在今天早上,我们举行了一次内部会议,讨论我们要这样做多长时间。我们是3个成年人,都受雇于“decent” wages…但是我们继续挣扎。我开始相信房租的统计数据与房主的统计数据一样。我在公寓里看到空置的公寓,但报纸说租金在上涨。问题是如何离开州或找到负担得起的住房。

    • “问题是如何离开州或找到负担得起的住房。”

      人口外流是有助于住房市场的一件事。一世’我并不是说您应该采取行动-而是总的来说,这种思维将有助于使价格回落到与收入一致的水平。

  • It’s funny how one’关于数字变化的观点。有关即将进行的起诉的故事提到内幕交易涉及数千万美元。

    但是,真的,那又怎样呢?抵押贷款市场中涉及的所有各种形式的欺诈,从抵押贷款发放给显然无法’不能将其归还为诱骗行为,将欺诈行为归还给不这样做的实体’牢记实际情况,包括针对抵押贷款支持证券持有人的欺诈行为,以美联储所青睐的AIG交易对手(如高盛)按美元100美分的价格支付的交易,有数千亿美元被盗。

    这么说似乎不可思议,但是千万?哇,吓死我了。它’就像用一把血淋淋的刀子和人质逼过一个男孩,阻止一个孩子将便利店里的糖果棒塞进他的口袋。

  • 我有两个评论/问题。第一,利率也开始上涨。对房价也不利。感谢美联储和QE2?
    二…一个问题,真的。不缴纳财产税会怎样?能够’市政当局禁止拍卖那些不这样做的人’不能纳税?为什么避风港’我们听说过更多关于这个角度的信息吗?
    除非人们交税,而不是抵押。但这听起来好像很多人根本不付任何钱。不会’市政当局在不收税的情况下面临裁员的压力?

    • 不缴纳财产税会产生留置权。

      三年前,大多数抵押贷款持有人会支付财产税并将其作为您的贷款的抵押—缴税和抵押是抵押权人的责任之一。截至目前,银行是否会像这样放钱?因此,州/地方政府不太可能提出留置权,并在一段时间后以税收出售的方式出售。在出售之前,银行将在最后可能的时候对税收留置权进行补救,以保持其安全。如果他们不这样做’进来意味着他们感到财产的价值低于税收留置权的水平。

      在其他一些州,留置权出售给投资者,因此州/地方政府获得应收款项,投资者获得对该财产的留置权并收取罚款和利息。

    • 克里斯·诺克

      在OC中,在该县将取消抵押品赎回权之前,财产税可长达5年之久未缴。现在有许多人不再支付抵押贷款,物业税和HOA费用,可能占25-30%。

      当银行对财产进行抵押赎回时,他们将承担财产税和HOA费用,因此,除非他们认为自己可以很快出售资产,否则他们没有动力及时抵押资产。这加剧了税收收入的问题,迫使HOA花费大量资金试图收取,同时削减维护或服务费用或向其他居民收取费用以弥补不足。

      这个庞氏骗局最大的伤害是中产阶级和穷人。这是痛心地说,但大多数人都只有自己责怪自己尝试过富人和名人的生活方式,同时获得平均或低于平均工资。他们将自己的房屋用作ATM机或超出其能力的购买方式,因为他们希望加入由贷方和房地产经纪人在此期间实施的快速致富计划。

      可悲的是我们’所有人都为这些人付出代价’的愚蠢和对房地产行业的贪婪,放贷人和华尔街类型的人仍在带着他们的战利品一路向开曼群岛大笑。

      • 我不’相信有关银行对过去的HOA费用负责的评论是正确的。 HOA会费是初级的,只有在其他留置权先得到满足后才能满足。另一方面,财产税确实要先付所有。允许HOA出庭,但税收是财产的附加费,而不是该人的财产…至少这是我的有限理解。

  • 银行对refi的反应非常慢。到目前为止,我有一个待处理的refi超过三个月,’不清楚现在的位置。如果您现在正在偿还抵押贷款,为什么他们如此渴望给您重新抵押?许多房主不’现在偿还抵押贷款,而银行由于这些未偿还的抵押贷款而亏损。他们真的很高兴有一些人还在付款。

    至于市场上的房屋,看看高端房屋,看起来他们没有’不能得到我们正在经历住房危机的备忘录。许多房屋的价格仍然大大提高。

    http://www.sdlookup.com/

  • 我总是这样说,低利率对再融资有利,对购买不利。

  • 您不能减少从其他国家的进口。很多很多“American”汽车在加拿大和墨西哥制造。
    禁止它们上市将使通用汽车和福特汽车破产。

  • 1929年,由于股票投机所产生的过多债务而使经济萧条。购买股票只花了10%的时间。当市场下跌80%时,银行没有得到偿还,所持有的证券比债务还少得多。另外,由于未付款,可贷出的货币数量大大减少,从而阻碍了与股票市场无关的部分经济。银行(在美联储的帮助下)不得不非常缓慢地清算债务,以防止进一步的不稳定。主要基础资产(股票)的贬值是不可避免的。结果是通货紧缩。

    现在,在2010年,我们面临着完全相同的情况。银行(在FED的帮助下)将非常缓慢地释放所持有的房地产,以使损失最小化。预期基础资产的价值会下跌。经济中非房地产部分的通货紧缩也不一定是后果。虽然可能。

    这正是日本20年来一直在经历的事情。摆脱信贷引发的1980年消费狂潮’s.

    并非所有答案都可以在历史记录中找到。但是有一个事实,”那些无法学习形式历史的人注定要重复它。”

  • Ireland should just default and tell everybody WHO owns their 债务 they are outta luck. Eventually this will happen, then the real crisis will begin.

    • 真正。这个“rescue”疯了您所在的国家/地区不是取代其破产的银行,而是将其放入“receivership”,保证了他们的所有债务。

      如果爱尔兰可以’t pay back it’债务,他们又将如何偿还109-1300亿美元的债务呢?

      爱尔兰只有440万人口。那’不是成年人或纳税人,’爱尔兰的总人口。当你连低端的东西“rescue”打包并将其除以440万,您会突然在该国获得新成员’每个男人,女人和孩子的债务$ 24,773。

      It’绝对疯狂。然后,最重要的是,欧盟其他国家希望爱尔兰提高其企业税率,这是吸引企业前往爱尔兰的一件事。他们认为爱尔兰将会发生什么?’的税收收入和经济性,如果他们因此而离开那里的企业呢?

      但是法国人,德国人等。 。不要’小心。爱尔兰的问题’从法国人的角度来看,公司税率为12.5%,这使得提高其税率变得更加困难。那’从欧盟其他国家的角度来看,这是压倒性竞争的重要内容。如果爱尔兰人允许他们,那么他们’重新完成傻瓜。如您所说,现在就默认。他们’重新确定要默认,因为明天明天会升起。那440万爱尔兰人可以’所有人突然都各自支付了$ 24,773的额外债务。

      • 从爱尔兰的救助计划来看,在美国,类似的救助计划也必须是4万亿美元。

        昨天在CNBC上的一位专家表示,明年年初葡萄牙将要求750亿欧元,而西班牙将需要5,000亿欧元。所有这些援助都是为了保护债券持有人免受风险后果的影响。对于那些进行了适当的尽职调查并明智地承担风险的人,这是完全不公平的。惩罚社会上最有生产力的人,方法是:1)救助这些白痴2)造成资本紧缩,从而导致失业。西班牙的失业率为20%。

        裙带资本主义远比最糟糕的共产主义者差。我们需要有相应价格风险的市场。债券,房地产和股票的价格需要正确反映所涉及的风险。纾困只鼓励投机者,不鼓励钢铁般的投资。

  • 在市政当局承受着巨大压力的同时,还有许多濒临破产的人,我想知道修改这些法律需要多长时间—这样未缴税款可能会比五年前更早被扣押?

  • 索米斯·盖伊

    另一个伟大的故事医生!我感谢这里所有人的重点突出,有用的回应…留在这里的人们,善良的力量正在改变邪恶的势头!耐心点,情况会变得更好!如果可以的话’t take so long…尽量不要回头报仇或得到你的报复“Pound of flesh”,政府希望我们成为“Bad Guy”在所有这一切中。如果您相信更高的力量或业力,那么您的正能量将为您提供更好的服务,并防止积累“Karma” Debt. Don’喂野兽!祝大家平安!

  • 银行在这里更快地卖空,以在取消抵押赎回权之前减轻债务负担。过去通常需要一年时间。几个月前,一位同事买了一份短途交易,并在90天内完成了整个交易。因此,一些贷款机构认识到,他们必须迟早转移库存。但是,在某些地区,房地产价格保持在良好水平。在这些地区,价格没有出现疯涨的趋势,尽管一些房屋下跌了约15%,但最好的房屋,即现成的房屋,仍然卖得很好。这是在失业率高的地区。关键在于,在那些市场中,所有人并非都是因为自己不做而试图出售’没有工作或养老金问题,或者他们已经拥有该房屋并可以待一段时间。
    最终,无论您居住在美国的何处,这最终都会归还(债务),因为大多数房主使用的ATM流程在消除利息冲销时将进一步被切断。这就是新税收计划的工作,或者我应该说创造收入的计划,这只会使事情变得更糟。

  • 该死的,我从哪儿得到这些<该JPM表中显示2.99%的固定贷款?

  • HB博士
    关于影子库存的另一篇优秀文章!保持良好的工作。您应该将一些工作样本发送给Mish Shedlock,他可能会帮助您获得更多您应得的机会。

  • 我不是在争辩您的数字,只是想知道您从中得出的数字,即40%的抵押贷款利率高于6%。

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